El mercado de valores cerrará el tercer trimestre de 2024 en la próxima sesión de negociación (30 de septiembre) para entrar en el último trimestre del año.
Esta es también la etapa en la que el mercado recibe los resultados comerciales de las empresas. De hecho, después de más de 3 meses de operaciones, VN-Index volvió a tocar el umbral de los 1.300 puntos en la última sesión de operaciones de la semana pasada (27 de septiembre). Los analistas dicen que la semana de negociación pasada puede considerarse una "carrera ascendente" cuando VN-Index vuelva a probar el pico anterior. Sin embargo, el índice enfrenta una fuerte resistencia, por lo que es probable que la presión para tomar ganancias aumente en las próximas sesiones.
La liquidez se dispara
Los expertos de Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) comentaron que la semana de negociación pasada (del 23 al 27 de septiembre) podría considerarse una "recuperación" cuando el índice volvió a probar el pico anterior. Aunque VN-Index no ha podido superar con éxito la marca de los 1.300 puntos, ha dejado muchas impresiones positivas. Lo primero es el retorno de la liquidez. De hecho, la liquidez de las órdenes de igualación explotó la semana pasada y superó ampliamente el promedio de 20 sesiones de negociación en las últimas 3 sesiones de la semana.
El papel del grupo bancario quedó claramente demostrado la semana pasada, cuando consiguió un fuerte avance en puntos y representó el 40% del volumen total de operaciones del mercado. Desafortunadamente, la presión para tomar ganancias tendió a aumentar en las últimas dos sesiones de la semana, impidiendo que el mercado superara el pico.
La divergencia comenzó a producirse a medida que la presión para tomar ganancias se extendió a varios grupos industriales. Al cerrar la semana de negociación del 23 al 27 de septiembre, el VN-Index se situó en 1.290,92 puntos, 18,88 puntos más en comparación con el fin de semana anterior.
Después de casi 3 meses, la liquidez del mercado tuvo una semana explosiva, superando el 9,3% en comparación con el promedio de 20 semanas de negociación. Acumulado hasta el final de la semana de negociación, la liquidez promedio coincidente en el piso de HOSE alcanzó 802 millones de acciones (un aumento del 21,66% en comparación con la semana anterior), equivalente a 19.365 mil millones de VND (un aumento del 18,74%) en valor de transacción.
La semana pasada, el mercado tuvo 3 sesiones de fuerte aumento, la apertura del mercado registró un verde abrumador con 13/21 grupos industriales aumentando puntos. Contribuyendo en gran medida al crecimiento del mercado son las industrias de gran capitalización con altos efectos de contagio tales como: valores (hasta 3,47%), banca (hasta 3,3%), mariscos (hasta 2,55%)...
Por el contrario, la presión del ajuste todavía proyecta su sombra sobre los siguientes grupos industriales: bienes de consumo (bajando un 2,21%), aviación (bajando un 2,02%), tecnología de telecomunicaciones (bajando un 1,64%), productos farmacéuticos (bajando un 1,02%)...
Los inversores extranjeros vendieron 498 mil millones de VND netos en las tres bolsas la semana pasada. El foco de las ventas netas la semana pasada fueron algunas acciones como VIB, VPB, HPG...
CSI cree que la presión de venta ha aumentado bruscamente una vez más en el nivel psicológico de 1.300 puntos, lo que hace imposible que VN-Index conquiste el antiguo pico. Al final de la semana, el mercado se revirtió y disminuyó levemente con alta liquidez (el volumen coincidente en HOSE aumentó un 50,13% en comparación con el promedio de 20 sesiones). Aunque la liquidez era alta al final de la semana pasada, la disminución no fue lo suficientemente grande como para cambiar la tendencia alcista que se había formado en las 3 sesiones anteriores.
CSI cree que la tendencia alcista sigue siendo completamente dominante, pero existe una gran posibilidad de que haya una corrección después de que el VN-Index no logró conquistar la marca psicológica de 1.300 puntos dos veces la semana pasada.
Es probable que la corrección lleve al VN-Index a la zona de soporte de 1.280 puntos. Sin embargo, los expertos de CSI aún esperan que el VN-Index supere la marca psicológica de 1.300 puntos y se mueva hacia el nivel de resistencia de 1.320 - 1.330 puntos en las próximas semanas.
El Sr. Pham Binh Phuong, experto de Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam), dijo que en las últimas dos sesiones de la semana, el VN-Index dependió en gran medida del desempeño de las acciones bancarias para aumentar sus puntos. Quizás este factor también preocupó a los inversores y decidieron vender cuando el índice apenas alcanzó el umbral psicológico de los 1.300 puntos.
