Invertir en acciones y pagar impuestos sólo cuando es rentable: ¿Muchos problemas, difícil de implementar?

La recaudación de un impuesto fijo del 0,1% permite reducir el tiempo de liquidación de los impuestos personales sobre las inversiones en valores, lo cual es muy complicado porque las cuentas de valores no son fijas e incluso fluctúan cada hora.

Muchos expertos temen que cambiar la forma de gravar los ingresos por valores cause muchos problemas a los inversores y a las compañías de valores - Foto: Quang Dinh

Además, la tasa impositiva propuesta del 20% es demasiado alta.

Muchos expertos en valores lo han recomendado, aunque admiten que imponer un impuesto del 0,1% sobre el valor de cada venta de valores, independientemente de que el inversor obtenga ganancias o pérdidas, es irrazonable.

Anteriormente, en un informe reciente que evaluaba el impacto del impuesto sobre la renta de las personas físicas (PIT), el Ministerio de Finanzas admitió que vender valores con pérdidas y aún así pagar un impuesto del 0,1% es "inapropiado", y dijo que redefiniría cómo calcular el impuesto sobre la renta de los valores.

Recaudar el 0,1% es sencillo, transparente, limita la navegación...?

Al hablar con nosotros, el Sr. Lan Hoang, un inversor bursátil (Hanoi), dijo que con el cálculo actual del 0,1%, al vender valores por 100 millones de VND, los inversores tendrán que pagar un impuesto sobre la renta personal de 100.000 VND, independientemente de las ganancias o pérdidas.

"Es irrazonable vender acciones con pérdidas, es decir, perder ingresos y tener que pagar impuestos. Es necesario reconsiderar este método impositivo", afirmó Hoang.

Un experto en acciones dijo que en 2007, la autoridad fiscal propuso un plan para cobrar temporalmente un impuesto del 0,1% sobre las transferencias de valores y, después de la liquidación final, deducir el 20% de los ingresos.

En concreto, la compañía de valores deducirá temporalmente el 0,1% del valor total de la transmisión, y los inversores realizarán la liquidación y declaración del impuesto con posterioridad. Si el pago provisional de impuestos es mayor, se le reembolsará al inversionista y viceversa, deberá pagar más si hay faltante.

En caso de que no se pueda determinar el precio de costo y los costos relacionados, los inversionistas deberán pagar un impuesto del 0,1% sobre el precio total de cada venta. Pero en 2014, la autoridad fiscal decidió aplicar el actual método de recaudación del 0,1% a todas las transacciones.

Según el Sr. Nguyen Van Phung, ex Director del Departamento de Impuestos de Grandes Empresas, Departamento General de Impuestos, el principio básico del impuesto sobre la renta personal es "gravar" sobre los ingresos reales, no es necesario pagar pérdidas.

Sin embargo, al hablar con nosotros, el Sr. Bui Van Huy, director de la sucursal de DSC Securities en la ciudad de Ho Chi Minh, dijo que aplicar la tasa actual del 0,1% sobre el valor de cada venta es simple, transparente y conveniente tanto para los inversores como para las compañías de valores.

Para los inversores que obtienen buenos beneficios, este cálculo de impuestos será más beneficioso que pagar el 20% de impuestos sobre las ganancias obtenidas.

"Además, el actual método de recaudación de impuestos no beneficiará a los inversores especulativos ni a los operadores de corto plazo con alta frecuencia. Cuanto más inversores negocien acciones, más impuestos recaudará el Estado. Esto contribuirá a promover el mercado hacia una mayor inversión a largo plazo", afirmó el Sr. Huy.

Fuente: VSDC - Gráficos: TUAN ANH

Los inversores se enfrentan a dificultades para liquidar el impuesto sobre valores

Según el Sr. Huy, como el sistema de información de gestión aún está bastante fragmentado, la conexión de las bases de datos entre las compañías de valores sigue estando separada como ahora, si se requiere la liquidación de impuestos, será bastante complicado y tomará más tiempo tanto para los inversores como para las compañías de valores.

El director de otra compañía de valores expresó su preocupación de que si la enmienda establece que se cobre el 20% de las ganancias, pero las pérdidas no sean deducibles de impuestos en los años siguientes, será irrazonable. Dado que la recaudación del 20% sobre las ganancias de las inversiones en acciones es alta, es necesario considerar deducciones fiscales si los inversores pierden dinero.

"La investigación y modificación de las tasas impositivas y su cálculo también deben tener en cuenta el impacto en el mercado de valores. Este es un importante canal de movilización de capital para la economía y no debemos permitir que una recaudación de impuestos excesivamente alta o irrazonable afecte a este mercado", afirmó.

