Die wesentliche Rolle der Rohstoffmärkte für eine nachhaltige Wirtschaftsentwicklung

Der Rohstoffhandel über die Rohstoffbörse ermöglicht es den Marktteilnehmern, Instrumente zur Preisabsicherung gegen unvorhersehbare Schwankungen proaktiv zu nutzen und gleichzeitig einen transparenten, modernen und umfassenden Referenzmechanismus für den Handel mit wichtigen Rohstoffen zu schaffen und so die Stabilität und nachhaltige Entwicklung der Makroökonomie zu gewährleisten.

Preistransparenz, Angebots- und Nachfrageregulierung

Der Handel mit lebensnotwendigen Gütern ist in großem Umfang erfolgt und Schwankungen in dieser Gütergruppe haben tiefgreifende Auswirkungen auf Wirtschaftseinheiten, den Industrie- und Agrarsektor sowie die gesamte Wirtschaft. Neben den üblichen Angebots- und Nachfragefaktoren oder vorhersehbaren saisonalen Faktoren gibt es immer noch unvorhersehbare ungewöhnliche Faktoren wie Wetter, Naturkatastrophen oder geopolitische Schwankungen, die zu größeren Störungen und Änderungen bei Angebot und Nachfrage führen und die Lieferkette unterbrechen können.

Deshalb ist es eine enorme Herausforderung, die kritischen Inputgruppen, die derzeit an allen globalen Lieferketten beteiligt sind, effektiv zu verwalten. Es bedarf eindeutig einer koordinierten und strategischen Lösung, und die Antwort auf diese Frage liegt in der langen Geschichte und starken Entwicklung des Rohstoffhandels über die Rohstoffbörse.

Rohstoffhandel über die Rohstoffbörse. Foto: Quelle: Vietnam Commodity Exchange (MXV)

Im Energiemarkt als weltgrößtem Handelsmarkt beispielsweise sind die Rohölpreise eine wichtige Variable für die Weltwirtschaft. Schwankungen des Rohölpreises, die auf Faktoren wie die politische Situation in den wichtigsten Öl produzierenden Ländern oder eine erhöhte Nachfrage seitens der Industrieländer zurückzuführen sind, können sich auch auf zahlreiche andere Wirtschaftssektoren auswirken. Steigen die Rohölpreise, steigen auch die Preise für fertige Erdölprodukte und andere Präparate, was natürlich zu höheren Transport- und Produktionskosten führt, was zu einer Inflation bei Konsumgütern führt und umgekehrt.

Derzeit werden die tatsächlichen Preise von Rohölprodukten jedoch online und in Echtzeit in Informationstechnologiesystemen angezeigt, die zentrale Datenquellen von Warenbörsen verwenden. Dadurch können die Unternehmen bei der Erstellung ihrer Geschäftspläne die Initiative ergreifen und nach alternativen Versorgungsmöglichkeiten, strategischen Reserven oder Preisversicherungen suchen, wobei ihnen nur sehr wenig staatliche Unterstützung zur Verfügung steht.

Für den Agrarsektor, der strategische Rohstoffe für die Ernährungssicherheit produziert, ist die Regulierung von Angebot und Nachfrage über den Rohstoffmarkt besonders wichtig. Schwankungen in der landwirtschaftlichen Produktion aufgrund von Faktoren wie Klimawandel, Schädlingen oder Änderungen im Erntezyklus können zu vorübergehenden Engpässen oder Überschüssen auf dem Markt führen.

Insbesondere in Jahren mit günstigem Wetter kann die Getreideproduktion stark ansteigen, was zu sinkenden Preisen führt und somit günstige Bedingungen für Lebensmittel importierende Länder schafft. In Jahren mit extremen Wetterbedingungen können Versorgungsengpässe jedoch zu einem rasanten Anstieg der Nahrungsmittelpreise führen und in einigen Ländern Inflation und Nahrungsmittelkrisen auslösen. Rohstoffmärkte ermöglichen es Ländern und Unternehmen, diese Situationen durch Preisindizes vorherzusehen und ihre Politik rechtzeitig anzupassen.

Der Ökonom Ngo Tri Long sagte: „ Die Bildung transparenter Preise auf dem Rohstoffmarkt hilft Unternehmen und staatlichen Verwaltungsbehörden, über klare Informationen zu verfügen, um angemessene geschäftliche und politische Entscheidungen zu treffen.“ Der am Markt notierte Warenpreis ist der Referenzpreis für Import- und Exportverträge physischer Güter, der von inländischen Unternehmen angewendet wird. Jegliche Preisschwankungen auf dem Rohstoffmarkt wirken sich unmittelbar auf die Geschäftsergebnisse inländischer Produktions- und Handelsunternehmen aus .

Darüber hinaus müssen in manchen Ländern Transaktionen für Import- und Exportwaren oder Waren von hohem Wert über die Warenbörse abgewickelt werden, einerseits um optimale nationale Qualitätsstandards für jedes Produkt sicherzustellen, andererseits um über eine Quelle für qualitativ hochwertige und zuverlässige Daten zu diesen Waren zu verfügen, die der Regierung, den Ministerien und Behörden dabei hilft, präzise Lösungen zu finden und Preismanipulationen, Betrug und andere negative Probleme einzudämmen.

