Wie werden sich Aktienfonds in Vietnam im Jahr 2024 entwickeln?

Laut dem Update der FiinGroup verzeichneten Aktienfonds im Jahr 2024 dank positiver Gewinne im ersten Halbjahr eine hervorragende Performance.

Wie werden sich Aktienfonds in Vietnam im Jahr 2024 entwickeln?

Laut dem Update der FiinGroup verzeichneten Aktienfonds im Jahr 2024 dank positiver Gewinne im ersten Halbjahr eine hervorragende Performance.

Hohe Leistung, aber mangelnde Stabilität

Statistiken der FiinGroup zeigen, dass die durchschnittliche Wachstumsrate von Aktienfonds im Jahr 2024 dank positiver Gewinne im ersten Halbjahr mehr als 20 % betragen wird und damit höher sein wird als die Wachstumsrate des VN-Index (+12,1 %). Die durchschnittliche Performance war im 5-Jahres-Zeitraum niedriger (10,3 %) und im 3-Jahres-Zeitraum negativ (-0,8 %), was hauptsächlich auf den großen Verlust im Jahr 2022 zurückzuführen ist. Dies zeigt die Instabilität dieser Fondsgruppe auf lange Sicht, obwohl die durchschnittliche Performance von 10,3 % über 5 Jahre relativ stabil ist.

41/66 Aktienfonds verzeichneten im Jahr 2024 dank der positiven Performance im ersten Halbjahr ein hervorragendes Wachstum im Vergleich zum VN-Index. Allerdings verschlechterte sich die Performance der meisten Fonds in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 erheblich, als sich der Markt in einer Seitwärtsbewegung mit reduzierter Liquidität und anhaltendem Nettoverkaufsdruck durch ausländische Investoren befand.

Die 20 Aktienfonds mit der besten Performance im Jahr 2024 (nur Fonds mit einem Nettoinventarwert von über 100 Milliarden VND). Quelle: FiinPro-X-Plattform

VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) – ein neuer Fonds, der 2023 aufgelegt wurde und dank einer großen Allokation in Bank- und Technologieaktien ( FPT , FOX) eine Wachstumsrate von 34 % erzielte.

Als nächstes folgt der Vietnam Long-Term Growth Fund (VFMVSF) mit einem Anstieg von 29,7 % – dies ist die höchste Performance des Fonds seit seiner Auflegung und betrachtet man den 5-Jahres-Zeitraum, hat dieser Fonds mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 15,3 % eine recht hohe Performance erzielt. VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) und SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SSI-SCA) weisen sowohl kurzfristig als auch langfristig stabile jährliche Wachstumsraten auf.

Obwohl die Gruppe der Rentenfonds nicht so hohe Zuwächse erzielt wie die Gruppe der Aktienfonds, weist sie mittel- und langfristig eine stabile Performance auf.

Performance von Anleihenfonds (nur Fonds mit einem Nettoinventarwert von über 100 Milliarden VND). Quelle: FiinPro-X-Plattform

Die Rentenfonds zeigten auch im Jahr 2024 eine stabile Performance, wobei 19/23 der Rentenfonds höhere Renditen erzielten als der 12-Monats-Sparzinssatz der Vietcombank (4,6 %). Insbesondere der TCBF-Fonds ist weiterhin führend mit einer hervorragenden Performance im Vergleich zum allgemeinen Niveau (+13,7 %), die jedoch immer noch unter der Performance im Jahr 2023 (+32,16 %) liegt. Auf dem zweiten Platz liegt MB Bond Fund (MBBOND) mit +8,3 %.

Im Gegensatz dazu war der HD High Yield Bond Fund (HDBond) der einzige Anleihenfonds mit einer negativen Performance (-0,3 %). Sein Portfolio bestand zu 44,4 % aus Anleihen, zu 13,7 % aus Aktien und der Rest hauptsächlich aus Einlagenzertifikaten.

Langfristig ist die Performance von Rentenfonds durchaus positiv, wenn die Gewinne besser sind als der 36-Monats-Sparzinssatz (5,3 %) und der 60-Monats-Sparzinssatz (6,8 %) der Vietcombank.

Gleichzeitig verzeichneten Mischfonds im Jahr 2024 ein hohes Wachstum, wobei die Gruppe mit großem NAV (über 100 Milliarden VND) eine bessere Performance erzielte als Fonds mit kleinem NAV. Spitzenreiter ist der VCBF Strategic Balanced Fund mit einer Wachstumsrate von 20,2 %. Dieser Fonds investiert zu 61,6 % in Aktien und zu 23,1 % in Anleihen und hält einen großen Anteil an FPT-Aktien, TPDN von MEATLife (MML) und Coteccons (CTD).

Kapitalflüsse kehren in Anleihenfonds zurück

Im Jahr 2024 wird es im zweiten Jahr in Folge zu Nettoabzügen von Kapitalströmen in den vietnamesischen Aktienmarkt über Investmentfonds kommen, und zwar mit einem Nettoabzugswert von etwa 13,8 Billionen VND, was einem Anstieg gegenüber dem Nettoabzug von 10,5 Billionen VND im Jahr 2023 entspricht.  

Im Hinblick auf die Anlagestrategie kam es zu einer starken Umkehr des Cashflows bei Anleihenfonds (fast 12,9 Billionen VND), die größtenteils dem Techcom Bond Investment Fund (TCBF) gehören. Im Gegenteil, die Aktienfondsgruppe verzeichnete einen Nettoabzug in Rekordhöhe (-27,5 Billionen VND), hauptsächlich einen Nettoabzug in der passiven Fondsgruppe (ETF DCVFMVN DIAMOND und Fubon FTSE Vietnam ETF). Die ausgewogene Fondsgruppe verzeichnete unterdessen nur unbedeutende Schwankungen im Cashflow.

Bei Aktienfonds weisen die Kapitalzuflüsse in offene Fonds, insbesondere in die beiden offenen Fonds VFMVSF und VMEEF, dank der hohen Anzahl an Bankaktien in ihren Portfolios positive Cashflows und eine hohe Performance auf. Insbesondere verzeichnete der VMEEF-Fonds von VinaCapital seit November 2023 kontinuierliche Netto-Barmittelzuflüsse (kumulativ mehr als 1,4 Billionen VND). Im Gegenteil, Fonds mit großem NAV-Umfang wie VEIL, Fubon FTSE Vietnam ETF und ETF DCVFMVN DIAMOND stehen insbesondere in den ersten Monaten des Jahres 2024 unter starkem Kapitalabzugsdruck der Anleger.

Nach drei aufeinanderfolgenden Jahren mit Nettoabzügen kehrte der Netto-Cashflow im Jahr 2024 zu den Rentenfondsgruppen zurück. Im Jahr 2024 war der Trend der Rückkehr des Kapitalflusses zu den Rentenfondsgruppen weit verbreitet und wurde bei 14/23 Fonds verzeichnet, konzentrierte sich jedoch hauptsächlich auf den Techcom Bond Investment Fund (TCBF) der Techcombank und den Vietnam Bond Fund (DCBF), die von Dragon Capital verwaltet werden.

2024 ist ein herausragendes Jahr für Anleihenfonds mit positiven Netto-Cashflows und stabiler Performance, obwohl einige andere Fonds immer noch unter leichtem Abzugsdruck stehen. Dies spiegele die veränderten Prioritäten der Anleger hin zu sicheren und weniger volatilen Produkten wider, sagte FiinGroup.

Quelle: https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html