Aktienmarkt nähert sich Höchststand und ist bereit, 1.300 Punkte zu überschreiten

Investoren beobachten die Entwicklung der Aktienmärkte an der Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE)

Der Aktienmarkt war im März und im ersten Quartal 2024 lebhaft.

Es gab aufeinanderfolgende Handelssitzungen mit einer Liquidität von 1–2 Milliarden USD. Dies trug dazu bei, dass viele führende Aktien aus den Bereichen Chemie, Finanzen, Banken, Technologie, Öl und Gas sowie Einzelhandel wieder ihre alten Höchststände erreichten und sogar ihre historischen Handelshöchststände übertrafen.

Bereit, die 1.300-Punkte-Marke zu überwinden

Laut der Saigon-Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) erhielt der Markt in der vergangenen Woche zahlreiche Informationen, beispielsweise: Die Rating-Organisation FTSE Russell hat gerade einen Marktklassifizierungsbericht veröffentlicht, in dem Vietnam weiterhin auf der Beobachtungsliste für eine Hochstufung von Frontier Markets zu Secondary Emerging Markets steht.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) sank im März 2024 im Vergleich zum Vormonat um 0,23 %, stieg im Vergleich zum Dezember 2023 um 1,12 % und im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,97 %.

Im ersten Quartal 2024 stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,77 %. Die Kerninflation stieg um 2,81 %. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wird im ersten Quartal 2024 gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres voraussichtlich um 5,66 % steigen und damit stärker als die Wachstumsrate des ersten Quartals 2020–2023 sein.

Allerdings wies SHS auch darauf hin, dass es Anzeichen einer Verbesserung der Wachstumsdynamik gebe, das schwache Kreditwachstum jedoch darauf hinweise, dass die Wirtschaft nur über eine geringe Kapitalaufnahmekapazität verfüge und sich die Schwierigkeiten auf dem Immobilienmarkt und insbesondere auf dem Anleihenmarkt noch nicht grundlegend geändert hätten.

Auch die globale Wirtschaftslage ist unvorhersehbar, da die Weltwirtschaft instabil bleibt und das Wachstum gering ist, insbesondere in der EU-Region, wo viele Volkswirtschaften wie Frankreich, Deutschland, die Niederlande, Großbritannien usw. in eine Rezession geraten.

Positiv ist zu vermerken, dass sich die Inflation stabilisiert hat und die US-Notenbank (Fed) einen Stopp der Zinserhöhungen signalisiert hat, sich aber die Möglichkeit offen hält, im Jahr 2024 einen Zinssenkungszyklus einzuleiten.

Angesichts der gemischten makroökonomischen Lage ist es nach Ansicht von SHS angebracht, dass der Markt sich auf die Suche nach einem Gleichgewichtspunkt für die Akkumulation zubewegt.

SHS ist der Ansicht, dass sich der VN-Index trotz des Marktwachstums immer noch in einem Bereich mit ungewöhnlich starken Schwankungen befindet und sich dem starken Widerstand von 1.300 Punkten nähert.

Kurzfristig hat der VN-Index die Voraussetzungen erfüllt, um den starken Widerstand von 1.300 Punkten zu überwinden. Dieser starke Widerstand könnte jedoch weitere Akkumulationsanstrengungen erfordern.

In diesem Fall kann der VN-Index weiter schwanken und stärker ansteigen, aber die Schwelle von 1.250 Punkten wird eine zuverlässige Unterstützungsschwelle sein.

Kurzfristig gesehen entwickelt sich der Markt weiterhin positiv, hat aber die 1.300-Punkte-Marke noch nicht überschritten. Die aktuelle Marktbewegung ist bereit, die Hürde zu überwinden, da das Akkumulationsfundament ausreichend zuverlässig ist. Da die 1.300-Marke jedoch ein starker Widerstand ist, ist es wahrscheinlich, dass der Markt noch mehr akkumulieren muss.

„Kurzfristig wird die nächste Markterschütterung akkumulierenden Charakter haben, auch wenn es auf dem Markt noch mehr Erschütterungen und Akkumulationsphasen gibt“, stellte SHS fest.

Mittelfristig befindet sich der VN-Index in einem starken Aufwärtstrend, hat diesen aber noch nicht bestätigt, es sei denn, der VN-Index überschreitet die 1.300-Punkte-Marke.

Derzeit bildet der VN-Index eine Akkumulationsbasis vor dem starken Widerstandsniveau von 1.300 Punkten und ist bereit, den Widerstand zu überwinden. Der Markt benötigt jedoch möglicherweise mehr Zeit, um sich zu akkumulieren, da die Schwelle von 1.300 Punkten einen starken Widerstandsbereich darstellt. Je länger die Akkumulationsphase dauert, desto zuverlässiger ist der Durchbruchsprozess des Widerstands.

SHS geht davon aus, dass der Akkumulationsbereich für den Versuch, den Widerstand zu überwinden, die Zone von 1.250 bis 1.300 Punkten sein wird.

