Hotel zum Verkauf im Zentrum von Sa Pa

Laut der Hanoi Stock Exchange (HNX) hat BB Sunrise Power JSC gerade ungewöhnliche Informationen über den Verkauf von Sicherheiten zur Bezahlung des Anleihenpostens BBSP.H.20.23.001 bekannt gegeben. Der Beschluss wurde gefasst, nachdem BB Sunrise Power die Anleihegläubiger konsultiert und deren Zustimmung erhalten hatte.

Das Victoria Sapa Hotel ist Eigentum der Victoria Sapa Hotel Company Limited und dient als Sicherheit für die oben genannten Anleihen.

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Victoria Sapa Hotel im Zentrum der Stadt Sa Pa. Foto: Buchung

BB Sunrise Power plant, die Hypothek freizugeben und das gesicherte Geschäft abzumelden, um dieses Hotel an einen Dritten zu übertragen. Der Übertragungswert dieses Hotels wird auf 210 Milliarden VND geschätzt. Wenn die Transaktion erfolgreich ist, werden die verbleibenden 180 Milliarden VND nach Abzug der Kosten und Steuern (ca. 30 Milliarden VND) zur Tilgung der Tilgung und der Zinsen der Anleihen verwendet.

Das Victoria Sapa Hotel ist mit einer Hypothek bei der Hanoi-Filiale der Vietcombank belastet.

BB Sunrise Power hat die oben genannten Anleihen Ende 2020 im Gesamtwert von 500 Milliarden VND ausgegeben. Die Laufzeit betrug ursprünglich 3 Jahre und wurde dann auf 5 Jahre verlängert. Der Zinssatz betrug 10,3 %/Jahr. Die Tan Viet Securities Corporation (TVSI) ist die Depotorganisation für das Anleihenpaket. BB Sunrise Power hat die Rückzahlung von Anleihen wiederholt mit der Begründung verzögert, dass noch keine Zahlungsquelle gefunden worden sei.

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BB Sunrise Power – ein mit der Bitexco Group verbundenes Energieunternehmen – möchte das Victoria Sapa Hotel für 210 Milliarden VND verkaufen, um Anleiheschulden zu begleichen.

Das Anleihenpaket BBSP.H.20.23.001 wurde für fast 23 Milliarden VND zurückgekauft und hat noch immer mehr als 477 Milliarden VND im Umlauf.

BB Sunrise Power wurde 2019 mit einem Grundkapital von 500 Milliarden VND gegründet. Dies ist eine Tochtergesellschaft von BB Power Holdings, einem Mitglied der BB Group. BB Group ist ein branchenübergreifendes Unternehmen unter dem Vorsitz von Herrn Vu Quang Bao. Herr Bao ist außerdem Leiter der Bitexco Group und der jüngere Bruder des Geschäftsmannes Vu Quang Hoi.

BB Sunrise Power ist hauptsächlich im Bereich Energie sowie Übertragung und Verteilung von Elektrizität tätig. Dieses Unternehmen führt eine Reihe von Projekten durch, beispielsweise Wasserkraft in Ha Giang und Kon Tum sowie Solar- und Windkraft in Ninh Thuan.

BB Sunrise Power hat ein negatives Eigenkapital, viele Unternehmen im BB Group-Bitexco-Ökosystem stehen vor Schwierigkeiten

Obwohl BB Sunrise Power in einem attraktiven Energiesektor tätig ist, verzeichnet das Unternehmen kontinuierlich Verluste. Dieses Unternehmen verlor im ersten Halbjahr 2024 mehr als 134 Milliarden VND, verglichen mit einem Verlust von 248 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Im Jahr 2022 erzielte das Unternehmen einen Gewinn von über 220 Millionen VND und im Jahr 2021 einen Verlust von 67 Milliarden VND.

Bis Ende Juni 2024 verzeichnete BB Sunrise Power ein negatives Eigenkapital von fast 222 Milliarden VND, die Gesamtverbindlichkeiten beliefen sich jedoch auf etwa 4.885 Milliarden VND. Die Anleiheschuld beträgt etwa 477 Milliarden VND.

Im Jahr 2023 konnte BB Sunrise Power dreimal mehr als 47 Milliarden VND an Zinsen und 500 Milliarden VND an Kapital der oben genannten Anleihen nicht zahlen und erhielt von den Anleihegläubigern die Genehmigung, die Anleihen BBSP.H.20.23.001 um weitere zwei Jahre bis zum 22. Dezember 2025 zu verlängern.

