Die MSN-Aktien der Masan Group werden von vielen Finanzinstituten positiv bewertet.

Aufgrund ihrer optimistischen Geschäftsaussichten erfährt die Masan Group viel Aufmerksamkeit von in- und ausländischen Investoren. Der Aktienkurs von Masan (MSN) erreicht eine gute Preisspanne und verspricht, in naher Zukunft eine attraktive, rentable Investition zu werden.

Marktchancen: Die vietnamesische Wirtschaft und der Verbrauchermarkt sind auf dem Weg zu einer starken Erholung von der niedrigen Basis im Jahr 2023. Dementsprechend werden die Aktien der Fertigungsindustrie und des Einzelhandels direkt davon profitieren, da sie den Cashflow der Anleger anziehen und so den Aktienkursen Auftrieb verleihen. Dies ist einer der Gründe, die sich positiv auf den Aktienkurs von Masan (MSN) auswirken. Die Finanzinstitute teilen eine gemeinsame Prognose für die wirtschaftliche Erholung Vietnams im Jahr 2024. Der Internationale Währungsfonds, die Weltbank und die Asiatische Entwicklungsbank prognostizieren für Vietnam ein Wirtschaftswachstum von 6,9 %, 5,5 % bzw. 6 % im Jahr 2024. Vietnam zählt damit weiterhin zu den am schnellsten wachsenden Ländern der Welt. Im Vergleich zu einigen Ländern in der Region wird für Thailand ein Wachstum von 2,7 bis 3,7 % erwartet, für Indonesien von 4,9 bis 5 %, für Singapur von 2,1 bis 4,8 % und für Malaysia von 4 bis 4,9 %. Vietnam zeigt eine stärkere Erholungsdynamik und der Lichtblick könnte aus dem Verbraucher- und Einzelhandelssektor kommen. Aktuellen Daten des Statistischen Bundesamtes zufolge ist der Verbraucherpreisindex (VPI) im ersten Quartal 2024 gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023 um 3,77 % gestiegen. Bei 10 der elf wichtigsten Konsumgütergruppen kam es zu Preissteigerungen, bei 1 Gruppe zu Preisrückgängen.

Anstiegs-/Abnahmerate des Verbraucherpreisindex (VPI) im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (Foto: Statistisches Amt)

Die von der Regierung erlassenen Maßnahmen zur Konjunkturförderung für den Verbraucher zeigen Wirkung. Niedrige Zinsen und eine kontrollierte Inflation sind die treibenden Kräfte, die die Verbrauchernachfrage ankurbeln. Darüber hinaus wird die Politik der Mehrwertsteuersenkung weitergeführt und die Gehaltsreform wird 2024 offiziell umgesetzt. Zusammen mit der steigenden Verbrauchernachfrage der Bevölkerung ergibt sich ein günstiges Umfeld für Unternehmen der Branche, einschließlich Masan, um ihren Umsatz zu steigern und ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten. Die treibende Kraft für Preiserhöhungen sind die Geschäftsaussichten . Konkret legt die Masan Group einen Geschäftsplan für 2024 mit einem erwarteten Umsatz von 84.000 bis 90.000 Milliarden VND vor, was einer Steigerung von 7,3 bis 15 % entspricht. Der Gewinn nach Steuern wird voraussichtlich zwischen 2.250 und 4.020 Milliarden VND liegen, ein Anstieg von 31 bis 115 % gegenüber 2023. Im Kerngeschäft der Masan Group, dem Verbrauchergeschäft, wächst Masan Consumer Holdings weiter und strebt im Jahr 2024 einen zweistelligen Umsatz und ein Gewinnwachstum von 15 bis 25 % an. WinCommerce ist mit 3.600 WinMart/WinMart+/WIN-Supermärkten und 8 Millionen WIN-Mitgliedern auf dem besten Weg, nachhaltige Gewinne zu erzielen. Die globale FMCG-Plattform zeigte im Jahr 2023 positive Ergebnisse: Die Chilisauce CHIN-SU rangierte unter den Top 8 der meistverkauften Produkte bei Amazon (USA) und auf Platz 1 der E-Commerce-Plattform Coupang (Korea). MEATDeli begann, Verbraucher in großem Umfang anzuziehen. Die Entwicklungsstrategien und der Aufbau von Verbrauchertechnologie-Ökosystemen wie POL oder Go Global werden von Investoren aufgrund ihrer mittel- und langfristigen Aussichten sehr geschätzt.

