Wie wird die finanzielle Lage Vietnams im Jahr 2024 aussehen?

Der Finanzmarkt hängt weiterhin stark von der Widerstandsfähigkeit der Realwirtschaft ab, in der Produktion, Handel und Export die wichtigsten und richtungsweisenden Faktoren sein werden.

2023 ist ein herausforderndes Jahr für die Welt und Vietnam

Die Welt erlebt 2023 ein äußerst herausforderndes Jahr, in dem es überall zu Wirtschaftsrezessionen kommt und das Wirtschaftswachstum stark zurückgeht.

Einem Bericht der Ratingagentur Fitch Ratings zufolge beträgt das Wachstum des weltweiten BIP insgesamt etwa 2,5 bis 3 Prozent und liegt damit unter der ursprünglichen Prognose des Internationalen Währungsfonds (IWF) von 3,3 bis 3,5 Prozent. Unterdessen geht die Weltbank (WB) davon aus, dass das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2023 nicht mehr als 2,1 Prozent erreichen wird.

Die oben genannten Zahlen spiegeln teilweise die globale Wirtschaftsrezession wider und Vietnam bildet hier keine Ausnahme. Im Jahr 2023 wird für die Wirtschaft unseres Landes ein Wachstum von etwa 5,8 % prognostiziert. Dies ist die niedrigste Wachstumsrate der letzten 10 Jahre (mit Ausnahme des Zeitraums 2020 und 2021 aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie).

2023 ist ein Jahr voller Herausforderungen für die vietnamesische und globale Finanzbranche. (Foto: Hoang Ha)

Das geringe Wirtschaftswachstum sorgt auch für eine düstere Stimmung im vietnamesischen Finanzsektor.

2023 ist ein „stürmisches“ Jahr für die Banken-, Wertpapier- und Versicherungsbranche. Dies sind die Grundpfeiler der Staatsfinanzen. Obwohl der Markt nur etwas über 913.000 Milliarden VND groß ist – was im Vergleich zur Größe der Kredit- und Wertpapiermärkte unbedeutend ist – weist die Versicherungsbranche dennoch ein stabiles Wachstum auf.

Daher hängt die Widerstandsfähigkeit des Finanzsektors vollständig von den Kredit- und Aktienmärkten ab. Diese beiden Märkte haben jedoch mit Schwierigkeiten zu kämpfen.

Das Jahr 2023 wird für den Kreditmarkt mit erheblichen Herausforderungen verbunden sein, da eine Reihe von Banken mit einer Situation des „Geldüberschusses“ konfrontiert sein werden. Bis zum 13. Dezember beliefen sich die Kredite in der gesamten Wirtschaft auf etwa 13 Milliarden VND, wobei das Kreditwachstum nur über 9,87 % lag und weit vom Jahresziel von 14 % entfernt war. Nach Angaben der Nationalen Finanzaufsichtsbehörde könnte das Kreditwachstum im gesamten Jahr 2023 nur etwa 10 % erreichen.

Auch der Aktienmarkt hatte unterdessen nicht viele Lichtblicke zu bieten, da er seit Mitte September 2023 unter dem Druck des internationalen Marktes kontinuierlich Hunderte von Punkten verlor. Aktuell ist der VN-Index im Vergleich zum Jahresanfang nur leicht gestiegen.

Ein positives Signal für den Aktienmarkt ist jedoch, dass die Zahl der neuen Konten weiter steigt und 7,25 Millionen Konten erreicht hat und auch der Transaktionswert positiver ist. Die Marktkapitalisierung erreichte rund 5,6 Millionen Milliarden VND, ein Anstieg von 6,4 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022.

Erholt sich die Produktion im Jahr 2024 und stützt sie den Finanzmarkt?

Dr. Vo Tri Thanh, ehemaliger stellvertretender Direktor des Zentralinstituts für Wirtschaftsmanagement, erklärte, dass die derzeitige Wirtschaftswachstumsrate noch immer niedrig sei. Von jetzt an bis Mitte 2024 wird die wirtschaftliche Lage noch mit zahlreichen Schwierigkeiten verbunden sein und die Unsicherheitsrisiken werden weiterhin sehr hoch sein.

Dr. Pham Manh Thang, Vorstandsvorsitzender der PG Bank, sagte, dass sich die vietnamesische Wirtschaft im Jahr 2023 noch immer nicht deutlich erholen werde und das Wachstum nicht den ursprünglichen Prognosen entspräche. Dies bringt auch die Finanzbranche in Schwierigkeiten: niedrige Zinsen, aber keine Kreditnehmer, die Zahl der uneinbringlichen Forderungen steigt. Der Hauptgrund dafür liegt darin, dass Unternehmen und Menschen in der Produktion und im Geschäftsleben mit größeren Schwierigkeiten konfrontiert sind als zuvor.