Tatsächlich entwickelte sich der vietnamesische Aktienmarkt im März und im ersten Quartal 2024 sehr positiv.

Beim Workshop „Ein Portfolio auswählen – die große Welle reiten“ sagte Tran Hoang Son, Direktor für Marktstrategie bei der VPBank Securities Company (VPBankS): „Die Phase der geldpolitischen Lockerung in Vietnam hat im April 2023 begonnen und dauert bis heute. Untersuchungen der VPBankS zeigen, dass die Korrelation zwischen der geldpolitischen Lockerung und dem VN-Index darin besteht, dass die Aktienmarktrenditen stark steigen, wenn die Renditen von Staatsanleihen sinken, und umgekehrt.“

Im Vergleich zu allen früheren Lockerungszyklen der Geldpolitik hat sich der Aktienmarkt gut entwickelt. Daher ist Herr Son angesichts der Aussicht auf eine Marktverbesserung davon überzeugt, dass der Aktienmarkt in den nächsten ein bis zwei Jahren steigen wird. „An der Börse wird es Korrekturen geben, aber der Haupttrend ist aufwärts“, sagte Herr Son.

Laut diesem Experten ist das Vertrauen der Anleger zurückgekehrt, was sich in einer erhöhten Marktliquidität zeigt.

Wenn die Liquidität Anfang 2023 etwa 13.000–14.000 Milliarden VND/Sitzung erreichte und der Durchschnitt für das gesamte Jahr bei 18.000 Milliarden VND/Sitzung lag, dann gab es Anfang 2024 viele Handelssitzungen mit einer Liquidität von 1–2 Milliarden USD.

Viele Aktien haben ihre historischen Handelshöchststände überschritten, wie beispielsweise die führende Technologieaktie FPT, die derzeit zu etwa 116.000 VND/Aktie gehandelt wird.

Auch die führende Chemieaktie DGC wird zu rund 123.000 pro Aktie gehandelt, dem höchsten Stand in der Börsennotierungsgeschichte von DGC.

Was die Entwicklung an den Aktienmärkten in der letzten Woche betrifft, so stieg der VN-Index im Vergleich zur Vorwoche leicht um 0,18 % auf 1.284,09 Punkte und beendete das erste Quartal 2024 mit einem starken Plus von 13,64 % im Vergleich zum Jahresende 2023.

Auch die Marktliquidität nahm im ersten Quartal 2023 stark zu. Sogar letzte Woche (vom 18. bis 22. März) wurde ein historischer Rekord von durchschnittlich 30.000 Milliarden VND/Aktie pro Sitzung erreicht.

Auch der HNX-Index beendete das erste Quartal 2024 mit einem Plus von 4,99 % gegenüber dem Jahresende 2023 bei 242,58 Punkten.

Auch die VN30-Aktiengruppe mit großer Marktkapitalisierung verzeichnete im ersten Quartal einen positiven Handel und legte deutlich um 14,62 % zu. Dies war die Hauptantriebskraft dafür, dass der VN-Index wichtige starke Widerstandszonen wie 1.200 Punkte und 1.250 Punkte überwand.

Letzte Woche erreichte die Liquidität bei HOSE nur 124.049,00 Milliarden VND, ein Rückgang von 18,3 % im Vergleich zur Vorwoche; dies ist die durchschnittliche Liquidität.

Ein Grund hierfür war teilweise ein beispielloser Vorfall, bei dem die VNDirect Securities Corporation (VNDirect) während aller fünf Sitzungen der Woche die Verbindung zur Börse verlor.

Ausländische Investoren verzeichneten die stärkste Nettoverkaufswoche seit Anfang 2024, wobei der Gesamtwert der gesamten Woche 4.563 Milliarden VND auf dem gesamten Markt erreichte; Dabei lag der Schwerpunkt der ausländischen Nettoverkäufe auf Aktien wie: MSN (1.509 Milliarden VND), VND (807 Milliarden VND), VHM (738 Milliarden VND)...

Auf der Nettokäuferseite bevorzugten ausländische Investoren folgende Aktien: PDR (153 Milliarden VND), VPB (152 Milliarden VND), SSI (151 Milliarden VND) …

Im Wochenverlauf schwankte der Markt in einer engen Spanne im Unterstützungsbereich um 1.265 Punkte und im Widerstandsbereich um 1.295 Punkte.

Die Leistung in jeder Aktiengruppe ist außerdem in kontrastierenden Grün- und Rottönen dargestellt.

In der Gruppe der Industriepark- und Gummiimmobilienaktien stiegen die Preise für DPR (plus 7,04 %), SIP (plus 4,44 %) und D2D (plus 4,26 %). Gleichzeitig fielen IDV (plus 3,09 %), SNZ (plus 2,27 %) und KBC (plus 2,10 %).

