Fokus auf ETF-Portfolio-Umstrukturierungssaison: Fonds werden schätzungsweise 48,2 Millionen MWG-Aktien verkaufen
Wie von vielen Wertpapierfirmen vorhergesagt, wurden MWG-Aktien offiziell aus dem VN Diamond-Portfoliokorb entfernt, da sie die Anforderungen an das KGV nicht erfüllten. Schätzungsweise haben Fonds im Rahmen dieser Portfolioumstrukturierung 48,2 Millionen MWG-Aktien verkauft.
Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) hat die Ergebnisse der Überprüfung der Indexliste für das erste Quartal 2024 offiziell bekannt gegeben. Die neuen Indizes treten am 6. Mai in Kraft und die betreffenden ETFs werden ihre Portfolios bis zum 3. Mai umstrukturieren.
Demnach wird das neue Indexportfolio 18 Aktien umfassen, darunter 10 Aktien aus dem Finanzsektor und 8 Aktien außerhalb des Finanzsektors. Darüber hinaus wird gemäß den HoSE-Vorschriften für zehn Finanzwerte eine Kapitalisierungsbeschränkung von 40 % gelten.
Nach Berechnungen des Center for Analysis & Investment Consulting der SSI Securities Corporation gibt es derzeit 3 ETFs, die den VN Diamond-Index als Referenz verwenden, darunter DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND und BVFVN DIAMOND mit einem Gesamtnettoinventarwert von etwa 15.748 Milliarden VND (Stand: 15. April 2024). Allein der DCVFMVN-Diamantenfonds verfügt derzeit über einen Gesamtvermögenswert von etwa 15.294 Milliarden VND. Der Gesamtwert des Fondsvermögens sank im Vergleich zum Jahresanfang um 11,4 %, wovon der Nettoabhebungswert 4.229 Milliarden VND betrug und der Nettoinventarwert im Vergleich zum Jahresanfang um 19,5 % stieg.
SSI Research schätzt, dass der Fonds 48,2 Millionen MWG-Aktien aus seinem Portfolio verkaufen wird. Andererseits wird geschätzt, dass Fonds etwa 472.000 BMP-Aktien kaufen, wenn diese Aktie für den Portfoliokorb ausgewählt wird. Darüber hinaus wird davon ausgegangen, dass der Fonds aufgrund seiner erhöhten Gewichtung eine große Anzahl von Aktien hinzukaufen wird, wie etwa VRE (15 Millionen Aktien), HDB (13,6 Millionen Aktien) und GMD (9,6 Millionen Aktien).
In der Zusammensetzung des VN30-Portfolios gab es in diesem Zeitraum keine Änderungen. Derzeit gibt es 4 ETFs, die den Index als Referenz verwenden, darunter DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 und KIM Growth VN30 mit einem geschätzten Gesamtvermögen von 8.432 Milliarden VND.
Allein der Fonds DCVFMVN30 verfügt derzeit über einen Gesamtwert von rund 7.253 Milliarden VND. Der Gesamtwert des Fondsvermögens sank im Vergleich zum Jahresanfang 2024 um -3,7 %, der Nettoinventarwert stieg im Vergleich zum Jahresanfang um 8,5 %, der Nettokapitalabzugswert betrug seit Jahresbeginn 968 Milliarden VND.
Auch der VN FinLead Index weist keine Veränderung in seiner Zusammensetzung auf. Das aktuelle Indexportfolio umfasst 20 Aktien. Mit Stand vom 15. April 2024 verfügt der SSIAM VNFIN Lead ETF über einen Gesamtvermögenswert von rund 1.534 Milliarden VND. Konkret sank der Gesamtwert des Fondsvermögens im Vergleich zum Jahresanfang 2024 um 33,4 %, der Nettoinventarwert stieg im Vergleich zum Jahresanfang um 14,2 % und der Fonds verzeichnete seit Jahresbeginn einen Nettoabfluss von 1.050 Milliarden VND.
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| Liste der während der Umstrukturierungsphase der ETF-Portfolios im Zusammenhang mit VN Diamond und HoSE-Index am häufigsten gekauft/verkauften Aktien. |
Laut Daten vom 15. April 2024, die die Veränderungen der Anzahl der von ETFs im Zusammenhang mit VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF und DCVFMVN Diamond ETF gekauften und verkauften Aktien zusammenfassen, stehen MWG-Aktien im Mittelpunkt, wenn sie in dieser Umstrukturierungsphase an der Spitze der Liste der verkauften Fonds stehen. Als nächstes folgt eine Reihe von Bankaktien, darunter TPB (-6,9 Millionen Aktien), VIB (-4,7 Millionen Aktien), VPB (-4 Millionen Aktien), MBB (2,5 Millionen Aktien) ...
Unterdessen wird geschätzt, dass während der Umstrukturierungsphase noch immer eine große Kaufkraft vorhanden ist, die sich auf VRE (fast 15 Millionen Aktien), HDB (13,6 Millionen Aktien), GMD (9,6 Millionen Aktien) oder ACB (7,7 Millionen Aktien) konzentriert.
Der Verkaufsdruck bei MWG-Aktien könnte weniger stark sein
Auf Fragen der Aktionäre zu einer möglichen Entfernung der MWG-Aktien aus dem VN Diamond-Index bei der Jahreshauptversammlung 2024 am Nachmittag des 13. April antwortete Herr Nguyen Duc Tai, Vorstandsvorsitzender von MWG, dass die Geschäftsergebnisse von Mobile World für den Zeitraum 2022–2023 nicht gut gewesen seien, sodass die MWG-Aktien nicht mehr die Kriterien für die Aufnahme in die Indexkörbe erfüllten, was die Strategie jedes Fonds sei.
„Wir machen gute Geschäfte und Fonds sind daran interessiert, es in ihr Portfolio aufzunehmen. Machen wir es schlecht, ist die Auflösung des Fonds eine normale Entscheidung. Ich glaube, dass Mobile World in diesem Jahr wieder effizienter wird, alles wird sich verbessern und vielleicht werden Fonds den Kauf von MWG-Aktien in Betracht ziehen“, teilte Herr Nguyen Duc Tai den Aktionären mit.
Im Vergleich zum November, als der DCVFM Diamond ETF etwa 60 Millionen MWG-Aktien hielt, war der Verkaufsdruck durch die Portfolioumstrukturierung des ETFs etwas weniger intensiv, da die Anzahl der Aktien deutlich zurückgegangen war.
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