Laut Herrn Thang hängt die treibende Kraft für die Entwicklung der vietnamesischen Finanzbranche im Jahr 2024 von der Wirtschaftsentwicklungspolitik der Regierung ab. Wenn sich Produktion, Handel und Dienstleistungen entwickeln, kann der Finanzsektor die Wirtschaft gut unterstützen.

„Wenn die Regierung 2024 weiterhin öffentliche Investitionen fördert und den Konsum ankurbelt, ergeben sich für den Banken- und Finanzsektor zahlreiche Chancen. Sollten die Anleihen- und Immobilienmärkte zudem eine sanfte Landung hinlegen, wird sich der Finanzmarkt erholen. Dies sind wichtige Voraussetzungen für einen Aufschwung des Finanzmarktes im neuen Jahr. Darüber hinaus wird der Finanzsektor 2024 wieder Hoffnungen schöpfen, wenn die Welle ausländischer Investitionen, insbesondere aus China, zunimmt“, sagte Herr Thang.

Die Förderung von Produktion und Export sind wichtige Triebkräfte für das Wachstum und die Entwicklung des Finanzsektors. (Foto: Xuan Thai)

Dr. Trinh Doan Tuan Linh, ein Finanzexperte, erklärte, dass zur Entwicklung des Finanzsektors auch die „Realwirtschaft“ weiterentwickelt werden müsse, darunter die Produktion von Waren, Dienstleistungen und Exporten. Dies zeigt, dass die Finanzindustrie nicht von der Realwirtschaft getrennt werden kann.

Herr Linh merkte an, dass die Stärke der Finanzbranche derzeit hauptsächlich bei den Geschäftsbanken liege. Gleichzeitig sind Banken als Geldhandelseinheiten mit zahlreichen Schwierigkeiten konfrontiert. Normalerweise liegt viel Geld auf der Bank, kann aber nicht verliehen werden, und die Lagerbestände steigen stark an.

„Die Schwierigkeit für Unternehmen besteht darin, Produkte zu verkaufen, aber kein Geld einzutreiben. Banken bezeichnen diese Schwierigkeit oft als „Kreditvergabe ohne Eintreiben“, sagte Herr Linh.

Laut Herrn Linh handelt es sich bei den meisten ausstehenden Krediten der Banken heute um Immobilienkredite. Ohne entsprechende Maßnahmen für die Immobilienbranche und ohne die konsequente „Eliminierung“ schwacher Geschäftsbereiche wird es für die Geschäftsbanken daher schwer sein, erfolgreich zu sein.

Herr Linh warnte außerdem, dass es gefährlich sei, „zu viel Geld“ in die Wirtschaft zu pumpen, da Geld gedruckt werden könne. Das Wesen der wirtschaftlichen Entwicklung hängt nicht davon ab, wie viel Geld „in die Wirtschaft gepumpt“ wird, sondern davon, was die Wirtschaft produzieren muss und welchen Wert die produzierten Dinge haben.

Laut Herrn Linh hat die Regierung in letzter Zeit große Anstrengungen unternommen, um die Wirtschaft zu lenken und zu fördern. Die besten Strategien wurden in die Praxis umgesetzt, allerdings sind diese Strategien allmählich „gesättigt“. Daher besteht die Kernaufgabe des Jahres 2024 darin, die Produktion auszubauen, Rohstoffmärkte, Handel und Export zu entwickeln.

Darüber hinaus muss der Staat auch über eine Senkung der Steuern auf strategische Güter nachdenken. Typischerweise wird die Verbrauchsteuer auf bestimmte Luxusgüter gesenkt.

In Bezug auf den Aktienmarkt sagte Herr Linh, dieser Markt hinke dem Kreditmarkt „ziemlich weit“ hinterher und sei sehr schwer vorherzusagen, da der Aktienmarkt nicht nur nach normalen Wirtschaftsgesetzen funktioniere, sondern auch von der Psychologie der Anleger abhänge, also von der Art und Weise, wie er funktioniere …

Herr Linh glaubt, dass 2024 noch immer ein Jahr ohne viele Lichtblicke auf dem Finanzmarkt sein wird.

