IPO-Markt mangelt es an „Blockbustern“

Während die globalen Kapitalmärkte vor Herausforderungen stehen, entwickelt sich Südostasien weiterhin gut. Allerdings wurde das gesamte mobilisierte Kapital auf dem niedrigsten Stand der letzten neun Jahre verzeichnet.

Während die globalen Kapitalmärkte vor Herausforderungen stehen, entwickelt sich Südostasien weiterhin gut. Allerdings wurde das gesamte mobilisierte Kapital auf dem niedrigsten Stand der letzten neun Jahre verzeichnet.

Die Herausforderungen

Laut kürzlich von Deloitte veröffentlichten Daten kam es in den letzten zehn Monaten auf dem Kapitalmarkt für Börsengänge in Südostasien zu 122 Börsengängen, bei denen rund 3 Milliarden US-Dollar eingenommen wurden. Trotz stabiler IPO-Zahlen liegt das insgesamt eingeworbene Kapital weiterhin auf einem Neunjahrestief.

Den Experten von Deloitte zufolge ist der Rückgang größtenteils auf das Fehlen einer Liste mit „Blockbuster“-Namen zurückzuführen. Im Jahr 2024 wird es nur einen Börsengang geben, der mehr als 500 Millionen US-Dollar einbringt, verglichen mit vier Börsengängen im Jahr 2023.

Malaysia, Thailand und Indonesien sammelten insgesamt 2,7 Milliarden US-Dollar ein, was mehr als 90 % des gesamten in Südostasien eingesammelten Kapitals entspricht. Unter ihnen ist Malaysia sowohl bei der Anzahl der Börsengänge als auch bei der gesamten eingeworbenen Kapitalausstattung und der Marktkapitalisierung der Börsengänge führend.

Bemerkenswerterweise gab es auf dem vietnamesischen Markt in den letzten zehn Monaten nur einen Börsengang, bei dem rund 37 Millionen US-Dollar eingebracht wurden. Das ist die DNSE Securities Joint Stock Company. Das Unternehmen hat Entrade X entwickelt, eine Plattform, die ein schnelles Handelserlebnis mit einer vereinfachten Schnittstelle für den Aktienhandel bieten soll.

Dies ist zugleich Vietnams erster Börsengang im Finanztechnologiesektor und ist etwa fünfmal größer als der Durchschnittswert der Börsengänge von 2021 bis 2023.

Frau Tay Hwee Ling, bei Deloitte verantwortlich für IPO-Dienste für den südostasiatischen Markt, sagte, dass der IPO-Markt in Südostasien im Jahr 2024 vor erheblichen Herausforderungen stehe. Dabei handelt es sich um Schwankungen der Geldpolitik, regulatorische Unterschiede zwischen den Märkten undgeopolitische Spannungen, die sich auf Handel und Investitionen auswirken. Insbesondere die hohen Zinsen in den Schwellenmärkten schränken die Kreditaufnahme der Unternehmen weiterhin ein und verringern die IPO-Aktivität, da die Unternehmen beschließen, ihre Börsengänge zu verschieben.

Erwartungen hinsichtlich der Branchendominanz

Mit Blick auf den IPO-Markt der Region erwarten die Analysten von Deloitte, dass die erwarteten Zinssenkungen in Verbindung mit einer nachlassenden Inflation in den kommenden Jahren ein günstigeres Umfeld für IPOs schaffen könnten. Südostasiens starke Verbraucherbasis, die wachsende Mittelschicht und die strategische Bedeutung in Sektoren wie Immobilien, Gesundheitswesen und erneuerbare Energien bleiben für Investoren attraktiv.

„Da weiterhin ausländische Direktinvestitionen in die Region fließen, dürfte das Jahr 2025 in ganz Südostasien ein Jahr neuer IPO-Aktivitäten werden“, sagte Tay Hwee Ling.

Da weiterhin ausländische Direktinvestitionen in die Region fließen, wird für das Jahr 2025 in ganz Südostasien mit neuen IPO-Aktivitäten gerechnet.

Die Grundlage für die Führung von Deloitte zu der oben genannten Aussage könnte die Anzahl der Transaktionen und der Wert der IPO-Transaktionen in der Region in den ersten zehn Monaten dieses Jahres sein. Dementsprechend sind die Konsumgüterindustrie und der Energie- und Rohstoffsektor die beiden dominierenden Sektoren in Südostasien. Auf sie entfallen 52 % der Gesamtzahl der Börsengänge und 64 % des gesamten bei Börsengängen eingeworbenen Kapitals.

Man kann sagen, dass sich die Konsumgüterindustrie in Südostasien aufgrund des veränderten Verbraucherverhaltens erheblich verändert, was zu einem verstärkten Wettbewerb zwischen lokalen, regionalen und globalen Unternehmen führt.

Dieser Wandel wird durch das wachsende BIP der Region vorangetrieben, das zu einer wachsenden und wohlhabenden Mittelschicht mit größerer Kaufkraft führt. Mit steigendem Einkommen können Verbraucher fundiertere Entscheidungen treffen und sind auf der Suche nach Premiumprodukten und neuen Erfahrungen.

Unterdessen bleibt der Energie- und Rohstoffsektor, insbesondere die erneuerbaren Energien, ein Schwerpunkt für Südostasien, da die Region mit der Gewährleistung von Energiesicherheit, Gerechtigkeit und ökologischer Nachhaltigkeit zu kämpfen hat.

Laut Herrn Bui Van Trinh, stellvertretender Generaldirektor von Deloitte Vietnam, zeigt der vietnamesische Aktienmarkt Anzeichen einer Erholung, unterstützt durch günstige makroökonomische Bedingungen und ein Niedrigzinsumfeld. Darüber hinaus hat die Regierung neue Vorschriften zur Verbesserung des Börsenrankings erlassen, um das Vertrauen der Anleger im Jahr 2025 zu stärken.

Gleichzeitig müssen Unternehmen, die im Ausland an die Börse gehen wollen, nach Ansicht von Frau Tay Hwee Ling auf Märkte schauen, die für ihr Geschäft zentrale Wachstumssegmente darstellen. Darüber hinaus können Investoren dort das Geschäftsmodell des Unternehmens besser verstehen und bewerten und es sind dort auch viele ähnliche Unternehmen gelistet.

Insbesondere wenn es auf dem Markt viele hochwertige Optionen gibt, wird der Geldfluss in weniger bekannte Unternehmen etwas eingeschränkt. Dies erfordert von Unternehmen, die einen Börsengang durchführen, eine umfassende Strategie, um sich von der Konkurrenz abzuheben und große Investoren anzuziehen.

Quelle: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html