Immobilienunternehmen emittieren 55 %
Das Finanzministerium hat gerade über die Situation auf dem Unternehmensanleihenmarkt in den ersten sieben Monaten des Jahres 2023 berichtet.
Demnach haben vom Jahresbeginn bis zum 21. Juli 36 Unternehmen mit einem Volumen von 61.200 Milliarden VND emittiert (ein Rückgang von 78 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022), wovon 55 % (33.000 Milliarden VND) auf Immobilienunternehmen entfielen; 60,91 % der ausgegebenen Anleihen sind besichert; Das Volumen des vorzeitigen Rückkaufs beträgt 130.400 Milliarden VND (1,65-mal höher als im gleichen Zeitraum im Jahr 2022).
Seit dem Inkrafttreten des Dekrets Nr. 08/2023 (5. März 2023) betrug das Volumen der ausgegebenen Unternehmensanleihen 60.300 Milliarden VND, was 99 % des Volumens seit Anfang 2023 entspricht.
Die ausstehenden Unternehmensschulden beliefen sich zum 21. Juli 2023 auf rund 1.030 Billionen VND, was 10,8 % des BIP im Jahr 2022 entspricht, also 8,3 % der gesamten ausstehenden Kredite der Wirtschaft.
Das Finanzministerium gab an, dass in den ersten sieben Monaten des Jahres 2023 Unternehmensanleihen im Wert von über 61.000 Milliarden VND ausgegeben wurden (Foto: Huu Thang).
Nach Angaben des Finanzministeriums haben viele Unternehmen im Zusammenhang mit schwierigen Produktions- und Geschäftsaktivitäten auf Grundlage der Bestimmungen des Dekrets Nr. 08 mit Anleihegläubigern über eine Neustrukturierung der Schuldentilgungsbedingungen verhandelt.
Einige Emittenten im Immobiliensektor haben Vereinbarungen getroffen, die Laufzeit der Anleihen von einem Monat auf zwei Jahre zu verlängern. Es wird eine Zinserhöhung von 0,5-3 % gegenüber dem ursprünglichen Zinssatz vereinbart.
Das proaktive Verhandeln der Unternehmen mit den Anleihegläubigern hat nach Einschätzung des Finanzministeriums zur Stabilisierung der Anlegerstimmung beigetragen und den Unternehmen gleichzeitig die Möglichkeit gegeben, Zeit für eine Umstrukturierung und die Wiederherstellung ihrer Produktion und ihres Geschäftsbetriebs zu gewinnen, um so über den nötigen Cashflow zur Rückzahlung ihrer Schulden zu verfügen, wenn die Anleihen nach der Umstrukturierung fällig werden.
Das Finanzministerium analysierte: Die Regierung und der Premierminister haben sehr klare Anweisungen zur Stabilisierung des Marktes gegeben, etwa die gleichzeitige Umsetzung von Maßnahmen zur Stabilisierung der Makroökonomie;
Angemessene Verwaltung der Steuerpolitik (Senkung, Ausweitung, Stundung von Steuern, Unterstützung betroffener Personen, Beschleunigung der Auszahlung öffentlicher Investitionen; Beseitigung von Schwierigkeiten für Unternehmen, einschließlich des Immobilienmarktes; Intensivierung der Propaganda zur Stabilisierung der Marktpsychologie und strenge Behandlung von Fällen von Aufwiegelung und Auswirkungen auf die soziale Sicherheit);
Rechtzeitige Verkündung gesetzlicher Regelungen zum Markt für Unternehmensanleihen (Dekret Nr. 65, Dekret Nr. 08, Rundschreiben Nr. 16). Darüber hinaus hat die Regierung Arbeitsgruppen für das Bankwesen, Wertpapiere, Unternehmensanleihen und Immobilien eingerichtet, um Lösungen zur Stabilisierung und Entwicklung des Marktes vorzuschlagen. Dementsprechend hat sich der Markt allmählich wieder stabilisiert.
Schwierigkeiten für den Immobilienmarkt aktiv beseitigen
Was die vorgeschlagenen Lösungen für die kommende Zeit betrifft, so wird die Regierung weiterhin die synchrone Umsetzung von Lösungen zur Stabilisierung der Makroökonomie, zur Kontrolle der Inflation und zur Stabilisierung des Investitionsumfelds anordnen, um das Erreichen der von der Nationalversammlung festgelegten Wachstumsziele sicherzustellen.
Die Staatsbank von Vietnam setzt ihre geldpolitischen Instrumente weiterhin flexibel ein, um den Kreditkapitalbedarf für die wirtschaftliche Entwicklung umgehend zu decken (unter Berücksichtigung der Tatsache, dass sich der Markt für Unternehmensanleihen im Jahr 2023 möglicherweise nicht sofort erholt).
Insbesondere ist es notwendig, die Umsetzung von Lösungen voranzutreiben, die neben der Ausgabe von Einzelanleihen auch die Ausgabe von Unternehmensanleihen an die Öffentlichkeit fördern und so die Schwierigkeiten für den Immobilienmarkt beseitigen.
Der Anteil der Anleiheemittenten von Immobilienunternehmen lag vom Jahresbeginn bis zum 21. Juli 2023 bei 55 % (Foto: Pham Tung).
Was die Überwachung der Rückzahlung fälliger Unternehmensanleihen betrifft, überwacht das Finanzministerium weiterhin die Informationsoffenlegung von Unternehmen, die direkt mit Unternehmen zusammenarbeiten, deren Anleihen große Laufzeiten haben, und verlangt von den Unternehmen, dass sie bis zum Schluss dafür verantwortlich sind, den Anlegern ihre Anleiheverpflichtungen gemäß den vereinbarten Bedingungen vollständig zu begleichen.
Im Hinblick auf die Erhöhung der Liquidität des Unternehmensanleihenmarktes wird das Finanzministerium die Umsetzung der Bestimmungen im Regierungserlass Nr. 08 fördern.
Im Hinblick auf die Marktentwicklung und die Verbesserung der Effizienz von Management und Aufsicht hat das Finanzministerium die Börse angewiesen, ein Handelssystem für einzelne Unternehmensanleihen einzuführen, um den Sekundärmarkt zu entwickeln und die Liquidität für einzelne Unternehmensanleihen zu erhöhen. Das System ist seit Juli 2023 in Betrieb.
Das Finanzministerium erklärte: „Die Staatsbank, die staatliche Wertpapieraufsichtsbehörde und die Börse werden die Kontrolle, Überwachung und Korrektur der Aktivitäten von Organisationen und Finanzinstituten, die an der Ausgabe von Unternehmensanleihen beteiligt sind, gemäß den gesetzlichen Bestimmungen weiter verstärken. Verstöße werden streng und gemäß den gesetzlichen Bestimmungen geahndet.“
Im Hinblick auf mittel- und langfristige Lösungen hat das Finanzministerium eine umfassende Überprüfung und Untersuchung vorgeschlagen, um den zuständigen Behörden Bericht zu erstatten und die entsprechenden Rechtsdokumente (Wertpapiergesetz, Unternehmensgesetz, Kreditinstitutsgesetz) hinsichtlich der Regelungen zu den Bedingungen für die Ausgabe einzelner Unternehmensanleihen zu ändern.
Das Problem der verbundenen Parteien und der gegenseitigen Beteiligung von Kreditinstituten, Wertpapierfirmen und Unternehmen muss durch eine beschleunigte Überprüfung, Vervollständigung und Verbesserung der Durchsetzung der gesetzlichen Bestimmungen zum Konkurs gelöst werden, damit die Unternehmen über ausreichende Verfahren verfügen, um einen Konkurs ordnungsgemäß durchzuführen und so zur Gewährleistung eines gesunden und nachhaltigen Funktionierens des Marktes beizutragen.
Das Bauministerium muss ergänzende Vorschriften zu den Indikatoren für die finanzielle Sicherheit im Bau- und Immobiliensektor prüfen und den zuständigen Behörden vorlegen ...
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