Al observar el volumen en las últimas tres sesiones de la semana, el Sr. Pham Binh Phuong está más preocupado que positivo por el alto factor de liquidez. La aparición de una corrección a corto plazo para crear una nueva base de precios antes de continuar la tendencia alcista ayudará a que esta sea más sostenible que continuarla sobre una base de liquidez de más de 20.000 billones de VND por sesión.
Según el analista Nguyen Huy Phuong de Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), el fin de semana pasado, el mercado siguió haciendo esfuerzos para superar la barrera psicológica de los 1.300 puntos, pero no tuvo éxito y tuvo que "dar un paso atrás". La liquidez disminuyó en comparación con la sesión anterior, pero se mantuvo alta, lo que demuestra que la oferta aún mantiene una gran presión a medida que el mercado se acerca a la resistencia.
Con la señal actual, es probable que el rendimiento del mercado se desacelere temporalmente y pueda haber un ajuste en la próxima sesión de negociación para volver a probar el flujo de caja de soporte en el área de 1.285 puntos.
De hecho, el mercado de valores vietnamita aumentó en el contexto de mucha información nacional e internacional favorable.
Según los expertos de Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), la semana pasada, el mercado recibió mucha información macroeconómica positiva, como la discusión del Secretario General y Presidente To Lam con importantes empresas estadounidenses; El Banco Estatal ha incrementado considerablemente la escala de licitación en el canal de préstamos OMO, apoyando la liquidez del sistema bancario, estableciendo así un nivel de tasa de interés interbancaria más bajo en el futuro; El Banco Popular de China (PBoC) reducirá el coeficiente de reservas obligatorias en 0,5 puntos porcentuales, bajará las tasas de política monetaria y las tasas de interés de referencia del mercado. La medida inyectará alrededor de un billón de yuanes (141.700 millones de dólares) de liquidez a largo plazo en los mercados financieros.
Además, el mercado bursátil mundial ha sido muy positivo recientemente, lo que ayuda a los inversores nacionales a sentirse confiados y audaces a la hora de comprar acciones.
Las acciones estadounidenses suben por tercera semana consecutiva
Al cierre de la sesión del 27 de septiembre, el índice Dow Jones alcanzó un máximo histórico, ya que los datos de inflación de Estados Unidos aumentaron la posibilidad de que la Reserva Federal estadounidense (Fed) recorte agresivamente las tasas de interés en su reunión de noviembre.
El índice Dow Jones subió un 0,33% a 42.313 puntos, mientras que el índice S&P 500 cayó un 7,013% a 5.738,17 puntos y el índice Nasdaq Composite cayó un 0,39% a 18.119,59 puntos.
Sin embargo, en términos semanales, los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron por tercera semana consecutiva.
El índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) de Estados Unidos en agosto de 2024 aumentó solo un 0,1% en comparación con julio de 2024, de acuerdo con el pronóstico de los economistas que participaron en la encuesta de Reuters.
En comparación con el mismo período del año pasado, este índice aumentó un 2,2% en agosto de 2024. Además, el gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, aumentó un 0,2% el mes pasado. El aumento fue menor al 0,3% estimado, pero mostró que la economía mantuvo su impulso en el tercer trimestre de 2024.
Los mercados están descontando un recorte de tasas por parte de la Fed de al menos 25 puntos básicos en su reunión de noviembre. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos ahora es del 56,7% después de que se publicaron los datos de inflación.
La Reserva Federal inició su último ciclo de flexibilización de la política monetaria el 18 de septiembre con un recorte de la tasa de interés de 50 puntos básicos.
Los índices bursátiles estadounidenses han estado subiendo durante la mayor parte de la semana pasada. El índice S&P 500 también cerró en un máximo histórico el 26 de septiembre, después de que el fabricante de chips Micron Technology diera un pronóstico optimista de ganancias. En la sesión anterior del 24 de septiembre, el mercado de valores de Estados Unidos continuó su impulso alcista y marcó un nuevo pico, ya que los inversores se mostraron optimistas sobre el nuevo paquete de estímulo económico de China.
El índice S&P 500 ha subido un 1,6% desde principios de septiembre de 2024. Mientras tanto, a falta de solo un día de negociación para que finalice septiembre, el S&P 500 va camino de lograr su primera ganancia en septiembre desde 2019, según muestran los datos de FactSet.
El Sr. Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research en Nueva York, dijo que los inversores aún se muestran cautelosos, a la espera de ver si un "aterrizaje suave" es el resultado más probable para la economía estadounidense.
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