Börsenperspektive Woche 25.-30.3.: Kurzfristige Anleger können über Gewinnmitnahmen nachdenken
In Bezug auf die Trägheit könnte der Cashflow den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten weiter überschreiten. Dies ist der Zeitpunkt, an dem auch der Fomo-Geldfluss voraussichtlich auf ein hohes Niveau steigen wird.
Der Aktienmarkt bewegte sich letzte Woche mit einer großen Bandbreite und starker Liquidität, der VN-Index näherte sich der starken Widerstandszone bei etwa 1.280 Punkten.
Obwohl die erste Handelssitzung der Woche sehr volatile war und der Kurs im Verlauf der Sitzung um fast 50 Punkte aus dem Preisbereich von 1.270 Punkten auf 1.220 Punkte fiel, erholte er sich anschließend auf den Bereich von 1.240 Punkten bei einer Liquidität auf einem Rekordniveau von fast 48.000 Milliarden VND. In den verbleibenden Handelssitzungen erholte sich der VN-Index stark und stieg im Preis über den Höchststand von 2023 von 1.245 Punkten, 1.255 Punkte und über den höchsten Preisgipfel vor 2 Wochen von rund 1.275 Punkten.
Zum Ende der Woche stieg der VN-Index um 1,43 % auf 1.281,80 Punkte und näherte sich damit der Preisspanne um 1.295 Punkte, was dem Höchstkurs im August 2022 entspricht.
Im Laufe der Woche erreichte die Liquidität an der HoSE 151.877,51 Milliarden VND, ein deutlicher Anstieg von 20,4 % im Vergleich zur Vorwoche. Dies ist eine Handelswoche mit Rekordliquidität, im Durchschnitt mehr als 30.000 Milliarden VND/Sitzung und einem Handelsvolumen von mehr als 1,1 Milliarden Aktien/Sitzung, nur übertroffen von der höchsten Handelswoche in der Geschichte am 19. November 2021.
Ausländische Investoren steigerten ihre Nettoverkäufe an der HoSE recht drastisch im Wert von 3.177,47 Milliarden VND. Nettokäufe auf HNX im Wert von 90,65 Milliarden VND.
In den meisten Branchengruppen machte sich eine positive Stimmung breit. Besonders die Gruppen Banken, Immobilien, Stahl und verzinkter Stahl verzeichneten gute Zuwächse. Genauer gesagt sind die Banken die treibende Kraft hinter der Erholung des Marktes nach einem starken Rückgang und haben mit guter Liquidität den Höchststand von 2023 überschritten, insbesondere TCB (+8,45 %), VIB (+7,56 %), MBB (+5,25 %), BID (+3,83 %)..., zusätzlich zu NAB (-2,13 %), ABB (-1,22 %), SSB (-1,11 %)...
Immobilienaktien waren auch letzte Woche die Hauptantriebskraft, als viele Aktien stark anstiegen und den jüngsten Höchstpreis übertrafen. Die Liquidität war sehr volatil, insbesondere HPX (+37,18 %), DIG (+12,11 %), PDR (+12,10 %), TCH (+12,03 %), DXG (+8,47 %)..., zusätzlich zu den Aktien unter Anpassungsdruck VRC (-12,33 %), IJC (-3,98 %), KOS (-3,78 %), HD6 (-3,17 %)... Aktien aus den Bereichen Industriepark und Gummiimmobilien waren stärker differenziert, mit Ausnahme von D2D (+17,50 %), KBC (+6,25 %), PHR (+4,40 %)..., die positiv anstiegen. Die Mehrheit stand nach einer Phase der Preissteigerung, die den allgemeinen Markt übertraf, unter ziemlich starkem Anpassungsdruck, wie z. B. DTD (-5,48 %), TIP (-4,63 %), GVR (-3,90 %), SZC (-3,78 %)...
Der Markt erhielt diese Woche viele wichtige Nachrichten, beispielsweise: Die US-Notenbank (Fed) beließ den Leitzins bei 5,25–5,5 % und wird dieses Jahr voraussichtlich dreimal um 0,25 % gesenkt. Bank of England beschließt, den Zinssatz bei 5,25 % zu belassen; Die Bank von Japan erhöhte zum ersten Mal seit 2007 die Zinssätze und beendete damit die weltweit einzige Negativzinspolitik. Die Schweizerische Nationalbank hat eine Zinssenkung beschlossen. Es handelt sich um die erste große Notenbank der Welt seit neun Jahren, die den Leitzins senkt.
Inländische Informationen: (1) Die Staatsbank zog in der Sitzung am 21. März weiterhin netto 15.000 Milliarden VND über den Kanal für Schatzwechsel ab, wodurch sich der Gesamtbetrag auf 145.000 Milliarden VND erhöhte. (2) BIDV und Vietcombank boten ausländischen Investoren einzelne Aktien an.