Auch bei Bankaktien gibt es eine große Differenzierung, Grün und Rot sind ineinander verwoben. Auf der Oberseite stieg TCB um 5,9 %, VPB um 5,05 %, LPB um 4,46 %, NAB um 3,42 % … Auf der anderen Seite sank BID um 3,87 %, MSB um 3,32 %, NVB um 1,85 % …

Immobilienaktien entwickelten sich positiver, wobei viele Aktien stark zulegten, wie etwa VRC mit 24,38 %, QCG mit 23,53 %, VPH mit 7,48 %, NHA mit 6,54 % …

Die VND-Wertpapieraktien fielen unter starkem Verkaufsdruck um 5,56 %, nachdem es letzte Woche aufgrund eines Verbindungsfehlers zu der höchsten Liquidität in der Geschichte gekommen war.

Die meisten der übrigen Aktiencodes verzeichneten einen starken Anstieg, beispielsweise CSI um 6,06 %, AGR um 5,69 %, TVB um 4,21 %, HCM um 3,15 % … Andere Industriegruppen schwankten meist innerhalb einer engen Spanne.

Experten der Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) sagten, der positive Aspekt sei, dass die Liquidität in der vergangenen Woche trotz der mangelnden Liquidität bei VNDirect auf einem hohen Niveau geblieben sei und den Durchschnitt der letzten 20 Sitzungen übertroffen habe.

Auch technische Indikatoren unterstützen den Aufwärtstrend des Marktes. CSI erwartet, dass sich der VN-Index in den nächsten Wochen in Richtung des Widerstandsniveaus von 1.317-1.325 Punkten bewegt.

Aus einer eher vorsichtigen Perspektive beobachtete die Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), dass der Markt zum Ende der Woche nicht an Punkten zulegen konnte und unter die Schwelle von 1.286 Punkten fiel.

Die Liquidität ist im Vergleich zur vorherigen Handelssitzung zurückgegangen, was darauf schließen lässt, dass der Cashflow vorsichtig ist, das Angebot jedoch vorübergehend keinen allzu großen Druck verursacht hat.

Angesichts der aktuellen Vorsicht ist es wahrscheinlich, dass der Markt Angebot und Nachfrage im Bereich von 1.277 bis 1.290 Punkten weiter sondieren wird, bevor es ein konkreteres Signal gibt.

Tatsächlich entwickelte sich der vietnamesische Aktienmarkt im ersten Quartal positiv, inmitten eines starken Anstiegs des weltweiten Aktienmarktes.

Wall Street schließt erstes Quartal mit einem guten Ergebnis ab

Am 29. März war der US-Aktienmarkt wegen Karfreitag geschlossen, sodass diese Handelswoche an der Wall Street am 28. März endete.

In dieser Sitzung stieg der Dow-Jones-Index um 0,12 % auf 39.807,37 Punkte, der Nasdaq Composite-Index verlor jedoch 0,12 % auf 16.379,46 Punkte. Der S&P 500-Index stieg um 0,11 % auf 5.254,35 Punkte.

Dies ist das 22. Mal, dass der S&P 500-Index im ersten Quartal 2024 historische Höchststände verzeichnet. Der S&P 500 legte in den ersten drei Monaten dieses Jahres um 10,2 % zu und verhalf dem Index damit zu seinem stärksten Wachstum im ersten Quartal seit 2019. Auch der Dow Jones und der Nasdaq verzeichneten im gleichen Zeitraum Zuwächse von 5,6 % bzw. 9,1 %.

Händler arbeiten auf dem Parkett der New Yorker Börse, USA.

Zuvor hatte es in den ersten 50 Handelssitzungen des Jahres 2024 17 rekordverdächtige Handelssitzungen für den S&P 500 gegeben – die längste explosive Serie seit 1998 im gleichen Zeitraum. Auch die Indizes Dow Jones und Nasdaq erreichten im ersten Quartal kontinuierlich neue Höchststände.

Der US-Aktienmarkt startet positiv ins Jahr 2024, da Konjunkturoptimismus und Zinssenkungen in Kombination mit der Begeisterung über Geschäftsmöglichkeiten im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) in der kommenden Zeit voraussichtlich eine Wachstumswelle für den Aktienmarkt „auslösen“ werden.

An der Wall Street kam es seit Jahresbeginn 2024 bislang zu keinem nennenswerten Rückgang. Unterdessen erreichte auch der Technologieindex Nasdaq Composite Ende Februar 2024 sein erstes Rekordhoch seit November 2021.

Der „Schlüssel“ zum Wachstum des Aktienmarktes in diesem Jahr ist die Überzeugung der Anleger, dass die US-Wirtschaft für eine „sanfte Landung“ bereit ist. Die Inflation ist moderat, aber die Wirtschaft vermeidet eine Rezession.

Die politischen Entscheidungsträger der Fed haben kürzlich eine neue Reihe von Wirtschaftsprognosen veröffentlicht. Demnach dürfte das Wachstum in den Jahren 2024, 2025 und 2026 noch stärker ausfallen als zuvor prognostiziert.

TB (laut VNA)

Quelle: https://baohaiduong.vn/thi-truong-chung-khoan-tien-ve-vung-dinh-san-sang-vuot-moc-1-300-diem-377291.html