ديون مجموعة CIC (CKG) تتجاوز حقوق الملكية، والأسهم مدرجة على قائمة التحذير

[إعلان 1]

لقد تم للتو وضع مجموعة CIC (CKG) على قائمة التحذير من قبل HoSE.

شركة كيين جيانج للاستثمار والاستشارات الإنشائية المساهمة - مجموعة CIC (رمز HoSE: CKG) هي وحدة تعمل في مجال البناء والتطوير العقاري.

قررت بورصة مدينة هوشي منه (HoSE) مؤخرًا وضع أسهم CKG لهذه الوحدة في حالة تحذير اعتبارًا من 27 سبتمبر 2023 لأن الشركة تأخرت لمدة 15 يومًا في تقديم بياناتها المالية نصف السنوية المدققة مقارنة باللوائح.

كما أثر وضع رمز سهم CKG في حالة تحذير إلى حد ما على عمليات مجموعة CIC، لأنه في 11 سبتمبر 2023، قررت مجموعة CIC تنفيذ خطة لإصدار أسهم فردية للمستثمرين المحترفين في الأوراق المالية.

تجاوزت شركة CKG التابعة لمجموعة CIC رأس مال المالك وتم وضع أسهمها على قائمة التحذير، الصورة 1 — تم وضع أسهم مجموعة CIC (CKG) تحت التحذير فورًا بعد الإعلان عن خطة لإصدار 13.4 مليون سهم إضافي (صورة TL)

حيث وافق مجلس الإدارة على طرح 13,400,219 سهماً للاكتتاب الخاص للمستثمرين المحترفين في الأوراق المالية. سعر العرض هو 15000 دونج/سهم. ومن خلال هذه الخطة، تتوقع شركة CIC تحقيق أرباح بقيمة 201 مليار دونج.

سيتم تخصيص المبلغ المحصل وقدره 201 مليار دونج من قبل الشركة على النحو التالي: سيتم استخدام 97.3 مليار دونج لسداد الديون للمقاولين؛ يتم استخدام 96.8 مليار دونج لسداد القروض المستحقة و6.9 مليار دونج لشراء المواد ودفع رواتب الموظفين.

ومن ثم، يمكننا أن نرى أن معظم الأموال المجمعة من هذا الإصدار تستخدم لسداد الديون.

انخفاض الأرباح الإجمالية، ومجموعة CIC تفشل تقريبًا في إكمال خطتها السنوية

وتأتي خطة إصدار أسهم مجموعة CIC في ظل تسجيل هذه الوحدة انخفاضاً في كل من الإيرادات والأرباح. ومن بينها، بلغت الإيرادات في الربع الثاني من عام 2023 نحو 372.8 مليار دونج، بانخفاض 7.2% عن نفس الفترة. بلغ إجمالي الربح 113.2 مليار دونج، وانخفض هامش الربح الإجمالي من 31.1% إلى 30.4% فقط.

وكان التقلب الملحوظ خلال الفترة هو النفقات المالية، التي ارتفعت بنسبة 59%، لتمثل 8.6 مليار دونج في هيكل الإيرادات. بلغت مصاريف البيع والمصاريف الإدارية 3.9 مليار و34.8 مليار دونج على التوالي. بلغت أرباح CKG بعد الضريبة 58.6 مليار دونج فقط، بانخفاض 16.5٪ مقارنة بالنصف الأول من عام 2022.

بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2023، بلغت الإيرادات المتراكمة لمجموعة CIC 623.9 مليار دونج، وبلغت الأرباح المتراكمة بعد الضريبة 84 مليار دونج. وبالمقارنة بخطة الهدف في عام 2023 بإيرادات بلغت 1234.9 مليار دونج وأرباح بعد الضريبة بلغت 175 مليار دونج، فقد أكملت CKG حاليًا 47.1٪ فقط من خطة الإيرادات و48٪ من خطة الأرباح السنوية.

انخفاض التدفق النقدي إلى 1/3، والأصول بقيمة تريليونات ولكن معظمها ديون

بلغ إجمالي أصول CKG 4,729 مليار دونج في نهاية الربع الثاني من عام 2023، وهو انخفاض طفيف مقارنة ببداية العام. على الرغم من أن إجمالي الأصول يبلغ آلاف المليارات، فإن حجم النقد الذي تحتفظ به شركة CKG منخفض للغاية، إذ يبلغ 20.5 مليار دونج فقط. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة ودائع إضافية بقيمة 3.5 مليار دونج في البنك.

وفي هيكل الأصول، انخفض إجمالي النقد لدى CKG بنحو 70% مقارنة ببداية العام. وانخفضت الودائع المصرفية من 14.7 مليار دونج إلى 3.5 مليار دونج فقط، وهو ما يعادل انخفاضا بنسبة 76%. وبالتالي، فإن حجم النقد الذي تحتفظ به شركة CKG يمثل 0.5% فقط من إجمالي الأصول. سيؤدي هذا إلى زيادة مخاطر السيولة للشركة.

علاوة على ذلك، يبلغ المخزون حاليًا 2,839.6 مليار دونج، وهو ما يمثل زيادة طفيفة مقارنة ببداية العام. معظمها تكاليف الإنتاج غير المكتملة. تبلغ قيمة السلع والمواد الخام 5 مليار دونج فقط.

في هيكل رأس مال CKG، فإن غالبية رأس مال هذه الوحدة هو الديون، حيث يمثل 3،416.7 مليار دونج، وهو ما يعادل 72.2٪ من إجمالي رأس المال الحالي. وتقترض الشركة حاليًا ديونًا قصيرة الأجل بقيمة 664.9 مليار دونج، كما تبلغ ديون التأجير التمويلي طويلة الأجل والديون أيضًا 891.2 مليار دونج. ويبلغ إجمالي الدين الحالي 1,556.1 مليار دونج، وهو أعلى بنسبة 18.6% من حقوق الملكية الحالية.

يتكون هيكل الأصول في معظمه من الديون، والديون أعلى من حقوق الملكية في حين أن النقد المتبقي قليل جدًا. ليس من الصعب فهم سبب اضطرار مجموعة CIC إلى التخطيط لإصدار المزيد من الأسهم لزيادة رأس المال بمقدار 201 مليار دونج. يتم استخدام معظمها لأغراض سداد الديون.

[إعلان 2]
مصدر