البنوك تسرع ضخ رأس المال، وتوقعات باختراق الائتمان في الأشهر الأخيرة من العام

إن ازدهار الإنتاج والأعمال التجارية، وتبريد ضغوط سعر الصرف، والعديد من السياسات الرامية إلى دعم الوصول إلى رأس المال، وما إلى ذلك، هي عوامل تعزز الائتمان في الأشهر الأخيرة من العام.

وفقا لإحصائيات بنك الدولة اعتبارا من 30 سبتمبر نمو الائتمان 9% مقارنة بنهاية عام 2023، ولكن لا يزال هناك مسافة كبيرة بين الهدف المتمثل في 15% للعام بأكمله. لكن خبراء اقتصاديين يقولون إن هناك عوامل عديدة تدعم تسريع صرف القروض في الربع الأخير من 2024، وخاصة تعافي قطاعي الإنتاج والأعمال، وتبريد ضغوط سعر الصرف، والسياسات الداعمة للوصول إلى رأس المال.

قالت محافظة بنك الدولة نجوين ثي هونغ إن القطاع المصرفي عزز الائتمان بشكل نشط في الآونة الأخيرة، وإن هدف نمو الائتمان السنوي بنسبة 15% ممكن تماما لأن الائتمان غالبا ما يزيد بقوة في الأشهر الأخيرة من العام.

ويعكس الواقع أيضا أن البنوك التجارية وبعض المحليات التي لديها قروض كبيرة للاستثمار في تطوير البنية التحتية للنقل والمطارات والموانئ وما إلى ذلك، قد عززت نمو الائتمان السريع منذ الربع الثالث. علاوة على ذلك، لا يزال المحرك الرئيسي لنمو الائتمان في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 يتركز في القطاعات والصناعات الرئيسية في الاقتصاد. على سبيل المثال، زاد حجم حزمة الائتمان للغابات ومصايد الأسماك بشكل مستمر على مدار العام الماضي من 15 ألف مليار دونج (يوليو/تموز 2023)، و30 ألف مليار دونج (أوائل عام 2024)، و60 ألف مليار دونج (سبتمبر/أيلول 2024).

اعتبارًا من 30 سبتمبر، بلغ نمو الائتمان 9% مقارنة بنهاية عام 2023. الصورة: ماي هونغ

السيد نجوين دوك لينه، نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع المدينة. مدينة هوشي منه - قال إنه على الرغم من أن قطاع الغابات ومصايد الأسماك يمثل نسبة صغيرة من الناتج المحلي الإجمالي الإقليمي للمدينة، فإن نتائج الصرف تلبي احتياجات رأس المال للعديد من الشركات والأسر التجارية والتعاونيات العاملة في هذا القطاع، وبالتالي خلق تأثير جانبي لقطاعات الأعمال الأخرى.

وفقا لـTS. قال كان فان لوك عضو المجلس الوطني الاستشاري للسياسة المالية والنقدية إن الائتمان تعافى بقوة في الأشهر الأخيرة بفضل انتعاش أنشطة الاستثمار والاستهلاك والتغيرات الإيجابية في سوق العقارات وانخفاض أسعار الفائدة على القروض. وبحسب السيد لوك، فإن الائتمان سيستمر في الارتفاع بسرعة في الفترة المقبلة بسبب وصول النمو الاقتصادي إلى 7.4% في الربع الثالث من عام 2024، ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 6.7% في عام 2024 بأكمله؛ يشهد سوق العقارات تغيرات إيجابية تعزز الطلب على الائتمان للاستثمار والأعمال العقارية وشراء المنازل والإسكان الاجتماعي...

TS. نجوين هوو هوان، محاضر في جامعة الاقتصاد في مدينة هوشي منه. أدركت مدينة هوشي منه أن النقطة الإيجابية هي أن نمو الائتمان يتماشى مع نمو الاقتصاد والإنتاج وأنشطة الأعمال. وقد شهدت بعض المناطق نموًا ائتمانيًا بارزًا مثل زيادة الائتمان الصناعي بنسبة 9.8% وزيادة الائتمان التكنولوجي العالي بنسبة 18.15% بحلول نهاية الربع الثاني من هذا العام.

