Steuern und Inflation werden im Jahr 2025 große Auswirkungen auf den Markt haben?

Globale Händler prognostizieren, dass Zölle und Inflation im Jahr 2025 die größten Einflussfaktoren auf die globalen Märkte sein werden.

Händler auf der ganzen Welt erwarten, dass Zölle und Inflation im Jahr 2025 die größten Einflussfaktoren auf die globalen Märkte sein werden, und sind darauf vorbereitet, mit Volatilität umzugehen. Dies geht aus einer jährlichen Umfrage unter institutionellen Handelskunden hervor, die JPMorgan Chase (JPM.N) am 5. Februar veröffentlichte.

Viele Anleger am Markt betrachten die Zollpolitik als einen inflationsfördernden Faktor. Foto: Getty Images

Inflation ist die größte Sorge

Laut JPMorgan Chase Bank sagten 51 % der 4.233 befragten Personen, dass inflationär und Zölle sind die wichtigsten Faktoren, die den Markt in diesem Jahr wahrscheinlich dominieren werden. Auch im letzten Jahr war die Inflation ein Hauptanliegen, wurde jedoch nur von 27 % der Befragten erwähnt.

US-Präsident Donald Trump hat damit gedroht, Zölle auf ausländische Importe zu erheben und gezielt bestimmte Branchen oder Länder zu treffen, was die Märkte in diesem Jahr in Aufruhr versetzt hat.

Die wichtigsten Aktienindizes fielen am 3. Februar, nachdem Präsident Donald Trump am 1. Februar angekündigt hatte, dass die USA neue Zölle in Höhe von 25 Prozent auf Importe aus Mexiko und Kanada und von 10 Prozent auf chinesische Waren erheben würden. Am nächsten Tag (4. Februar) erholte sich der Markt jedoch, als der Präsident die Einführung von Zöllen auf mexikanische und kanadische Waren aufschob.

Viele Anleger auf dem Markt sind der Ansicht, Steuerpolitik Der Zoll ist ein inflationsfördernder Faktor.

„ Anfang der Woche konnten wir eine deutliche Zunahme der Aktivität von Händlern beobachten, die versuchten, ihre Portfolios neu auszubalancieren, da es bei Offshore-Währungen wie dem kanadischen Dollar, dem mexikanischen Peso und dem chinesischen Yuan zu Kursschwankungen von ein bis zwei Prozent kam“, sagte Chi Nzelu, globaler Leiter für den Handel mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungen und Online-Rohstoffen bei JPMorgan.

Andererseits ist die Zahl der Händler, die glauben, dass der Markt in diesem Jahr von einer möglichen Rezession heimgesucht werden könnte, von 18 % im Jahr 2024 auf 7 % gesunken.

Volatilität, eine der größten Herausforderungen

Auf die Frage nach der größten Herausforderung im Jahr 2025 nannten die Händler die Volatilität am häufigsten und spiegelten damit die Bedenken aus dem Jahr 2024 wider. In diesem Jahr betrachteten 41 % der Befragten sie als die größte Herausforderung, verglichen mit 28 % in der Umfrage von 2024.

„ Der Unterschied in diesem Jahr besteht darin, dass der Zeitpunkt der Volatilität etwas unerwartet war. Anders als in der Vergangenheit, als die Volatilität an geplante Ereignisse wie Wahlen oder Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft geknüpft war, erleben wir jetzt eine stärkere, plötzliche Volatilität als Reaktion auf Nachrichten über die Pläne der Regierung, die zu reflexartigen Reaktionen am Markt führt“, sagte Eddie Wen, Global Head of Digital Markets bei JPMorgan.

Im elektronischen Handelsbericht von JPMorgan wurden Händler auch nach ihren größten Bedenken hinsichtlich der Marktstruktur gefragt. Die wichtigsten Themen waren der Zugang zu Liquidität, regulatorische Änderungen sowie der Zugang zu Marktdaten und Kosten.

Einer der Trends, die JPMorgan in der Umfrage feststellte, war der Anstieg des elektronischen Handels. Prognosen zufolge wird der elektronische Handel im nächsten Jahr bei allen gehandelten Produkten zunehmen, von den Zinsen der Schwellenländer bis hin zu Rohstoffen und Kreditspreads.

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