تشتكي الشركات من أنه عندما تحتاج إلى المال، يكون من الصعب الاقتراض، ولكن عندما يكون لدى البنوك المال، فإنها لا تحتاج إلى الاقتراض. ماذا يقول بنك الدولة؟

[إعلان 1]

قال البنك المركزي الفنزويلي إن إدارة السياسة النقدية تتعرض لضغوط كبيرة، حيث يتعين عليها الموازنة بين المهام والأهداف المتشابكة وحتى المتضاربة في بعض الأحيان.

في عريضة أرسلت مؤخرا إلى بنك الدولة الفيتنامي، عبر الناخبون عن رأيهم: في الآونة الأخيرة، كان لإدارة السياسة النقدية تأثير كبير على الشركات. على وجه التحديد: في نهاية عام 2022، سوف يواجه اقتراض رأس المال العديد من الصعوبات لأن البنوك التجارية لديها سياسة تحصيل الأموال بسرعة، وعدم السماح للشركات بالنضوج؛ في الوقت الحالي، تمتلك البنوك التجارية أموالاً فائضة للإقراض، ولكن العديد من الشركات لم تعد بحاجة إليها.

وبناء على ذلك، اقترح الناخبون أن يدرس بنك الدولة السياسة النقدية ويديرها بشكل أكثر مرونة واتساقا واستقرارا لمساعدة الشركات على الشعور بالأمان والاستباقية في الاستثمار في الإنتاج والأعمال.

إدارة السياسة النقدية تحت الضغط

وردا على هذا الاقتراح، قال البنك المركزي إنه في الآونة الأخيرة، وبناء على توجيهات الحكومة ورئيس الوزراء، قام البنك المركزي بتشغيل أدوات السياسة النقدية بشكل متزامن ومرن، بالتنسيق الوثيق مع السياسة المالية بهدف تحقيق الهدف الأعلى المتمثل في استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، ودعم الانتعاش الاقتصادي المناسب.

ومع ذلك، ومع خصائص الاقتصاد الصغير ذي الانفتاح العالي، فإن اقتصاد فيتنام يتأثر بسهولة بالتقلبات غير العادية في السوق العالمية. وتتعرض إدارة السياسة النقدية فيما يتصل بأسعار الفائدة المحلية وأسعار الصرف لضغوط ناجمة عن تعديلات السياسة النقدية التي تقوم بها البنوك المركزية الكبرى في العالم.

وفي هذا السياق، يتعين على إدارة السياسة النقدية أن توازن بين المهام والأهداف المتشابكة، وحتى المتضاربة في بعض الأحيان، في السيطرة على التضخم، واستقرار الاقتصاد الكلي، ودعم الانتعاش الاقتصادي، واستقرار الأسواق النقدية وأسواق الصرف الأجنبي، وضمان سلامة نظام المؤسسات الائتمانية، وتعزيز المرونة في الإدارة، وخلق حيز سياسي لزيادة القدرة على امتصاص الصدمات الخارجية.

على سبيل المثال، في نهاية عام 2022، وفي سياق التضخم العالمي المرتفع، أدى الارتفاع القوي في قيمة الدولار الأمريكي، والتشديد السريع والقوي للسياسة النقدية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، إلى زيادة الضغوط على أسعار الفائدة المحلية وأسعار الصرف، مما خلق ضغوطاً على التضخم.

إلى جانب ذلك، فرض الحادث الذي وقع في بنك سايجون التجاري المشترك ضغوطًا كبيرة على سوق العملات، وقام البنك المركزي بتعديل سعر الفائدة التشغيلي بنسبة 0.8-2% سنويًا في شهري سبتمبر وأكتوبر 2022 للمساهمة في السيطرة على التضخم واستقرار الاقتصاد الكلي ودعم استقرار أسعار الصرف وسوق الصرف الأجنبي.

وقال البنك المركزي الروسي إن "هذا الحل يأتي في الوقت المناسب، ويتماشى مع الاتجاه العام لارتفاع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم لإعطاء الأولوية للسيطرة على التضخم، واستقرار أسعار الصرف، وخلق مجال جديد للتكيف مع تقلبات السوق، والمساهمة في استقرار الاقتصاد الكلي وضمان سلامة النظام".

Ngân hàng Nhà nước cho rằng việc điều hành chính sách tiền tệ chịu rất nhiều áp lực

يعتقد البنك المركزي أن إدارة السياسة النقدية تتعرض لضغوط كبيرة.

في الأشهر الأولى من عام 2023، عندما سمحت ظروف السوق وبهدف دعم انتعاش النمو الاقتصادي وفقًا لسياسات الجمعية الوطنية وتوجيه الحكومة ورئيس الوزراء، قام بنك الدولة الفيتنامي باستمرار بخفض أسعار الفائدة التشغيلية 4 مرات بتخفيض يتراوح بين 0.5٪ و 2.0٪ سنويًا، في سياق استمرار ارتفاع أسعار الفائدة العالمية وبقائها عند مستويات مرتفعة، وبالتالي خلق الظروف لخفض مستوى سعر الفائدة على الإقراض، ودعم الشركات والأفراد لاقتراض رأس المال للإنتاج والأعمال والاستهلاك.