Bemerkenswerte Daten der letzten Woche waren, dass sich Import und Export in der ersten Märzhälfte 2024 in vielen Branchen erholten und das kumulierte Wachstum vom Jahresanfang bis heute ebenfalls zweistellig war.
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Die staatliche Wertpapierkommission bittet Einheiten, Organisationen und Einzelpersonen um Stellungnahmen zu den Änderungs- und Ergänzungsentwürfen zu einer Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 120/2020/TTBTC vom 31. Dezember 2020. Die State Securities Commission hat ihre Mitglieder zu der Regelung konsultiert, dass ausländische institutionelle Anleger handeln können, ohne 100 % ihres Geldes einzuzahlen. Wenn diese Regelung in naher Zukunft verabschiedet und umgesetzt wird, wird sie einen der beiden Engpässe im Prozess der Modernisierung des Marktes entsprechend den FTSE-Vorschriften beseitigen: die Vorfinanzierungsanforderungen und die (Spielraum-)Grenze für ausländische Eigentümer. Der jüngste Testlauf des KRX-Systems durch HoSE zeigt, dass die Verwaltungsbehörden sehr aktiv an der Lösung von Problemen arbeiten, um den Markt gemäß dem Ziel der Regierung bis 2025 zu modernisieren.
Zurück zu den Marktentwicklungen der nächsten Woche: Der Markt wird wahrscheinlich einige Schwankungen aufweisen, bevor sich der Aufwärtstrend fortsetzt.
Aus technischer Analyseperspektive glaubt die DSC Securities Company, dass der allgemeine Index kurzfristig die Akkumulationsbox mit einem unentschlossenen Kerzenmuster überschreiten wird. Betrachtet man jedoch die Ausbreitung des Marktes, ist ersichtlich, dass der Markt immer noch einen Überschuss an kurzfristigen Anstiegen aufweist, wenn viele Aktiengruppen zustimmen, aus dem kurzfristigen Höchststand auszubrechen. Nach der erfolgreichen Überwindung der 1.280-Punkte-Marke wird mit einer weiterhin stark zunehmenden Marktliquidität gerechnet . Gruppen mit einem guten Beta zum Markt und einem guten Liquiditätspuffer in den letzten Sitzungen werden für den kurzfristigen Handel priorisiert (Immobiliengruppe).
Am Ende der wöchentlichen Kerze zeigt ein umgekehrtes Kerzenmuster mit großer Amplitude ein Signal, kurzfristige Positionen aktiv abzuschütteln. Der kurzfristige Cashflow wird als überlegen eingeschätzt und es wird erwartet, dass der Markt weiterhin einen neuen kurzfristigen Aufwärtstrend eröffnet.
Der jüngste Anstieg ist ziemlich überraschend, da die Handelsplattform in den letzten zwei Wochen sechs große Verteilungssitzungen verzeichnete. In Bezug auf die Trägheit könnte der Cashflow den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten weiter überschreiten. Dies ist der Zeitpunkt, an dem auch der Fomo-Geldfluss voraussichtlich auf ein hohes Niveau steigen wird. Und bei einer Handelsbasis, die aufgrund einer bereits bestehenden Verteilung unter dem Druck steht, ist ein Bullenfallen-Szenario durchaus möglich. DSC hält bis heute seine Aufwärtsdynamik aufrecht, die etwas unausgewogen ist. Der Index kann schnell nach oben ziehen, aber auch der Rückgang kann entsprechend schnell erfolgen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der kurzfristige Cashflow aufrechterhalten wird, sodass Anleger zum kurzfristigen Handel (10-15 Sitzungen) zurückkehren können. Es gibt jedoch nicht genügend Grundlagen für die Einschätzung, dass der Index den Verteilungsdruck sowie das vorherige technische Divergenzsignal überwunden hat. Anleger sollten vorrangig darauf achten, den Anteil auf einem durchschnittlichen Niveau zu halten, oder kurzfristig aktiv surfen, wie empfohlen.
Experten zufolge können kurzfristig orientierte Anleger bei einem Teil der Aktien Gewinnmitnahmen in Erwägung ziehen, wenn diese eine gute Rendite abwerfen. Zudem sollte sich die Portfoliostruktur auf Aktien mit einem positiven Aufwärtstrend konzentrieren (zum Beispiel Aktien mit einem Schwerpunkt auf Large-Cap-Aktien und Branchenführern).
Anleger mit einem hohen Bargeldanteil können ihr Geld in die Erkundung von Stahl- und Immobilienaktien stecken und dabei Aktien den Vorzug geben, deren Preise nicht stark gestiegen sind und die gute Kaufzonen aufweisen, wie etwa HDG (29–29,4), HPG (29–30) usw.
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