في ظل الأزمة الاقتصادية التي تواجهها تركيا منذ فترة طويلة، هل حان الوقت لـ"تغيير مسارها"؟

أشار الرئيس التركي رجب طيب أردوغان مؤخرا إلى أن أنقرة سترفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم، وإعادة صياغة السياسات التي تركز على التحفيز النقدي. ربما تتجه البلاد التي تعاني من الأزمات نحو التغيير.

Một người đàn ông tại khu chợ ở Thổ Nhĩ Kỳ (Nguồn: Reuters)

رجل في أحد الأسواق في أنقرة، تركيا. (المصدر: رويترز)

الاقتصاد في أزمة.

يعاني الاقتصاد التركي من أزمة منذ سنوات. تضخم هائل بلغ نحو 40% - اعتبارًا من مايو 2023. وفي العام الماضي، ارتفع التضخم في بعض الأماكن إلى أكثر من 80%.

لقد اعتادت هذه الدولة الفقيرة في المواد الخام على الاستيراد أكثر مما تصدر، ونتيجة لهذا فإنها تعاني من عجز مستمر في الحساب الجاري. وتقدر احتياجات تركيا من التمويل الخارجي حاليا بأكثر من 200 مليار دولار (183 مليار يورو).

وفي الوقت نفسه، يتزايد الدين الوطني. وبحسب حسابات الخبير الاقتصادي التركي تحسين بكيرتاش، فإن عجز الموازنة العامة للبلاد ارتفع في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2023 بنسبة 1870% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وتعاني الأسر الخاصة أيضًا من ديون ثقيلة، تبلغ نحو 180% من الناتج المحلي الإجمالي في تركيا.

وانخفضت أيضًا قيمة عملة البلاد بشكل حاد. بحلول نهاية مايو 2023، كان سعر الليرة مقابل الدولار الأمريكي 20.75 ليرة. ونتيجة للانخفاض الحاد في قيمة العملة، تستمر تكلفة استيراد المواد الخام والسلع في الارتفاع.

بدلاً من رفع أسعار الفائدة لكبح التضخم كما فعلت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، أبقى البنك المركزي في البلاد أسعار الفائدة منخفضة لسنوات.

وفي الوقت نفسه، تكافح الدولة التركية من أجل البقاء. احتياطيات النقد الأجنبي استنفدت تقريبا. وفي العام الحالي وحده، أنفق البنك المركزي نحو 25 مليار دولار لتمويل عجزه الضخم في الحساب الجاري ودعم الليرة الضعيفة.

أصبحت القروض الآن تقدم على نطاق واسع من قبل البنوك من البلدان الإسلامية، مثل دولة الإمارات العربية المتحدة.

وبحسب تقرير حديث لوكالة بلومبرج نيوز ، قدم بنكان من الإمارات العربية المتحدة - بنك أبو ظبي التجاري وبنك الإمارات دبي الوطني المملوك للدولة ومقره دبي - للبنوك التركية أكثر من نصف القروض المطلوبة.

وفي الوقت نفسه، وقعت تركيا صفقات عملة - تعرف باسم اتفاقيات مبادلة العملات - بقيمة حوالي 20 مليار دولار مع الإمارات العربية المتحدة وقطر في السنوات الأخيرة لتجديد احتياطيات النقد الأجنبي لدى البنك المركزي في البلاد والتي استنفدت تقريبا.

"العطش" للعملة الأجنبية

أظهرت بيانات رسمية صادرة عن البنك المركزي التركي، أن صافي احتياطيات النقد الأجنبي لدى البنك المركزي سجلت سالب 151.3 مليون دولار في 19 مايو/أيار، بسبب زيادة حادة في الطلب على العملات الأجنبية. وتشكل هذه القضية مخاطر عديدة على الاقتصاد الذي يعد من بين أكبر 20 اقتصاداً في العالم .

وقالت سيلفا ديميرالب، أستاذة الاقتصاد في جامعة كوتش في إسطنبول، إن البنك المركزي حاول تعويض الآثار السلبية لبيئة أسعار الفائدة المنخفضة على سعر الصرف من خلال بيع العملات الأجنبية.