„Überschüssiges Geld“ im neuen Jahr abbauen

Finanzexperten zufolge ist die Beseitigung von Hindernissen für den Bankensektor eine dringende Aufgabe, da die Banken enorme Kapitalmengen in der Wirtschaft halten. Wenn es uns nicht gelingt, die Situation des „Geldüberschusses“ zu verringern und den „Fluss“ der Staatsfinanzen wieder in Gang zu setzen, wird die Wirtschaft auch weiterhin mit Schwierigkeiten zu kämpfen haben.

Überschüssiges Geld hat zwei Hauptursachen. Der erste Grund besteht darin, dass bei den Menschen und Unternehmen keine Nachfrage besteht, was zu einer schwachen Nachfrage führt. Bei schwacher Nachfrage möchten Unternehmen kein weiteres Kapital für Produktion und Geschäft aufnehmen. Wenn Privatpersonen und Unternehmen keine Kredite aufnehmen, verfügen die Banken über „zu viel Geld“.

Der zweite Grund für überschüssiges Bargeld liegt darin, dass ein Unternehmen Geld benötigt, es sich aber nicht leisten kann, es zu leihen.

Dr. Nguyen Huu Huan, ein Bank- und Finanzexperte, sagte, um die beiden oben genannten Ursachen zu lösen, sei es notwendig, die Nachfrage anzukurbeln und Maßnahmen zur Senkung von Steuern und Gebühren einzuführen, damit die Menschen mehr einkaufen und konsumieren könnten. Darüber hinaus ist es notwendig, Maßnahmen einzuführen, die die Unternehmen zu einer Steigerung ihrer Exporte ermutigen.

„Wenn das Dreigestirn aus Exporten, Binnenkonsum und öffentlichen Investitionen stark wächst, lässt sich die Situation des Geldüberschusses gut bewältigen. Derzeit werden jedoch nur die öffentlichen Investitionen gut umgesetzt, während Binnenkonsum und Exportnachfrage noch recht schwach sind“, sagte Huan.

Dr. Nguyen Huu Huan, Bank- und Finanzexperte. (HT)

Laut Herrn Huan ist die steuerliche und gebührenmäßige Unterstützung von Privatpersonen und Unternehmen ein sehr wichtiger Faktor zur Förderung der inländischen Konsumnachfrage. Darüber hinaus müssen auch bilaterale und multilaterale Handelsabkommen konsequent umgesetzt werden, um den Export zu fördern.

Laut Herrn Huan wurden bereits viele Handelsabkommen mit Vietnam unterzeichnet, diese Abkommen müssen jedoch in die Praxis umgesetzt werden. Typischerweise sind Vietnam und die USA zu umfassenden strategischen Partnern geworden. Konkrete Regelungen müssen umgesetzt, umgesetzt und in der Praxis angewendet werden.

Die Regierung setzt die Pläne mit aller Kraft um, allerdings müssen die zuständigen Behörden und die Handelsförderungsagentur die US-Seite auch proaktiv auffordern, die „Barrieren“ zu beseitigen. Insbesondere Handelshemmnisse im Bereich der Agrarexporte oder Antidumpingzölle.

Herr Huan schätzte, dass die Senkung der Mehrwertsteuer auch den Inlandsverbrauch ankurbeln werde. Darüber hinaus muss die Regierung auch spezielle Maßnahmen für die Immobilienbranche ergreifen, da diese Branche einen großen Kapitalanteil in der Wirtschaft hält. Daher muss der Immobilienmarkt so schnell wie möglich wiederbelebt werden und die Maßnahmen müssen langfristig angelegt sein.

In Bezug auf die Staatsbank von Vietnam (SBV) und die Geschäftsbanken bemerkte Herr Huan, dass die derzeitige Geldpolitik „gesättigt“ sei und, wenn sie fortgesetzt werde, keine großen Auswirkungen auf die Wirtschaft haben werde. Denn auch die Zinsen sind auf den niedrigsten Stand in der Geschichte (unter 3 %) gefallen, die Interbankenzinsen lagen zeitweise bei fast 0 %. Dies stelle eine Sterilisierung der Geldpolitik dar, das heißt, es könne „nichts mehr getan werden“.

Um im neuen Jahr „überschüssiges Geld“ zu vermeiden, ist es laut Dr. Can Van Luc, Wirtschaftsexperte und Mitglied des Nationalen Beirats für Finanz- und Geldpolitik, zusätzlich zu den oben genannten Lösungen notwendig, das Kreditlimit-Tool (Kreditspielraum) zu „entfernen“. Dies wird dazu beitragen, den Kapitalfluss in die Wirtschaft wieder anzukurbeln.