El Sr. Dang Tran Phuc, presidente de AzFin Financial Consulting and Training Company, también dijo que el mecanismo de recaudación de impuestos "fijo" del 0,1% reducirá el tiempo de liquidación de impuestos personales, así como el proceso de determinación del precio de compra/venta de acciones.

Entretanto, la liquidación de impuestos por las actividades de inversión en valores es muy complicada porque las cuentas de valores no son fijas e incluso fluctúan cada hora.

Además, la cuestión de los dividendos, los derechos de emisión adicionales y muchos otros factores pueden distorsionar el coste de capital del inversor, por lo que será muy difícil determinar qué porcentaje de beneficio o pérdida...

"Lo más razonable es aplicarlo a todas las transacciones de un año. Si los inversores obtienen beneficios, tendrán que pagar impuestos. Si los inversores tienen pérdidas, podrán deducir impuestos para los años siguientes cuando obtengan beneficios", sugirió Phuc.

Según el Sr. Phuc, el impuesto sobre la renta del 20% es muy complicado y necesita ser estudiado cuidadosamente para poder construir regulaciones fiscales apropiadas y efectivas, tanto para evitar pérdidas fiscales como para evitar una tributación incorrecta, creando equidad en la inversión en acciones.

"Para que la recaudación de impuestos sea efectiva para el Estado y conveniente para los inversores, es necesario promover soluciones para sincronizar datos entre compañías de valores y optimizar los procedimientos relacionados con los impuestos", propuso el señor Phuc.

Sr. Nguyen Hoang Hai (Vicepresidente de la Asociación de Inversores Financieros de Vietnam - VAFI):

Un impuesto elevado sobre la renta bursátil no es razonable

Si la tasa impositiva del 20%/renta (ganancia) sobre valores propuesta anteriormente no es apropiada. Dado que esta tasa impositiva es equivalente al impuesto sobre la renta corporativa, mientras que las empresas pueden contabilizar todos los costos incurridos, los inversores individuales no pueden registrarlos.

Los inversores tienen que pagar intereses de margen, comisiones de corretaje y gastos de manutención. Sin tener en cuenta los gastos y las deducciones familiares, la tasa del 20% para los inversores individuales no es viable, especialmente para los inversores que eligen la negociación de valores como su principal fuente de ingresos y sustento.

En mercados desarrollados como Estados Unidos o muchos lugares de Asia, los ingresos imponibles provenientes de valores se calculan en función del ingreso total del año siguiente. En consecuencia, los ingresos bajos pueden quedar exentos o reducidos del impuesto y las pérdidas de este año pueden reembolsarse en los años siguientes.

Vietnam no puede aplicar el método de los países desarrollados. Por lo tanto, es posible considerar la recaudación del impuesto sobre valores en forma de impuesto de suma global, pero si el precio de venta menos el precio de compra genera una ganancia, se paga un impuesto del 5%, pero si hay una pérdida, no se paga ningún impuesto. Además, se recomienda revisar la tasa impositiva sobre las acciones bonificadas porque es demasiado alta, mientras que muchos inversores sufren grandes pérdidas.

En concreto, según la normativa vigente, al recibir bonificaciones o dividendos los inversores se deducirán un 5% del IRPF. Sin embargo, en las fechas ex-dividendo, el precio de las acciones ha disminuido en el mismo porcentaje que el dividendo.

En esencia, los activos de los inversores no aumentan y los precios de las acciones pueden incluso disminuir cuando el mercado es menos favorable. Por lo tanto, imponer un impuesto del 5% sobre los dividendos o las acciones bonificadas es demasiado alto e irrazonable.

Investigación sobre regulaciones fiscales adicionales y separadas para valores derivados

La Ley de Valores de 2019 estipula que los valores incluyen acciones, bonos, derivados y otros tipos de valores. Sin embargo, muchos expertos creen que calcular el impuesto sobre la base del valor total de venta para los inversores en valores derivados no es razonable.

El Ministerio de Finanzas también reconoció que existe una diferencia de naturaleza entre los valores subyacentes y los valores derivados. En consecuencia, el valor de los valores derivados depende del valor de uno o más activos subyacentes. Los inversores que poseen valores derivados no disfrutan de los derechos de accionista que tienen cuando poseen valores subyacentes.

Además, en el mercado de derivados no existen transacciones para transferir todo el valor de la transacción y transferir activos del vendedor al comprador como en el mercado subyacente. El pago de transferencia entre inversores es únicamente el valor de la diferencia de precio (ganancia/pérdida).

Por ello, el Ministerio de Hacienda coincide en que es necesario estudiar y complementar la normativa específica del impuesto sobre la renta de las personas físicas para los valores derivados a fin de asegurar su coherencia con la realidad y características de esta actividad, creando condiciones favorables tanto para los contribuyentes como para las autoridades fiscales en el proceso de implementación.

Fuente: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm