Anleger „sitzen auf dem Trockenen“, als fast 1,5 Milliarden HBC- und HNG-Aktien von der Börse genommen werden

Die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HOSE) hat gerade die obligatorische Dekotierung von über 1,1 Milliarden HNG-Aktien und über 347 Millionen HBC-Aktien angekündigt, was bei vielen Inhabern dieser beiden Aktien für Besorgnis sorgt.

Aktien handeln schleppend

Frau Thanh Nga (37 Jahre, Bezirk Thanh Xuan, Hanoi) ist Inhaberin von HBC-Aktien. Als sie plötzlich die Nachricht erhielt, dass die HBC-Aktien von der Börse genommen wurden, fühlte sie sich, als säße sie auf glühenden Kohlen: „Ich habe die Nachricht erst letztes Wochenende gehört und hatte daher keine Zeit, etwas zu unternehmen. Jetzt weiß ich nicht, was ich tun soll.“

Die Besorgnis von Frau Nga ist auch die Besorgnis vieler HBC-Investoren, als die Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE) ein Dokument an die Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC, HOSE) schickte, in dem sie darüber informiert wurde, dass sich HBC in einem Fall einer obligatorischen Dekotierung befinde und die Börse die HBC-Aktien gemäß den Vorschriften dekotieren werde.

Dementsprechend hatte die Hoa Binh Construction Group von Vorstandsvorsitzendem Le Viet Hai zum 31. Dezember 2023 einen nicht ausgeschütteten Gewinn nach Steuern von minus 3.240 Milliarden VND, was das tatsächliche eingezahlte Stammkapital des Unternehmens in Höhe von 2.741 Milliarden VND überstieg.

Gemäß Punkt e, Klausel 1, Artikel 120 des Dekrets Nr. 155/2020/ND-CP vom 31. Dezember 2020 und der offiziellen Meldung Nr. 4615/UBCK-PTTT vom 24. Juli der staatlichen Wertpapierkommission gibt HOSE bekannt, dass für HBC-Aktien eine obligatorische Dekotierung gilt und wird diese Aktien gemäß den Vorschriften dekotieren. Im Einzelnen liegen Verstöße in folgenden Fällen vor: Das Unternehmensergebnis weist in drei aufeinanderfolgenden Jahren Verluste auf oder die gesamten aufgelaufenen Verluste übersteigen das tatsächlich eingebrachte Stammkapital bzw. das negative Eigenkapital im geprüften Jahresabschluss (FS) des letzten Jahres vor dem Überprüfungszeitpunkt.

Ziemlich ungewöhnliche Entwicklungen bei HBC seit Jahresbeginn (Foto: SSI iBoard)

An der Börse verzeichneten die HBC-Aktien eine recht positive Entwicklung und erreichten zu Beginn dieses Jahres 9.000 VND/Aktie. Allerdings ist diese Schwankung nicht sehr stabil, HBC korrigiert kontinuierlich bei der Marke von 7.000 – 9.000 VND/Aktie nach.

Am Ende der Sitzung am 26. Juli lag der Kurs der HBC-Aktien bei 7.250 VND, 8 % niedriger als zum Jahresanfang. Die Marktkapitalisierung beträgt ungefähr 2.500 Milliarden VND, nur 1/5 im Vergleich zum Oktober 2017.

Daher werden 347,2 Millionen HBC-Aktien von der HOSE genommen und zum Handel an der UPCoM (unter der Hanoi Stock Exchange – HNX) überführt. Die Übertragung dieser Börse soll im August 2024 abgeschlossen sein.

Als Reaktion auf diese Informationen verpflichtet sich HBC, seiner Verpflichtung zur Offenlegung von Informationen weiterhin strikt nachzukommen, um Transparenz zu gewährleisten und die Rechte der Aktionäre und Investoren zu schützen. „Wir sind uns bewusst, wie wichtig es ist, insbesondere während dieser Übergangsphase eine kontinuierliche und zuverlässige Kommunikation mit der Investment-Community aufrechtzuerhalten“, hieß es in einer Erklärung von HBC.

Der Gewinn schwankt unregelmäßig, aufeinanderfolgende Verluste aufgrund hoher Kosten der verkauften Waren

Ein weiterer Verstoß gegen den oben genannten Fall ist die Denotierung der Aktien der Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Company (HNG, HOSE) von der HOSE, deren Vorsitzender der Milliardär Tran Ba ​​​​Duong ist.

Konkret werden auf Grundlage von Artikel 120 des Dekrets Nr. 155/2020/ND-CP alle über 1,1 Milliarden HNG-Aktien von der Börse genommen, da sie drei Jahre in Folge Verluste erlitten haben.

Laut dem geprüften Konzernabschluss verlor das Unternehmen im Jahr 2021 mehr als 1.119 Milliarden VND, im Jahr 2022 mehr als 3.576 Milliarden VND und im Jahr 2023 mehr als 1.098 Milliarden VND. Der Hauptgrund liegt in den deutlich gestiegenen Kapitalkosten und Aufwendungen.

Darüber hinaus war bei der Betrachtung der Gewinne von HNG in den letzten Jahren zu erkennen, dass die Schwankungen nicht sehr stabil waren, bevor es in drei aufeinanderfolgenden Jahren zu Verlusten von mehreren Tausend Milliarden VND kam. HNG machte 2018–2019 zwei Jahre in Folge Verluste.

Entwicklung des Nachsteuerergebnisses der HNG in den letzten Jahren

Quelle: Jahresabschluss

Im jüngsten Finanzbericht für das erste Quartal 2024 erzielte HAGL Agric einen Nettoumsatz von fast 94 Milliarden VND, was einem Rückgang von mehr als 26 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Aufgrund der hohen Herstellungskosten ging der Gewinn nach Steuern zurück; er belief sich auf 47 Milliarden VND und war damit das 13. Quartal in Folge mit Verlusten. Positiv ist jedoch, dass sich der Verlust im Vergleich zum Verlust von über 110 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres deutlich verbessert hat.

Ende März 2024 verzeichnete HNG Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von fast 11.760 Milliarden VND, wobei Truong Hai Agriculture (ein Mitglied von THACO) mit über 6.000 Milliarden VND der größte Gläubiger war. Hinzu kommt eine Schuld von 1.120 Milliarden VND bei der Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAG, HOSE).

Auf dem Parkett stehen auch die HNG-Aktien unter Wertpapieraufsicht. Der Aktienkurs ist recht bescheiden und bewegt sich seit dem Einbruch im April 2022 (Handel über 10.000 VND/Aktie) bis jetzt überwiegend im Bereich zwischen 4.000 und 5.000 VND/Aktie.

Gemäß den Vorschriften müssen sich Aktien eines Unternehmens, das von der Börse genommen wurde, aber noch immer die Bedingung erfüllt, dass sich ein börsennotiertes Unternehmen für den Handel im UPCoM-Handelssystem registrieren muss. Öffentliche Unternehmen müssen die Registrierung ihrer Aktien bei der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation abschließen und sich für den Handel im UPCoM-Handelssystem registrieren.

Innerhalb von sieben Werktagen ab dem Datum des Inkrafttretens der Dekotierung muss die Börse mit der Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation eine Abstimmung durchführen, um den Handel mit den Aktien des dekotierten Unternehmens zu registrieren.

Quelle: https://phunuvietnam.vn/nha-dau-tu-nhu-ngoi-tren-lua-khi-gan-15-ty-co-phieu-hbc-va-hng-bi-huy-niem-yet-20240728012926772.htm