Die Zinsen sinken stark, Geld fließt weiterhin in die Banken, "Bremsen" an den Aktien

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Einlagenzinsen erreichen mit 6%/Jahr „Tiefpunkt“

Seit Ende 2022 ist der Trend zur Zinssenkung immer deutlicher erkennbar. Vom üblichen Niveau von 9 %/Jahr bei einer Laufzeit von 12 Monaten beträgt dieses Niveau derzeit nur 6 %.

Insbesondere verfügt die Big4-Gruppe (darunter die staatlichen Banken: Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam – Vietcombank, Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade of Vietnam – VietinBank, Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam – BIDV und Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development –Agribank ) derzeit gemeinsam über die niedrigsten Zinssätze auf dem Markt.

In dieser Gruppe beträgt der höchste Zinssatz lediglich 5,5 %/Jahr und gilt für Laufzeiten von 12 bis 36 Monaten. Bei einer Laufzeit von 6 und 9 Monaten beträgt der Zinssatz 4,5 %/Jahr. Für einige Laufzeiten unter 6 Monaten werden 3,5 %/Jahr berechnet.

Die Zinsen sinken, nachdem Geld bei Banken mit Aktienmarkt Abbildung 1 hinterlegt wird — Die Einlagenzinsen fielen weiterhin stark und erreichten ein neues Niveau, doch der Geldfluss in Aktien „verlangsamt“ sich plötzlich und floss weiterhin „stark“ in die Banken. Illustration

Bei Aktienbanken beträgt der durchschnittliche langfristige Zinssatz 6 %/Jahr. Nur sehr wenige Einheiten weisen Zinssätze von über 7 %/Jahr auf. Zu diesen Einheiten gehört unter anderem die DongA Commercial Joint Stock Bank (7 %/Jahr).

Doch damit nicht genug: Die Zinssätze werden voraussichtlich weiter sinken.

Dies weckt bei vielen Menschen die Sorge, dass Geld aus wenig rentablen Kanälen (Bankeinlagen) in riskantere Anlagekanäle wie Aktien, Immobilien, Gold, virtuelle Währungen usw. „fließen“ könnte.

Geld ist noch auf der Bank

Nachdem die Zinsen kontinuierlich sanken und neue Tiefststände erreichten, zeichnete sich der Cashflow-Trend recht deutlich ab. Immobilien sind für Anleger nicht der bevorzugte Weg, da die Eigenheimpreise angeblich noch immer hoch sind und noch viel Raum für weitere Rückgänge besteht. Daher haben es Immobilieninvestoren nicht eilig, Geld für den Kauf eines Hauses „auf die hohe Kante zu legen“.

Frau Duong Thanh Binh, eine Investorin, berichtete über ihre Geldsituation: „Als die Zinsen sanken, habe ich etwas Geld von meinem Sparkonto abgehoben, um eine neue Anlagemöglichkeit zu finden. Meiner Meinung nach wird der Immobilienmarkt weiter schrumpfen, da Anleger weiterhin mit vielen Schwierigkeiten zu kämpfen haben. Zudem ist der Cashflow von Banken und Anleihen für Immobilien zwar gelockert, aber immer noch nicht besonders vielversprechend. Daher ist der richtige Zeitpunkt für einen Hauskauf frühestens Ende 2024 oder spätestens 2025.“

Was Gold betrifft, analysierte Frau Binh, dass Gold vor etwa 10 Jahren immer in ihrem Anlageportfolio war. Aufgrund der großen Differenz zwischen dem SJC-Goldpreis und dem Weltgoldpreis ist das Risiko für Käufer in den letzten Jahren jedoch sehr hoch. Deshalb hat sie sich nicht für Gold entschieden.

Und seit kurzem investiert Frau Thanh Binh in Aktien, um ihren Cashflow zu sichern. Tatsächlich hat sie im letzten halben Jahr dank Gewinnmitnahmen bei Aktien einen Gewinn von 24 % erzielt.

Viele Menschen teilen die gleiche Meinung wie Frau Thanh Binh, wenn die Zahl der neuen Depots kontinuierlich eröffnet wird und einen neuen Rekord erreicht.

Diese Daten zeigen, dass der Geldfluss in das Bankensystem unter Druck steht. Die Zahlen zeigen jedoch, dass weiterhin Geld in die Banken fließt.

Laut dem jüngsten Bericht des Allgemeinen Statistikamts stiegen die gesamten Zahlungsmittel bis zum 20. September 2023 im Vergleich zum Jahresende 2022 um 4,75 %. Die Kapitalmobilisierung der Kreditinstitute nahm um 5,8 % zu, während das Kreditwachstum der Wirtschaft lediglich 5,73 % erreichte.

Dies ist nicht das erste Mal, dass der Kapitalmobilisierungsindex positiv gewachsen ist. Zuvor hatten Daten der Staatsbank gezeigt, dass die Gesamteinlagen des Kreditinstitutssystems bis Ende Juni 2023 im Vergleich zum Jahresbeginn um 4,6 % gestiegen waren.

Somit ist die Kapitalmobilisierung des Bankensystems von Juli bis heute weiterhin positiv gewachsen, obwohl die Einlagenzinsen auf Rekordtiefs gefallen sind.

Geldbremse für Aktien

Der massive Cashflow in Aktien hat zu Handelssitzungen im Milliardenbereich geführt; in einer einzigen Sitzung überstieg der Handelswert allein bei Hose 30.000 Milliarden VND. Dies ist ein Rekordhoch für den vietnamesischen Aktienmarkt.

In den letzten Septembertagen 2023 kam es jedoch plötzlich zu einem „Ausbremsen“ des Cashflows bei den Aktien. Der Transaktionswert nimmt tendenziell drastisch ab.

Konkret betrug das Handelsvolumen (einschließlich Matching Orders und Vereinbarungen) in der Sitzung vom 28. September lediglich 525 Millionen Aktien, was 13.804 Milliarden VND entspricht. Zuvor hatte die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt regelmäßig ein Handelsvolumen von über 1 Milliarde Aktien.

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Quelle