"من الآن وحتى نهاية العام، سوف يشهد صرف الائتمان تقدمًا بفضل عدد من العوامل: حيث يميل سعر صرف الدولار الأمريكي/الدونج إلى الانخفاض، كما أدى عكس السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تخفيف الضغوط على سعر الصرف، مما أعطى البنك المركزي مساحة أكبر لتعزيز نمو الائتمان والاستهلاك المحلي وكذلك الاستثمار لدعم النمو الاقتصادي؛ "العوامل الموسمية تمتص الائتمان في نهاية العام وتنفيذ حلول الترويج الائتماني للقطاع المصرفي" - أكد السيد هوان.

تقوم البنوك بتوجيه الائتمان إلى قطاعات الإنتاج والأعمال. الصورة: أجريبنك

وعلى نحو مماثل، تعتقد شركة FiinRatings أن انخفاض أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي من شأنه أن يدعم تكاليف الاقتراض الدولية. ستستفيد الشركات التي لا تقوم بالتحوط عندما ينخفض سعر الفائدة بالدولار الأمريكي، مما يؤثر بشكل مباشر على سعر فائدة القرض (سعر الفائدة العائم SOFR + الهامش). وعلاوة على ذلك، فإن أسعار الصرف المنخفضة تسهل أيضًا عمليات الاقتراض/السندات الدولية المقبلة.

علاوة على ذلك، فإن الائتمان يسير على طريق التعافي حتى نهاية العام بفضل شريحة العملاء من الشركات، ومع ذلك، وفقًا لـ FiinRatings، يجب التركيز على جودة نمو الائتمان. ارتفع رصيد الائتمان المستحق في نهاية سبتمبر 2024 بنسبة 8.53% مقارنة ببداية العام، لكن السبب الرئيسي في ذلك كان شريحة العملاء من الشركات في سياق ضعف الطلب على الاستهلاك الشخصي.

"إن القدرة على تحقيق هدف نمو الائتمان الذي حدده البنك المركزي بحلول نهاية العام سوف تعتمد على تعافي قطاعات العقارات والطاقة والتصدير... ومع ذلك، ولأن نمو الائتمان يتركز في قطاع الشركات، وخاصة قطاع العقارات، فإن جودة نمو الائتمان تحتاج أيضاً إلى التركيز لتجنب التسبب في ارتفاع مستوى الديون المعدومة، وزيادة المخاطر على النظام المصرفي". - أشار خبراء FiinRatings إلى ذلك.

في إطار إصراره على تسريع نمو الائتمان، أصدر البنك المركزي للتو الوثيقة رقم 8444/NHNN-VP لتنفيذ التوجيه رقم 29/CT-TTg لرئيس الوزراء بشأن تحفيز الاستهلاك ودعم الإنتاج والأعمال التجارية وتطوير السوق المحلية.

في هذه الوثيقة، يوجه قادة البنك المركزي مؤسسات الائتمان على وجه التحديد للبحث وتطوير منتجات ائتمانية مخصصة لقطاع المستهلكين؛ تعزيز الإقراض من خلال النماذج الإلكترونية وعبر الإنترنت؛ تبسيط إجراءات القروض والقروض الاستهلاكية، وخلق الظروف الملائمة للأفراد والشركات للحصول على القروض لتعزيز استهلاك السلع المنتجة محليا.

بالإضافة إلى ذلك، مواصلة مراقبة الوضع عن كثب وتعزيز تنفيذ برامج قروض الائتمان لدعم الإسكان الاجتماعي، وإسكان العمال، ومشاريع تجديد وإعادة بناء الشقق القديمة وفقًا للقرار رقم 33/NQ-CP؛ برنامج الائتمان لقطاعي الغابات والثروة السمكية (من المتوقع أن يبلغ حجم تنفيذ البرنامج حوالي 50 ألف إلى 60 ألف مليار دونج)...

ومع نقطة الانطلاق الإيجابية هذا العام، بالإضافة إلى حالة تعافي الإنتاج التي أظهرتها مؤشرات مديري المشتريات (PMI)، ومؤشر الإنتاج الصناعي (IIP)، وقطاعات التصدير، والتي تعافت جميعها بقوة، فمن المأمول أن ينتعش الائتمان في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام.

مصدر