CHIN-SU Chilisauce ist in den Top 8 der Bestseller auf der E-Commerce-Plattform Amazon

Laut SSI Research dürfte der Betriebsgewinn von Masan im Geschäftsjahr 2024 um 177,4 % auf 1.161 Milliarden VND steigen. Auch BSC Research, BVSC Research und HSC gaben ähnlich positive Gewinnwachstumsprognosen ab und prognostizierten Steigerungen von 204,1 %, 294,4 % bzw. 399 %. Es wird erwartet, dass sich die positiven Geschäftsaussichten in der kommenden Zeit auch im Aktienkurs von Masan widerspiegeln werden. Angesichts einer schnell wachsenden Wirtschaft, einer wachsenden Mittelschicht und einer zunehmenden Urbanisierung tritt Vietnam in eine Wachstumsphase des modernen Einzelhandels ein, wodurch sich Chancen für einen künftigen starken Anstieg des Aktienkurses von Masan ergeben. Laut JPMorgan „vertritt Vietnam die dynamischste und bemerkenswerteste Verbraucherwachstumsgeschichte in der Region Asien“. Dieses renommierte Finanzinstitut bewertete die Masan-Aktien mit 102.000 VND/Aktie, 54 % mehr als der Preis von 66.500 VND/Aktie am 19. April. Viele Finanzinstitute glauben auch, dass der Aktienkurs von Masan (MSN) in einem guten Bereich liegt und nach einer ausreichenden Akkumulationsphase ausbrechen kann. Mit einer soliden Geschäftsgrundlage und optimistischen Marktaussichten bietet die Aktie den Aktionären auch in Zukunft nachhaltiges Gewinnpotenzial. Bis Ende 2023 empfiehlt KBVS den KAUF von MSN-Aktien mit einem Kursziel von 78.600 VND/Aktie, basierend auf der erwarteten Erholung des Einzelhandels- und Verbrauchersektors und dem verringerten Druck. Oder HSBC behält seine Kaufempfehlung für Masan-Aktien mit einem neuen Kursziel von 98.000 VND bei, was über der vorherigen Empfehlung von 91.000 VND liegt. Und im Analysebericht vom vergangenen April erklärte die HSC Securities Company, dass Masans schwierige Zeit vorbei sei. Gleichzeitig haben wir unser Kursziel für Masan-Aktien um 21 % auf 92.900 VND angehoben und eine Kaufempfehlung ausgesprochen. Börsengang von Masan Consumer Holdings: An der Börse entwickeln sich die Aktienkurse oft gut und brechen sogar aus, wenn es von einem Unternehmen positive Nachrichten gibt. Im Jahr 2024 werden die Anleger dem Börsengang (IPO) von Masan Consumer Holdings (Börsenkürzel: MCH) besondere Aufmerksamkeit schenken, einem Mitgliedsunternehmen von Masans Verbraucher-Einzelhandels-Ökosystem The CrownX. MCH produziert eine breite Palette an Lebensmitteln und Getränken, darunter Soßen, Nudeln, Müsli, Instantkaffee und Bier. Im Jahr 2023 verzeichnete dieses Unternehmen einen Nettoumsatz von 29.066 Milliarden VND und ein EBITDA von 7.431 Milliarden VND. Laut Bloomberg arbeitet die Masan Group beim Börsengang von Masan Consumer Holdings mit entsprechenden Finanzberatern zusammen. Der Börsengang von MCH soll der Masan Group helfen, zwischen 1 und 1,5 Milliarden US-Dollar einzunehmen. Bei Erfolg wäre dies eine rekordverdächtige Kapitalbeschaffungstransaktion und die größte, die es je an der vietnamesischen Börse gegeben hat. Sie würde den Börsengang von Vinhomes (Börsenkürzel: VHM) im Jahr 2018 im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar übertreffen. HSBC geht davon aus, dass der Börsengang und die Übertragung an HOSE zu einer höheren Liquidität der MCH-Aktien beitragen werden. Gleichzeitig macht Masan Consumer gemäß der SOPT-Bewertungsmethode (Summe der Komponentenwerte) 52 % des Wertes der Masan Group aus. Daher wird auch der Aktienkurs von Masan von der Neubewertung von MCH im Rahmen des Börsengangs profitieren und die Geschäftsaussichten der Gruppe und ihrer Mitglieds- und Tochterunternehmen genau widerspiegeln. Hochwertige Börsengänge bringen nicht nur viel ausländisches Kapital in inländische Unternehmen, sondern tragen auch zur Verbesserung des Geschäftsumfelds, zur Förderung von Innovationen und zur Schaffung von mehr Arbeitsplätzen bei. Für Investoren ist dies eine Gelegenheit, sich an Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial zu beteiligen und Teil der regionalen Wirtschaftsentwicklung zu werden. Nachdem Bloomberg die Nachricht vom Börsengang von MCH geteilt hatte, reagierten die Aktienkurse von Masan (MSN) und Masan Consumer (MCH) sofort positiv. Während der starken Korrektur am 17. April verlor der VN-Index mehr als 22,7 Punkte und durchbrach damit die psychologische Unterstützungsmarke von 1.200 Punkten. Der Aktienkurs von Masan bewegte sich