Gemäß der Vereinbarung stimmten die Anleihegläubiger außerdem zu, dass BB Sunrise Power im Jahr 2024 innerhalb von zwei Perioden 10 % des Wertes des Anleihepakets und im Jahr 2025 innerhalb von drei Perioden 80 % des Restwerts zurückkaufen kann. Der Zinssatz für das Anleihepaket wurde ebenfalls auf 8 %/Jahr geändert und gilt vom 22. März 2023 bis zum 22. Dezember 2025.

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Im Jahr 2023 konnte BB Sunrise Power dreimal mehr als 47 Milliarden VND an Zinsen und 500 Milliarden VND an Anleihekapital nicht zahlen.

Zuvor hatte die Muttergesellschaft von BB Sunrise Power, BB Power Holdings, Ende August einen Verlust von fast 185 Milliarden VND im ersten Halbjahr 2024 gemeldet. Dieses Unternehmen hatte auch in den Vorjahren kontinuierlich Verluste erlitten. Im Jahr 2023 verlor BB Power Holdings fast 740 Milliarden VND. Der Verlust im Jahr 2022 beträgt fast 153 Milliarden VND.

Bis Ende Juni 2024 verzeichnete BB Power Holdings einen Rückgang der Vermögenswerte um 22 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, von 2.423 Milliarden VND auf fast 1.890 Milliarden VND. BB Power Holdings hat Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von 6.955 Milliarden VND. Anleiheschulden von über 310 Milliarden VND.

Neben den Unternehmen im Ökosystem der BB Group von Herrn Bao haben auch einige Unternehmen im Ökosystem der Bitexco Group der Brüder Vu Quang Bao und Vu Quang Hoi mit Schwierigkeiten zu kämpfen.

Bitexco hat gerade seine Kapitaleinlage bei der Saigon Glory Company Limited – dem Investor des One Central HCM-Projekts (jetzt umbenannt in The Spirit of Saigon) – an die Phuong Dong Hanoi Real Estate Company Limited (Phuong Dong Hanoi Real Estate) übertragen. The Spirit of Saigon ist ein 6-Sterne-Hotelprojekt mit einer Anfangsinvestition von 500 Millionen USD.

Zuvor hatte Bitexco seine Anteile an Saigon Glory bei der Bank verpfändet, um die Verpflichtungen aus 10 Anleihepaketen von SGL-2020.01 bis SGL-2020.10 abzusichern, die von Saigon Glory ausgegeben wurden und einen Gesamtnennwert von 10.000 Milliarden VND haben.

Phuong Dong Hanoi Real Estate ist als Investor des Luxusprojekts Masteri West Heights im Westen von Hanoi bekannt, das zur Masterise Homes-Gruppe gehört. Masterise Homes hat viele große Partner, darunter die Techcombank des Milliardärs Ho Hung Anh.

In letzter Zeit sind viele Unternehmen im Immobilien- und Energiesektor in große Schwierigkeiten geraten, sind verschuldet und wissen nicht, wie sie weiterkommen sollen. Novaland (NVL) ist mit der Rückzahlung von über 1.000 Milliarden VND an Tilgungs- und Zinszahlungen für Anleihen im September im Rückstand. Eine Gruppe von Aktionären aus dem Umfeld von Herrn Bui Thanh Nhon, dem Vorstandsvorsitzenden, hat in letzter Zeit kontinuierlich Kapital abgezogen, um Novaland bei der Schuldentilgung zu unterstützen. Der Anteil dieser Gruppe ist kontinuierlich gesunken, von 50–60 % vor einigen Jahren auf 36 %.

Laut FiinRatings ist der Druck zur Schuldentilgung auf Emittenten, insbesondere Immobilienunternehmen, in den Jahren 2024 und 2025 immer noch recht groß, obwohl sie 2023 bereits eine ganze Menge abgewickelt haben. Laut VIS Ratings wird geschätzt, dass im nächsten Jahr Unternehmensanleihen im Wert von über 200 Billionen VND fällig werden.

Welcher Tycoon steckt hinter dem Unternehmen, das Bitexcos „riesiges“ 4-Fronten-Projekt erworben hat? Das Superprojekt Spirit of Saigon mit vier Fassaden im Zentrum von Ho-Chi-Minh-Stadt, das mit einer Hypothek auf Bitexcos 10.000-Milliarden-Anleihepaket belastet ist, wurde gerade an eine geheimnisvolle Immobilienfirma in Hanoi übertragen. Wer ist der Tycoon hinter Phuong Dong Hanoi?