Kurzfristig orientierte Anleger können über Gewinnmitnahmen nachdenken.

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Börsenperspektive Woche 25.-30.3.: Kurzfristige Anleger können Gewinnmitnahmen in Erwägung ziehen

In Bezug auf die Trägheit kann der Cashflow den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten weiterhin überschreiten. Dies ist die Zeit, in der auch der Fomo-Geldfluss voraussichtlich auf ein hohes Niveau steigen wird.

Der Aktienmarkt bewegte sich letzte Woche mit einer großen Bandbreite und starker Liquidität, der VN-Index näherte sich der starken Widerstandszone bei etwa 1.280 Punkten.

Obwohl der Kurs in der ersten Handelssitzung der Woche sehr volatile war und im Verlauf der Sitzung um fast 50 Punkte aus dem Preisbereich von 1.270 Punkten bis 1.220 Punkten fiel, erholte er sich anschließend auf den Bereich von 1.240 Punkten, wobei die Liquidität ein Rekordniveau von fast 48.000 Milliarden VND erreichte. In den verbleibenden Handelssitzungen erholte sich der VN-Index stark und stieg über den Höchststand von 1.245 Punkten im Jahr 2023, 1.255 Punkte und über den höchsten Preisgipfel vor 2 Wochen bei etwa 1.275 Punkten.

Zum Ende der Woche stieg der VN-Index um 1,43 % auf 1.281,80 Punkte und näherte sich damit der Preisspanne um 1.295 Punkte, was dem Höchstkurs im August 2022 entspricht.

Im Laufe der Woche erreichte die Liquidität an der HoSE 151.877,51 Milliarden VND, ein starker Anstieg von 20,4 % im Vergleich zur Vorwoche. Dies ist eine Handelswoche mit Rekordliquidität, mit durchschnittlich mehr als 30.000 Milliarden VND/Sitzung und einem Handelsvolumen von mehr als 1,1 Milliarden Aktien/Sitzung, nur übertroffen von der höchsten Handelswoche in der Geschichte am 19. November 2021.

Ausländische Investoren steigerten ihre Nettoverkäufe an der HoSE ziemlich drastisch und erzielten einen Wert von 3.177,47 Milliarden VND. Nettokäufe auf HNX im Wert von 90,65 Milliarden VND.

In den meisten Branchengruppen machte sich eine positive Stimmung breit. Insbesondere in den Bereichen Bankwesen, Immobilien, Stahl und verzinkter Stahl verzeichneten alle Gruppen gute Zuwächse. Genauer gesagt sind es die Banken, die die treibende Kraft hinter der Markterholung nach einem starken Rückgang sind und den Höchststand von 2023 mit guter Liquidität übertreffen, insbesondere TCB (+8,45 %), VIB (+7,56 %), MBB (+5,25 %), BID (+3,83 %)..., zusätzlich zu NAB (-2,13 %), ABB (-1,22 %), SSB (-1,11 %)...

Immobilienaktien waren auch letzte Woche die treibende Kraft, als viele Aktien stark anstiegen und den letzten Höchstpreis übertrafen. Die Liquidität war sehr volatil, insbesondere HPX (+37,18%), DIG (+12,11%), PDR (+12,10%), TCH (+12,03%), DXG (+8,47%)..., zusätzlich zu den Aktien unter Anpassungsdruck VRC (-12,33%), IJC (-3,98%), KOS (-3,78%), HD6 (-3,17%)... Industriepark- und Gummiimmobilienaktien waren stärker differenziert, mit Ausnahme von D2D (+17,50%), KBC (+6,25%), PHR (+4,40%)..., die positiv anstiegen. Die Mehrheit stand nach einer Phase des Preisanstiegs, der den allgemeinen Markt übertraf, unter ziemlich starkem Anpassungsdruck, wie z. B. DTD (-5,48%), TIP (-4,63%), GVR (-3,90%), SZC (-3,78 %)...

Der Markt erhielt diese Woche viele wichtige Nachrichten, beispielsweise: Die US-Notenbank (Fed) beließ den Leitzins bei 5,25–5,5 %, mit der Erwartung, dass er dieses Jahr dreimal um 0,25 % gesenkt wird. Die Bank of England beschließt, den Zinssatz bei 5,25 % zu belassen. Die Bank von Japan erhöhte zum ersten Mal seit 2007 die Zinssätze und beendete damit die weltweit einzige Negativzinspolitik. Die Schweizerische Nationalbank hat eine Zinssenkung beschlossen. Sie ist die erste große Zentralbank der Welt seit neun Jahren, die den Leitzins senkt.

Inländische Informationen: (1) Die Staatsbank zog in der Sitzung am 21. März weiterhin netto 15.000 Milliarden VND über den Kanal für Schatzwechsel ab, wodurch sich der Gesamtbetrag auf 145.000 Milliarden VND erhöhte. (2) BIDV und Vietcombank boten ausländischen Investoren einzelne Aktien an.

