China storniert weiterhin Bestellungen. Werden die Weizenpreise weiter fallen?

Allerdings bestehen weiterhin Risiken für die globale Angebotslage …

Weizenpreise „folgen“ der chinesischen Nachfrage

China ist ein Land mit großem Einfluss auf dem Weltweizenmarkt. Es ist nicht nur die größte Produktionsnation, sondern auch die Nummer 1 beim Import. Das Land kauft Weizen hauptsächlich von großen Produzenten wie Australien, Frankreich, Kanada und den Vereinigten Staaten.

Chinas Weizenimporte in den Jahren 2023 – 2024

Daher ist es nicht schwer zu verstehen, dass Chinas Maßnahmen auf dem internationalen Handelsmarkt häufig die Weizenpreisentwicklung beeinflussen. Ende letzten Jahres gab das Land unerwartet eine Reihe von Bestellungen für US-amerikanischen Soft Red Winter Wheat (SWR) auf, da die heimische Ernte von schweren Regenfällen betroffen war. Es sind diese Aufträge, die derzeit für fallende Preise sorgen.

Allerdings stornierte China daraufhin kontinuierlich zuvor getätigte Weizenbestellungen aus den USA im Gesamtumfang von 504.000 Tonnen, der größten vom US-Landwirtschaftsministerium (USDA) seit 1999 registrierten Menge.

Nicht nur Bestellungen aus den USA, der weltgrößte Getreideimporteur stornierte auch eine Reihe von Bestellungen aus anderen Ländern. Dem Landwirtschaftsbüro FranceAgriMer zufolge erklärten Getreidehändler, China habe einige Käufe von französischem Weizen storniert. Darüber hinaus wurden von Peking auch etwa 1 Million Tonnen australischen Weizens storniert und verzögert.

Warum storniert China massenhaft Bestellungen?

Die massenhafte Stornierung von Weizenbestellungen durch China ist eindeutig ungewöhnlich. Laut Herrn Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center, gibt es drei Hauptgründe für diesen Schritt.

Herr Pham Quang Anh, Direktor des Vietnam Commodity News Center

Erstens ist die derzeit weltweit verfügbare Weizenmenge relativ groß. Anders als vor zwei Jahren verlaufen die Weizenexporte aus der Schwarzmeerregion reibungslos. Auch die ukrainische Schifffahrtsindustrie hat sich nach dem Ende des Schwarzmeerabkommens erholt und angepasst.

Mittlerweile überschwemmen auch billige Lieferungen aus Russland den Markt, da das Land den Verkauf seiner Vorräte vom letzten Jahr intensiviert, um Platz für die Rekordernte dieses Jahres zu schaffen. Dadurch ist die Auswahl an Bezugsquellen für China derzeit wesentlich vielfältiger und nicht mehr wie in der Vorperiode auf bestimmte Länder beschränkt.

Zweitens ist der Weizenpreis auf dem Markt im Vergleich zum Vorjahr stark gesunken. Nach ihrem Höchststand im Jahr 2022 sind die Weizenpreise auf dem Markt um mehr als 60 % gefallen. Seit Anfang 2024 ist der Weizenpreis weiter um mehr als 14 % gefallen und hat seinen niedrigsten Stand seit August 2020 erreicht. Durch den starken Preisverfall sind die Kosten für Vertragsentschädigungen sogar noch geringer als bei Neubestellungen zu den aktuell niedrigen Preisen. Dies hat chinesische Importeure dazu veranlasst, alte Bestellungen zu stornieren, die sie zu hohen Preisen in den USA, Frankreich und Australien erworben hatten.

Weizenpreisentwicklung der letzten 2 Jahre

Drittens ist das Angebot auf dem chinesischen Inlandsmarkt ebenfalls hoch, während die Nachfrage gering ist. Obwohl die Weizenernte des Landes im vergangenen Jahr durch schlechtes Wetter etwas Schaden erlitt, blieb die Gesamtproduktion stabil. In seinem World Agricultural Supply and Demand Report (WASDE) vom März behielt das US-Landwirtschaftsministerium seine Prognose für Chinas Weizenproduktion im Jahr 2024/25 bei, die bei etwa 136,6 Millionen Tonnen liegt. Die anhaltenden Schwierigkeiten der Schweinezuchtindustrie haben jedoch die Nachfrage nach Tierfutter auf dem Markt begrenzt und die Entscheidungen der Unternehmen, Rohstoffe zu importieren, beeinflusst.

Der vorübergehende Bedarf ist nicht mehr ausschlaggebend.

Obwohl Chinas Maßnahmen zu einem kurzfristigen Nachfragerückgang geführt haben, könnten auf dem Weizenmarkt auch künftig Versorgungsrisiken bestehen. In seinem WASDE-Bericht vom März senkte das USDA seine Schätzung der weltweiten Weizenendbestände im Jahr 2023/24 auf 258,83 Millionen Tonnen. Dies ist der vierte Rückgang in Folge und der niedrigste seit acht Jahren.

Die Agentur teilte außerdem mit, dass die Ernten in der Europäischen Union nach schweren Regenfällen während der Pflanzzeit beeinträchtigt worden seien. In Frankreich, dem größten Exporteur der EU, wurde die Weizenqualität als deutlich schlechter als im Vorjahreszeitraum und auf dem niedrigsten Stand seit 2020 eingestuft.

Weltweite Weizenbestände

Darüber hinaus sind auch die Aussichten für die US-Ernte, die im nächsten Monat gepflanzt werden soll, für den zweitgrößten Exporteur der Welt nicht sehr optimistisch. Während des Agricultural Outlook Forum 2024 senkte das USDA seine Prognose für die diesjährige Weizenanbaufläche in den USA auf 46 Millionen Acres, ein Rückgang von 5,2 % gegenüber dem Vorjahr. Experten zufolge hat der starke Preisverfall die Landwirte dazu veranlasst, über eine Reduzierung ihrer Ernten und die Umstellung auf rentablere Anbauprodukte nachzudenken.

Neben der unsicheren globalen Versorgungslage könnten auch geopolitische Risiken ein Szenario sein, das die Preise wieder nach oben treibt. Ende letzter Woche teilte die Ukraine mit, Russland habe Luftangriffe auf den Schwarzmeerhafen Odessa durchgeführt, bei denen mehrere Gebäude zerstört und Geschäfte beschädigt worden seien. Sollte diese Situation anhalten, würden die Getreideexporte aus einem der größten Tiefwasserhäfen der Ukraine mehr oder weniger stark beeinträchtigt, was sich auf die Erholung des Weizenpreises auswirken könnte.

„Insgesamt könnten die Weizenpreise kurzfristig durch Chinas massive Kaufstornierungen weiterhin unter Druck geraten. Im globalen Kontext birgt die Versorgungslage jedoch weiterhin viele potenzielle Risiken, wenn geopolitische Spannungen in wichtigen Produktionsgebieten sowie politische Maßnahmen zur Anpassung der Produktionsmengen wichtiger Exportländer auftreten“, so Quang Anh.

Quelle: https://congthuong.vn/trung-quoc-lien-tuc-huy-cac-don-hang-gia-lua-mi-se-tiep-tuc-giam-sau-309894.html