Risikomanagement, Vormaterialpreisversicherung

Neben der Regulierung von Angebot und Nachfrage sowie der Preistransparenz spielt der Rohstoffmarkt auch eine wichtige Rolle beim Risikomanagement und ermöglicht eine nachhaltige Entwicklung von Wirtschaftssektoren. Der Rohstoffmarkt ist ein großer Markt mit Beteiligung zahlreicher Länder auf der ganzen Welt. Daher kommt es insbesondere in Zeiten politischer Konflikte oder Naturkatastrophen zu extrem großen Preisschwankungen.

Vietnam ist ein führender Exporteur von Rohstoffen wie Reis, Kaffee, Gummi, Cashewnüssen usw. Die Preise dieser Waren werden jedoch häufig stark von Preisschwankungen auf dem internationalen Markt beeinflusst. Durch die Nutzung derivativer Instrumente des Rohstoffhandelsmarkts wie Standard-Terminkontrakte, Optionen usw. können Unternehmen proaktiv wirksame Preisversicherungspläne entwickeln und so ihre Produktion und Geschäftspläne stabilisieren und ihre Wettbewerbsfähigkeit steigern.

Der physische Rohstoffhandel gilt als einer der wichtigsten strategischen Planungsmärkte eines Landes. Durch Transaktionen an der Warenbörse kann die Regierung die Gesetze der Rohstoffhändler eindeutig kontrollieren und durchsetzen und so eine nachhaltige und sichere Entwicklung des Marktes gewährleisten. Indem er optimale Bedingungen für die Teilnehmer sowie eine hohe Liquidität schafft, deckt der Markt alle Preisversicherungsbedürfnisse von Unternehmen ab, unabhängig von ihrer Größe.

Ein Standard-Terminkontrakt (auch Futures-Kontrakt genannt) ist eine standardisierte Vereinbarung zwischen Parteien, die es einem Käufer und einem Verkäufer ermöglicht, den Preis einer Ware zu einem späteren Zeitpunkt festzulegen. Zu diesem Zeitpunkt werden die Gewinne und Verluste auf dem physischen Handelsmarkt durch die Gewinne und Verluste auf dem Derivatehandelsmarkt ausgeglichen. Der Gesamtnutzen ist eine erfolgreiche Preisversicherung, die unabhängig von den Preisschwankungen nicht beeinträchtigt wird. Standard-Terminkontrakte sind höchst liquide, werden weltweit am meisten gehandelt und sind für die meisten Rohstoffe wie Mais, Weizen, Rohöl, Kupfer, Silber, Platin, Zucker, Baumwolle, Kaffee usw. weit verbreitet.

Im Jahr 2022 gab es eine Zeit, in der der Preis für Brent-Rohöl-Kontrakte an der Intercontinental Exchange (ICE) aufgrund von Versorgungsbedenken infolge geopolitischer Unsicherheiten auf fast 140 USD/Barrel stieg. Zuvor lag der Ölpreis im Dezember 2021 lediglich bei 65 Dollar pro Barrel. Angesichts unvorhersehbarer Schwankungen setzen die meisten der weltweit größten Öl- und Gaskonzerne eine „Preisversicherung“ ein, indem sie Standard-Terminkontrakte zu Preisen im Bereich zwischen 65 und 70 USD/Barrel kaufen. Dies bedeutet, dass diese Unternehmen auch dann noch von einer Absicherung bei 65-70 US-Dollar pro Barrel profitieren würden, wenn der Ölpreis auf 100 oder sogar 150 US-Dollar pro Barrel steigen sollte.

Darüber hinaus sind Optionskontrakte (auch Optionsverträge genannt) mit der Möglichkeit, das maximale Risikoniveau des Geschäfts zu kontrollieren, ohne jedoch die Gewinne zu begrenzen, auch eine ideale Wahl für Unternehmen im Bereich der Preisversicherung.

Konkret handelt es sich bei Kauf- oder Verkaufsoptionen um ein Unternehmen, das zu einem festen Preis das Recht erwerben muss, innerhalb eines festgelegten Zeitraums eine bestimmte Menge einer Ware zu kaufen oder zu verkaufen (ohne Verpflichtung). Abhängig von der anschließenden günstigen oder ungünstigen Preisentwicklung wird das Unternehmen entscheiden, ob es seine Rechte aus dem Vertrag wahrnimmt oder nicht. Dann entspricht das maximale Risiko der Optionsgebühr, während der Gewinn unbegrenzt ist.

Herr Trinh Quang Khanh, ständiger Vizepräsident und Generalsekretär der Vietnam Petroleum Association, sagte : „Die Rohstoffpreise auf dem Weltmarkt schwanken ständig, daher ist eine Preisversicherung für internationale Konzerne und Unternehmen fast schon ein Pflichtgeschäft. Wir müssen von den Werkzeugen lernen, die weltweit seit Jahrzehnten erfolgreich eingesetzt werden. Je schneller ein Unternehmen mit den weltweiten Trends Schritt hält, desto mehr kann es einen Unterschied machen und einen entscheidenden Durchbruch erzielen .

Wenn Unternehmen in der Lage sind, sich gegen Preisrisiken abzusichern, schützt dies nicht nur ihre Gewinne, sondern mildert auch finanzielle Schocks für die Wirtschaft insgesamt. Diese Stabilität ist besonders im Kontext der Weltwirtschaft wichtig, die von vielen Faktoren wie Naturkatastrophen, politischen Veränderungen oder Wirtschaftskrisen beeinflusst werden kann.

Quelle: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html