إدارة الائتمان وفقا للممارسة

فيما يتعلق بإدارة الائتمان، بالنسبة لعام 2022، اعتبارًا من أكتوبر 2022، بعد وقوع حدث السحب الجماعي في بنك التسليف والادخار وإظهار علامات الانتشار إلى عدد من مؤسسات الائتمان، مما أثر بشكل كبير على سيولة النظام، يجب على مؤسسات الائتمان زيادة ضمان السيولة والحد من القدرة على توفير المزيد من الائتمان.

بحلول ديسمبر 2022، استنفدت العديد من مؤسسات الائتمان أهدافها الائتمانية أو اقتربت منها، ومع تحسن السيولة في السوق وتعافي معنويات السوق تدريجيًا، قام بنك الدولة بتعديل هدف نمو الائتمان للنظام بأكمله بنسبة 1.5-2٪ في 5 ديسمبر 2022 لتهيئة الظروف لمؤسسات الائتمان القادرة على زيادة الائتمان لتوفير رأس مال إضافي لدعم النمو الاقتصادي.

وبفضل ذلك، وصل نمو الائتمان في النظام المصرفي بأكمله في عام 2022 إلى 14.18% (وهو أعلى مستوى في السنوات الخمس الماضية).

وعليه، يرى بنك الدولة أن إدارة بنك الدولة للائتمان في عام 2022 مناسبة وفي الوقت المناسب وتحل بشكل متناغم عدداً من التحديات في السياق في ذلك الوقت.

وعلى وجه التحديد، يجب على إدارة الائتمان دعم النمو الاقتصادي مع ضمان سلامة النظام في الوقت نفسه، وفي حين كانت المؤشرات النقدية مثل تعبئة الائتمان/رأس المال ورصيد الائتمان/الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام عند عتبات التحذير، فإن سوق العقارات وسوق سندات الشركات تواجه العديد من الصعوبات؛

وفي الوقت نفسه، ضمان التشغيل المستقر لنظام مؤسسات الائتمان عندما يتأثر السوق بشدة بالحادث غير المسبوق في بنك SCB، مما يؤثر بشكل كبير على السيولة وثقة المودعين.

وبالإضافة إلى ذلك، بالإضافة إلى الحفاظ على مؤشرات السلامة التشغيلية وتلبيتها بالكامل على النحو الذي يحدده بنك الدولة، فإن التوسع/الانكماش الائتماني يعتمد أيضًا على استراتيجية العمل، ورغبة المخاطرة، والخصائص التشغيلية للمؤسسات الائتمانية في كل فترة.

وقال البنك المركزي: "في حالة تلقي شكاوى وملاحظات من العملاء حول عدم امتثال مؤسسات الائتمان عمداً للوائح القانونية المتعلقة بالأنشطة المصرفية ومنح الائتمان، فإن البنك المركزي سوف يدرسها ويعالجها، مما يضمن سير أنشطة الائتمان بسلاسة وأمان وفعالية".

في عام 2023، أعلن بنك الدولة منذ بداية العام عن هدف نمو الائتمان لكل مؤسسة ائتمانية، وبحلول يوليو 2023، في سياق النمو الاقتصادي الصعب ومصادر رأس المال في الاقتصاد التي تواجه صعوبات، قام بنك الدولة بتعديل هدف نمو الائتمان بمستوى النظام بأكمله يساوي هدف عام 2023.

على الرغم من أن البنك المركزي نفذ العديد من الحلول الجذرية، إلا أن نمو الائتمان في النظام بأكمله أقل من الهدف المحدد في بداية العام والمستوى الذي أعلنه البنك المركزي لمؤسسات الائتمان.

إلى جانب ذلك، فإن معدل نمو الائتمان غير متساوٍ، لذلك قام بنك الدولة بشكل استباقي ومرن بتعديل هدف نمو الائتمان في النظام بأكمله من مؤسسات الائتمان التي لم تستخدم الهدف بالكامل إلى مؤسسات الائتمان التي تحتاج إلى الاستمرار في التوسع، اعتبارًا من 29 نوفمبر 2023.

وقال بنك الدولة الفنزويلي أيضًا إنه في عام 2024، ومواصلة المتابعة الدقيقة لقرار الجمعية الوطنية، وتوجيه الحكومة ورئيس الوزراء، لخلق ظروف مواتية للمؤسسات الائتمانية لتوفير رأس المال الائتماني لتلبية احتياجات النمو الاقتصادي، أصدر بنك الدولة الفنزويلي خطة لتوجيه نمو الائتمان في عام 2024 بنحو 15٪، مع التعديلات المناسبة للتطورات والمواقف الفعلية، وتعيين جميع أهداف نمو الائتمان الموجهة منذ بداية العام والإعلان عن مبادئ حساب أهداف نمو الائتمان حتى تتمكن المؤسسات الائتمانية من تحديد أهداف نمو الائتمان الخاصة بها.

[إعلان 2]
رابط المصدر