Tatsächlich verfügen viele Banken noch immer über Geld und potenzielle Kunden, die auf Kapital warten, aber kein Geld verleihen können, weil ihnen der Kreditspielraum ausgeht. Einige Banken müssen bei der Staatsbank zusätzliche Kreditspielräume beantragen, damit Privatpersonen und Unternehmen Kredite aufnehmen können.

Herr Luc sagte, dass die Staatsbank die Kreditlimits kontrollieren wolle, damit die Banken nicht um die Erhöhung der Einlagenzinsen konkurrieren. Dies könnte Druck auf die Inflation ausüben und den Anstieg uneinbringlicher Forderungen begrenzen. Die Staatsbank kann dies jedoch durch Risikosicherheitskennzahlen, typischerweise die Capital Adequacy Ratio (CAR), kontrollieren. Die Verwendung des CAR-Verhältnisses ist öffentlich und transparent und beeinträchtigt die Kreditvergabe der Bank nicht direkt.

„Wenn wir die CAR-Quote anwenden, kontrollieren wir Kreditinstitute hinsichtlich Eigenkapital und Kreditinvestitionen. Das heißt, wenn ein Kreditinstitut seine Kreditvergabe um 15 % erhöhen will, muss auch sein Eigenkapital entsprechend steigen. Diese Methode wird auch in Industrieländern angewendet und ist international gängige Praxis“, sagte Herr Luc.

Aktive Erneuerung der Politik und „Lösung von Schwierigkeiten“

Frau Bui Thuy Hang, stellvertretende Direktorin der Abteilung für Geldpolitik der Staatsbank, sagte, dass diese Einheit viele Lösungen umsetze, um Schwierigkeiten beim Kreditwachstum zu beseitigen. Die Staatsbank wird die Banken weiterhin anweisen, Kosten zu senken und die Kreditzinsen zu reduzieren, um die Unternehmen zu unterstützen.

„Die Staatsbank setzt außerdem Kreditrichtlinien und -lösungen um, um sich gemäß der Politik der Regierung auf die Produktions- und Geschäftssektoren sowie auf vorrangige Sektoren zu konzentrieren“, sagte Frau Hang.

Ein Vertreter der Staatsbank sagte, diese Einheit habe die Kreditinstitute angewiesen, ihre Kreditvergabeverfahren zu überprüfen, um die Zeit zu verkürzen und die Verfahren auf ein Minimum zu reduzieren und so die Menschen bestmöglich zu unterstützen.

Darüber hinaus empfahl die Staatsbank den zuständigen Ministerien und Zweigstellen, Lösungen zur Verbesserung der Kreditbedingungen, insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen, umzusetzen.

Im Jahr 2024 wird die Staatsbank weiterhin proaktiv, flexibel und synchron geldpolitische Instrumente verwalten und diese eng mit der Finanzpolitik und der makroökonomischen Politik abstimmen, um die wirtschaftliche Erholung zu fördern, die wichtigsten Gleichgewichte der Wirtschaft sicherzustellen, die Inflation zu kontrollieren, die Makroökonomie zu stabilisieren und sich umgehend an Schwankungen auf den in- und ausländischen Märkten anzupassen.

Die Staatsbank wird die Währung und die Marktliquidität angemessen regulieren und Zinssätze und Wechselkurse im Einklang mit den Marktbedingungen und den geldpolitischen Zielen verwalten. Das Kreditwachstum angemessen steuern, um zur Kontrolle der Inflation beizutragen, das Wirtschaftswachstum zu unterstützen und Kreditkapital in die Produktions- und Unternehmenssektoren zu lenken; Setzen Sie weiterhin Lösungen um, um Schwierigkeiten zu beseitigen und den Zugang zu Kreditkapital zu erleichtern.

Die Staatsbank wird die Umsetzung eines Kreditpakets in Höhe von 15.000 Milliarden VND fördern, um Unternehmen in der Forst- und Fischereibranche zu unterstützen. 120.000 Milliarden VND Kreditpaket für Darlehen für Sozialwohnungen, Arbeiterwohnungen und die Renovierung alter Wohnungen.

In Bezug auf Kreditinstitute empfiehlt die Staatsbank von Vietnam, sich auf die Zuweisung von Kreditkapital an Produktions- und Geschäftssektoren, vorrangige Sektoren und Sektoren zu konzentrieren, die als Treiber des Wirtschaftswachstums gelten.

Quelle: https://vtc.vn/buc-tranh-tai-chinh-2024-cua-viet-nam-se-ra-sao-ar847796.html