بحلول نهاية شهر مايو/أيار، كانت احتياطيات تركيا من النقد الأجنبي قد استنفدت تقريبًا، وبعد تعديل اتفاقيات المبادلة، تحولت احتياطيات النقد الأجنبي الصافية إلى السلبية.

وفقا لـ GS. وقال ديميرالب إن انخفاض احتياطيات النقد الأجنبي الصافية إلى مستويات سلبية أمر مثير للقلق بالنسبة لاقتصاد يعاني من عجز شهري في الحساب الجاري يبلغ نحو 8 مليارات دولار.

ويرجع ذلك إلى أن ذلك قد يؤدي إلى تعطيل التجارة وقطع سلاسل التوريد وإيقاف الإنتاج ليس فقط في تركيا، بل وأيضاً في شركائها في شبكة الإنتاج العالمية الحالية.

في الآونة الأخيرة، اضطرت روسيا إلى الموافقة على السماح لتركيا بتأجيل سداد 600 مليون دولار أمريكي لواردات الغاز الطبيعي حتى عام 2024. وفي وقت سابق، في مارس/آذار، اضطرت المملكة العربية السعودية أيضًا إلى إيداع 5 مليارات دولار أمريكي في البنك المركزي للبلاد لتخفيف "عطشها" للعملة الأجنبية.

انخفضت العملة التركية بشكل كبير. (المصدر: sailblogs.com)

لا تدع الناس يسحقهم التضخم

أعلنت تركيا مؤخرا أنها سترفع الحد الأدنى للأجور الشهرية بنسبة 34% اعتبارا من الأول من يوليو/تموز، في زيادة هي الثانية هذا العام في محاولة لحماية الأسر من التضخم الشديد.

قال وزير العمل والضمان الاجتماعي التركي، ودات إيشكان، في كلمة متلفزة، إن الحد الأدنى للأجور الصافية الشهرية سيرتفع إلى 11402 ليرة (حوالي 483 دولارا). ومن شأن هذه الزيادة أن تساعد في زيادة القدرة الشرائية للعمال، وبالتالي المساهمة في حل مشكلة التضخم بالنسبة للأسر.

تعهد الرئيس التركي رجب طيب أردوغان بأن الحكومة لن تسمح للعمال بأن "يسحقهم" التضخم المرتفع.

وعلى مدى العامين الماضيين، دعا أردوغان، الذي ينتقد تكاليف الاقتراض المرتفعة، إلى "نموذج اقتصادي جديد" وأعطى الأولوية لأسعار الفائدة المنخفضة للغاية. ويهدف النموذج إلى تحقيق استقرار الأسعار من خلال خفض تكاليف الاقتراض، وتعزيز الصادرات، وتحويل عجز الحساب الجاري إلى فوائض.

ومع ذلك، أشار الرئيس مؤخرا إلى أن أنقرة قد تغير سياستها المالية وتعود إلى رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم، وإصلاح السياسات التي تركز على التحفيز النقدي.

وقال زعيم حزب الحركة القومية التركي دولت بهجلي أيضا إن الحكومة بحاجة إلى اتخاذ تدابير اقتصادية "مؤلمة" بما في ذلك تشديد السياسة النقدية.

موقف حزب الحركة القومية من أسعار الفائدة واضح: لم يتغير. نظريًا وعمليًا، يُعد رفع أسعار الفائدة خيارًا سياسيًا يُثبط الاستثمار، ويُعيق الإنتاج، ويزيد من تكلفة الائتمان. ومع ذلك، هناك إجراءات قصيرة الأجل، وأحيانًا مؤلمة، يجب اتخاذها لتحقيق الاستقرار الاقتصادي في تركيا، كما أكد.

ويتوقع خبراء الاقتصاد في جي بي مورجان تشيس أن يرفع البنك المركزي التركي سعر الفائدة الرئيسي الحالي بنحو ثلاثة أضعاف إلى 8.5 في المائة في اجتماعه المقبل.

في هذه الأثناء، يتوقع العديد من البنوك الأمريكية أن ترتفع أسعار الفائدة في أنقرة إلى 25% اليوم (22 يونيو). ويتوقع محللو جي بي مورجان أن تصل أسعار الفائدة إلى 30% بحلول نهاية العام.

[إعلان 2]
مصدر