Bemerkenswerte Daten der letzten Woche waren, dass sich Import und Export in der ersten Märzhälfte 2024 in vielen Branchen erholten und das kumulierte Wachstum vom Jahresbeginn bis heute ebenfalls zweistellig war.

Die staatliche Wertpapierkommission bittet Einheiten, Organisationen und Einzelpersonen um Stellungnahmen zu den Änderungs- und Ergänzungsentwürfen zu einer Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 120/2020/TTBTC vom 31. Dezember 2020. Die staatliche Wertpapierkommission hat ihre Mitglieder zu der Regelung konsultiert, dass ausländische institutionelle Anleger handeln können, ohne 100 % ihres Geldes einzuzahlen. Wenn diese Regelung in naher Zukunft verabschiedet und umgesetzt wird, wird sie einen der beiden Engpässe im Prozess der Modernisierung des Marktes gemäß den FTSE-Vorschriften beseitigen: die Vorfinanzierungsanforderungen und die Grenze (Spielraum) für ausländische Beteiligungen. Zusammen mit dem jüngsten Testlauf des KRX-Systems durch HoSE ist ersichtlich, dass die Verwaltungsbehörden sehr aktiv an der Lösung von Problemen arbeiten, um den Markt im Jahr 2025 zu modernisieren, wie es das Ziel der Regierung ist.

Zurück zu den Marktentwicklungen der nächsten Woche: Der Markt wird wahrscheinlich einige Schwankungen aufweisen, bevor sich der Aufwärtstrend fortsetzt.

Aus Sicht der technischen Analyse geht die DSC Securities Company davon aus, dass der allgemeine Index kurzfristig die Akkumulationsbox mit einem unentschlossenen Candlestick-Muster überschreiten wird. Betrachtet man jedoch die Marktstreuung, so ist ersichtlich, dass der Markt immer noch einen Überschuss an kurzfristigen Anstiegen aufweist, wenn sich viele Aktiengruppen darauf einigen, aus dem kurzfristigen Höchststand auszubrechen. Nach dem erfolgreichen Überwinden der 1.280-Punkte-Marke wird mit einer weiterhin stark steigenden Marktliquidität gerechnet . Gruppen mit gutem Beta zum Markt und gutem Liquiditätspuffer in den letzten Sitzungen werden für den kurzfristigen Handel priorisiert (Immobiliengruppe).

Am Ende der wöchentlichen Kerze zeigt ein umgekehrtes Kerzenmuster mit großer Amplitude ein Signal zum aktiven Abschütteln kurzfristiger Positionen an. Der kurzfristige Cashflow wird als überlegen eingeschätzt und es wird erwartet, dass der Markt weiterhin einen neuen kurzfristigen Aufwärtstrend eröffnet.

Der jüngste Anstieg ist ziemlich überraschend, da die Handelsplattform in den letzten zwei Wochen sechs große Verteilungssitzungen verzeichnete. In Bezug auf die Trägheit kann der Cashflow den kurzfristigen Höchststand von 1.280 Punkten weiterhin überschreiten. Dies ist die Zeit, in der auch der Fomo-Geldfluss voraussichtlich auf ein hohes Niveau steigen wird. Und bei einer Handelsbasis, die aufgrund einer bereits bestehenden Verteilung unter Druck steht, ist ein Bullenfallen-Szenario durchaus möglich. DSC behält bis heute seine Aufwärtsdynamik bei, die allerdings etwas unausgewogen ist. Der Index kann schnell steigen, der Rückgang kann jedoch auch entsprechend schnell erfolgen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der kurzfristige Cashflow erhalten bleibt, sodass Anleger zum kurzfristigen Handel (10–15 Sitzungen) zurückkehren können. Es gibt jedoch nicht genügend Grundlagen für die Annahme, dass der Index den Verteilungsdruck sowie das vorherige technische Divergenzsignal überwunden hat. Anleger sollten vorrangig darauf achten, den Anteil auf einem durchschnittlichen Niveau zu halten oder kurzfristig aktiv zu surfen, wie empfohlen.

Experten sagen, dass kurzfristig orientierte Anleger bei einem Teil der Aktien Gewinne mitnehmen können, wenn diese gute Renditen abwerfen, und dass sich die Portfoliostruktur auf Aktien mit einem positiven Aufwärtstrend konzentrieren sollte (zum Beispiel Aktien mit Schwerpunkt auf Large-Cap-Aktien und Branchenführern).

Anleger mit einem hohen Bargeldanteil können ihr Geld in die Erkundung von Stahl- und Immobilienaktien investieren und dabei Aktien den Vorzug geben, deren Preise nicht stark gestiegen sind und in denen es gute Kaufzonen gibt, wie etwa HDG (29–29,4), HPG (29–30) usw.

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