Höheres Kreditwachstum schafft Impulse für Konjunkturbeschleunigung

In dem Artikel „Innovation, Kreativität, Beschleunigung, Durchbruch, um das Land fest in die Ära des nationalen Wachstums, des Wohlstands, der Zivilisation und des Wohlstands zu führen“ anlässlich des Neujahrs betonte Premierminister Pham Minh Chinh, dass Vietnam, um das angestrebte strategische Ziel erfolgreich umzusetzen, bis 2030 ein Entwicklungsland mit moderner Industrie und hohem Durchschnittseinkommen und bis 2045 ein Industrieland mit hohem Einkommen sein werde; Ab 2025 müssen wir maximale Anstrengungen unternehmen, um bahnbrechende Faktoren zu schaffen, die Investitionen anziehen, Produktion und Geschäft stark fördern und unter günstigen Bedingungen eine Wachstumsrate von mindestens 8 % oder mehr anstreben. Auf dieser Basis schaffen wir eine solide Basis, um ab 2026 ein zweistelliges Wachstum zu erzielen.

Kredite werden voraussichtlich um 16 % steigen

Um das oben genannte Wachstumsziel zu erreichen, ist es notwendig, Ressourcen in der Wirtschaft zu mobilisieren, wobei dem Bankkapital eine äußerst wichtige Rolle zukommt. Auf Anweisung der Regierung hat die Staatsbank Vietnams vor Kurzem ein Dokument an die Kreditinstitute gesandt, in dem die Grundsätze für die Zuteilung des Kreditwachstums im Jahr 2025 öffentlich und transparent bekannt gegeben werden. Demnach erwartet die Staatsbank Vietnams, dass das Kreditwachstum des gesamten Systems im Jahr 2025 etwa 16 % betragen wird, und wird weiterhin Kreditmanagementlösungen im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung umsetzen, um zur Förderung des Wirtschaftswachstums und zur Kontrolle der Inflation beizutragen. Das den Kreditinstituten zugewiesene Kreditwachstumsziel basiert auf den Ratingergebnissen für 2023 gemäß Rundschreiben 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt), multipliziert mit dem üblicherweise für Banken geltenden Koeffizienten. Laut Experten handelt es sich dabei um einen proaktiven Schritt der Staatsbank Vietnams, um den Kreditinstituten bereits zu Jahresbeginn eine Grundlage für die Entwicklung entsprechender Kreditwachstumspläne zu bieten. Die erwartete Wachstumszahl von 16 % wurde von der Exekutivagentur auf Grundlage der tatsächlichen Situation und im Einklang mit der Wirtschaftswachstumsorientierung für das Jahr 2025 berücksichtigt und berechnet.

Das strategische Ziel erfolgreich umzusetzen, dass Vietnam bis 2030 ein Entwicklungsland mit moderner Industrie und hohem mittleren Einkommen und bis 2045 ein Industrieland mit hohem Einkommen wird; Ab 2025 müssen wir maximale Anstrengungen unternehmen, um bahnbrechende Faktoren zu schaffen, die Investitionen anziehen, Produktion und Geschäft stark fördern und unter günstigen Bedingungen eine Wachstumsrate von mindestens 8 % oder mehr anstreben. Auf dieser Basis schaffen wir eine solide Basis, um ab 2026 ein zweistelliges Wachstum zu erzielen.

Premierminister Pham Minh Chinh

Zudem halten Experten ein Kreditwachstum von 16% im Jahr 2025 für angemessen und erreichbar. In seinem neuesten Bericht erwartet MBS Research, dass das Kreditwachstum im Jahr 2025 15–16 % erreichen wird. Dies wird auf zwei Hauptfaktoren gestützt. Dies ist auf eine starke Erholung der vietnamesischen Wirtschaft im Jahr 2025 zurückzuführen, die durch verbesserte Produktions- und Handelsaktivitäten aufgrund der gestiegenen in- und ausländischen Nachfrage vorangetrieben wird. Dadurch werden die Voraussetzungen dafür geschaffen, dass die Staatsbank auch in diesem Jahr eine lockere Geldpolitik beibehalten kann. Zweitens wird erwartet, dass die hohe Auszahlungsquote der öffentlichen Investitionen Arbeitsplätze schafft und die Kreditnachfrage ankurbelt, im Einklang mit den Zielen der wirtschaftlichen Erholung Vietnams und der Umsetzung großer Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021–2025.

Laut ACB Securities Company (ACBS) ist nicht damit zu rechnen, dass sich der Unternehmensanleihenkanal bald erholt, sodass Bankkredite weiterhin eine wichtige Rolle spielen. Gleichzeitig erwartet ACBS auch, dass sich der Immobilienmarkt im Jahr 2025 allmählich erholen wird. Verbunden mit der Förderung öffentlicher Investitionen durch die Regierung wird dies zu einer erhöhten Kreditnachfrage führen und die Kreditrenditen der Banken in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 stützen.