dennoch gegen den Markttrend. MSN erwies sich als seltener Lichtblick und konnte unter den Bluechip-Aktien Punkte zulegen, und zwar um 1,1 % im Vergleich zum Referenzwert. Während der allgemeine Markt vier Sitzungen in Folge fiel, stieg der Preis der MCH-Aktien drei Sitzungen lang. Reichlich Liquidität : Laut dem Finanzbericht für das vierte Quartal 2023 verfügt Masan derzeit über fast 17.000 Milliarden VND in bar und Bankeinlagen. Damit gehört das Unternehmen zu den 20 Unternehmen mit der höchsten Liquidität an der Börse. Dies führt teilweise zu einer positiven Einschätzung der Anleger und wirkt sich auf den Aktienkurs von Masan aus. Der freie Cashflow (FCF) von Masan hat sich im Jahr 2023 auf 7.454 Milliarden VND verbessert, ein deutlicher Anstieg im Vergleich zu 887 Milliarden VND im Jahr 2022. Mit ausländischem Investitionskapital in Höhe von 250 Millionen USD von Bain Capital und dem Betrag nach Dividendenzahlung von MCH und TCB werden Masans gesamte liquide Mittel in naher Zukunft die Marke von 1 Milliarde USD erreichen. Masan hat außerdem die vollständige Rückzahlung seiner im Jahr 2023 fälligen Schulden geleistet. Daher stellt die Liquidität für Masan in der kommenden Zeit kein Problem mehr dar. Umsatzwachstum, reichlich Liquidität und Bemühungen zur Gewinnreduzierung in nicht zum Kerngeschäft gehörenden Verbrauchergeschäften werden Masan dabei helfen, den finanziellen Druck deutlich zu reduzieren, die Gewinne für die Gruppe und den Wert für die Aktionäre zu optimieren. Auch der Aktienkurs von Masan profitiert davon direkt. Ein weiterer Faktor, der den Aktienkurs von Masan stark beeinflussen kann, ist die Geschichte der Hochstufung des vietnamesischen Aktienmarkts zu einem Schwellenmarkt. Da die Regulierungsbehörde wichtige Probleme im Modernisierungsprozess rasch löste, ist Vietnam seinem Ziel näher als je zuvor. Herr Tran Hoang Son, Direktor für strategische Analyse bei VPBank Securities, erklärte: „Der vietnamesische Aktienmarkt hat drei große Wachstumswellen erlebt, darunter: die Welle des WTO-Beitritts im Jahr 2007, die Welle der Desinvestition staatlichen Kapitals in Unternehmen in den Jahren 2016–2017 und die Welle des billigen Geldes während der Zeit, als die Wirtschaft in den Jahren 2020–2021 von der Covid-19-Pandemie betroffen war. Und jetzt „bereitet sich der Markt auf die vierte Welle vor – die Upgrade-Welle“. In einem aktuellen Bericht prognostiziert SSI Securities, dass die Aufwertung der Schwellenmärkte Vietnams bereits im September 2024 (im positiven Szenario) bzw. im März 2025 (im Basisszenario) erfolgen könnte und sechs Monate später wirksam wird. SSI sagte außerdem, dass der vietnamesische Aktienmarkt unmittelbar Kapitalflüsse in Höhe von 1,7 bis 2,5 Milliarden US-Dollar anziehen könnte, wenn die Entscheidung zur Hochstufung in Kraft tritt. Nach Schätzungen von MSCI und FTSE Russell wird eine erfolgreiche Modernisierung Vietnam dabei helfen, bis 2030 neues Investitionskapital in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar anzuziehen. Laut der Prognose von Mirae Asset werden die Aktien im aktuellen FTSE-Portfolio als Erste davon profitieren, wenn ausländisches Kapital nach Vietnam fließt. Unterdessen ist BSC Research der Ansicht, dass auch Large-Cap-Aktien im VN30-Index sowie andere Aktien, die die Kriterien Liquidität, Kapitalisierung und ausländischer Eigentumsanteil erfüllen, von Anlegern im Auge behalten werden sollten. Im Falle von Masan-Aktien erfüllt MSN alle oben genannten günstigen Bedingungen. Derzeit sind Masan-Aktien an der HOSE notiert, gehören zum FTSE-Aktienportfolio und befinden sich im VN30-Bluechip-Korb mit der größten Liquidität und Kapitalisierung auf dem Markt. Falls Vietnam von Organisationen aufgewertet wird, wird MSN zu den führenden Aktien auf dem Markt gehören. Der Aktienkurs von Masan hat die Chance, durch ausländisches Kapital in die Höhe zu schnellen und so den Aktionären einen Mehrwert zu bieten. Unter den aktuellen Investitionsmöglichkeiten gilt Masan mit seinem derzeit stark steigenden Aktienkurs als eine der Optionen, die eine Überlegung wert sind. Dank finanzieller Stabilität, reichlich Betriebskapital und positivem Wachstumspotenzial ist Masan im Jahr 2024 eine bemerkenswerte Investitionsmöglichkeit.

Quelle: https://www.masangroup.com/vi/news/invest-in-vietnam/With-abundant-liquidity-Masan-stock-is-a-quality-investment-in-2024.html