Laut TS. Chau Dinh Linh, Bankuniversität von Ho-Chi-Minh-Stadt. Ho-Chi-Minh-Stadt: Der wechselseitige Zusammenhang zwischen Kreditwachstum und BIP ist in den letzten Jahren sehr deutlich geworden. Kredite spielen in der „Troika“ aus Investitionen, Konsum, Import und Export eine wichtige Rolle zur Förderung des Wirtschaftswachstums. Im Vergleich zum Jahr 2024 fällt das erwartete Kreditwachstum im Jahr 2025 mit 16% zwar nur geringfügig höher aus, die absolute Menge an Kapital, die in die Wirtschaft gepumpt wird, wird jedoch deutlich zunehmen.

Allerdings betonte der Experte auch, dass die Qualität des Fremdkapitals sichergestellt werden müsse, denn uneinbringliche Forderungen seien für den Bankensektor nach wie vor ein ständiges Problem, insbesondere vor dem Hintergrund unvorhersehbarer Schwankungen der Welt- und Binnenwirtschaft. Daher müssen sich die Banken parallel zur Förderung der Kreditvergabe darauf konzentrieren, Kapitalflüsse in vorrangige Bereiche zu lenken, die als Startrampe für wirtschaftliches Wachstum dienen. Sie müssen außerdem Kapitalflüsse in Bereiche mit hohem potenziellem Risiko vermeiden und ihre Fähigkeit zur Beurteilung und Bewertung von Krediten verbessern.

Niedrige Zinsen haben Menschen und Unternehmen aktiv unterstützt.

Auf dem Weg zur Beseitigung des Kreditspielraums

Zusätzlich zur erwarteten Kreditwachstumsrate erklärte die Staatsbank auch, dass sie gemäß der Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiterhin einen Fahrplan zur Begrenzung und schließlich Abschaffung der Zuweisung von Kreditwachstumszielen für jedes Kreditinstitut umsetzen werde.

Der Schritt hin zu einer Schließung des Kreditspielraums, um sicherzustellen, dass das Kreditwachstum den Marktmechanismen folgt, wurde in letzter Zeit viel diskutiert. Allerdings sind sich die Experten auch einig, dass es eines konkreten und behutsamen Plans bedarf, um den aktuellen Kreditmanagementmechanismus schrittweise abzuschaffen.

Laut TS. Dass die Staatsbank seit 2011 an ihrer Kreditlimitpolitik festhalten muss, sei auch den tatsächlichen Verhältnissen Vietnams geschuldet, so Chau Dinh Linh. Die Lehren aus der Zeit des heißen, unkontrollierten Kreditwachstums haben äußerst schwerwiegende Folgen, wie etwa einen Zinswettbewerb, einen starken Anstieg der uneinbringlichen Forderungen usw., mit sich gebracht. Die Einschränkung des Kreditspielraums ist sicherlich eine gute Sache, doch muss die Staatsbank einen konkreten, klaren Plan und Bedingungen vorlegen, um dieses Instrument beseitigen zu können und gleichzeitig die Sicherheit des Bankensystems zu gewährleisten. Auch wenn die Banken in jüngster Zeit große Anstrengungen unternommen haben, ihre Finanzkraft und den Umfang ihrer Geschäftstätigkeit zu verbessern, besteht in der Realität immer noch eine Kluft zwischen den einzelnen Banken. Mittlerweile wenden viele Banken die Standards von Basel II an, einige Banken wenden sogar Teile der Regelungen von Basel III an. Allerdings gibt es Banken, die die Basel-II-Standards bislang nicht anwenden. Ohne Grenzen kann das Kreditwachstum daher leicht die Managementkapazität mancher Banken übersteigen. Während die Quote der uneinbringlichen Forderungen tendenziell steigt, wirkt sich dies auf den Umstrukturierungsprozess des Kreditinstitutssystems im Besonderen und der Wirtschaft im Allgemeinen aus.

Einverstanden, Dr. Le Duy Binh, Direktor von Economica Vietnam, bestätigte, dass die Regierung derzeit viele Maßnahmen umsetze, um Schwierigkeiten auf dem Kapitalmarkt und in der Wirtschaft zu unterstützen und zu lösen. Die Last der Kapitalversorgung fällt jedoch weiterhin auf das Bankensystem. Auch Vietnam ist ein Land, vor dessen Überschuldung viele internationale Organisationen warnen.

Das Verhältnis von Kredit zu BIP war hoch. Daher wird das Kreditspielraum-Instrument im gegenwärtigen Kontext teilweise ein Kreditwachstum im Einklang mit der BIP-Wachstumsrate sicherstellen.

„In einem konkreten Fahrplan könnte man über die Abschaffung des Kreditspielraum-Instruments nachdenken. Allerdings muss man dabei behutsam vorgehen und die Maßnahmen Schritt für Schritt umsetzen, um eine Synchronisierung der notwendigen Bedingungen und eine Eignung für die Marktbedingungen sicherzustellen“, so Dr. Le Duy Binh empfiehlt und weist darauf hin, dass zur Beseitigung der Kreditbarriere zunächst die Entwicklung eines vielfältigeren Kapitalmarkts erforderlich sei, um den mittel- und langfristigen Kapitaldruck auf das Bankensystem zu verringern. Als nächstes ist es wichtig, die interne Stärke und Gesundheit der Banken zu stärken. Die Banken selbst müssen ihre Widerstandsfähigkeit verbessern und ihre Fähigkeit unter Beweis stellen, Risiken gut zu managen.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html