การสร้างนครโฮจิมินห์ให้เป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ: ประเด็นสำคัญที่ต้องได้รับการแก้ไข

คณะกรรมการกำกับดูแลการก่อสร้างและพัฒนาศูนย์การเงินนครโฮจิมินห์เพิ่งได้รับการจัดตั้งขึ้น ซึ่งถือเป็นก้าวใหม่ที่สำคัญยิ่งขึ้น ต้องทำอะไรเพื่อให้ศูนย์กลางการเงินเป็นพลังขับเคลื่อนใหม่ให้นครโฮจิมินห์เร่งและส่งเสริมการเติบโตทั่วประเทศ?

การจะสร้างศูนย์กลางการเงินที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ จำเป็นต้องเตรียมโครงสร้างพื้นฐานทั้งด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ - ภาพ: QUANG DINH

ในการพูดคุยกับ Tuoi Tre นาย Tran Quoc Hung ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (สหรัฐอเมริกา) และอดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) ได้ชี้ให้เห็นถึงพื้นที่ที่ประสิทธิภาพยังคงไม่ดีและจำเป็นต้องปรับปรุง

หากต้องการเปรียบเทียบผลประโยชน์จากการเป็นศูนย์กลางการเงินระดับนานาชาติ ให้ดูที่เซี่ยงไฮ้ มีส่วนสนับสนุนต่อ GDP ของภูมิภาคเซี่ยงไฮ้ถึงร้อยละ 18.3

นาย ตรัน กว๊อก หุ่ง

สร้างระบบนิเวศน์ที่สมบูรณ์ในระดับหนึ่ง

* การสร้างนครโฮจิมินห์ให้กลายเป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมถือเป็นเรื่องยาก คุณคิดว่าจุดสำคัญที่สุดในการสร้างแบบจำลองนี้คืออะไร?

นายทราน กว็อก หุ่ง ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (สหรัฐอเมริกา) อดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF)

- หน้าที่ของศูนย์การเงิน คือ ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง เชื่อมโยง และสร้างเงื่อนไขให้ตัวแทนการสะสมเงินออม เช่น ครัวเรือนและวิสาหกิจ เข้าไปลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านสถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร กองทุนรวม กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันภัย... ในตราสารทางการเงิน เช่น เงินกู้ หลักทรัพย์ รวมทั้งหุ้นและพันธบัตร ที่วิสาหกิจและตัวแทนทางเศรษฐกิจอื่นๆ ใช้ในการระดมเงินลงทุนและสภาพคล่องเพื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อันเป็นการพัฒนาประเทศ

ในการดำเนินภารกิจตัวกลางให้ดี ศูนย์การเงินจะต้องกลายเป็นระบบนิเวศธุรกรรมทางการเงินที่ค่อนข้างสมบูรณ์ โดยมีส่วนประกอบทั้งหมดรวมถึงตลาดทุน/หลักทรัพย์ขั้นต้นและขั้นรอง พร้อมด้วยตราสารทางการเงินที่หลากหลาย สถาบันการเงิน และบริการเสริม เช่น ธนาคารและกองทุนการลงทุนทุกประเภท การบัญชีและการตรวจสอบ บริษัทจัดอันดับเครดิตองค์กร การให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและภาษี เป็นต้น

นอกจากนี้เรายังต้องพูดถึงบริการข้อมูลผ่านทางอินเตอร์เน็ตและเทคโนโลยีดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ที่อยู่อาศัย โรงเรียน โรงพยาบาล กิจกรรมทางวัฒนธรรมและความบันเทิง... เพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถ

แต่สิ่งที่เหนือกว่านั้นคือระบบกฎหมายที่มีประสิทธิภาพและระเบียบข้อบังคับทางการค้าและการเงิน ในปัจจุบันนครโฮจิมินห์มีองค์กรและกิจกรรมต่างๆ ดังกล่าวข้างต้นเป็นส่วนใหญ่ แต่ไม่ได้มีการพัฒนาอย่างสอดประสานกัน และยังมีประสิทธิภาพต่ำ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการปรับปรุงพัฒนาที่สำคัญเพิ่มเติม

* คุณสามารถแบ่งปันเฉพาะเจาะจงมากขึ้นเกี่ยวกับจุดที่จำเป็นเบื้องต้นที่จำเป็นต้องได้รับการแก้ไขและส่งเสริมในเร็วๆ นี้ได้หรือไม่?

- ปัจจุบันอัตราส่วนเงินทุนต่อ GDP ของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HoSE) อยู่ที่ 70% ต่ำกว่าประเทศไทย (104.2%) และมาเลเซีย (93.7%) อัตราส่วนต่อ GDP ของมูลค่ารวมของตลาดพันธบัตรขององค์กรยังต่ำกว่านั้นอีก โดยอยู่ที่เพียง 22% ในเวียดนาม เมื่อเทียบกับ 59% ในประเทศไทย และ 75% ในมาเลเซีย…

หากสร้างขึ้นเพื่อยกระดับคุณภาพของระบบนิเวศทั้งหมดในศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์ตามมาตรฐานและแนวปฏิบัติสากล โดยเฉพาะการมีกลไกในการแก้ไขข้อพิพาททางการค้ากับคู่ค้าต่างประเทศอย่างโปร่งใสและยุติธรรม ก็จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของการเป็นตัวกลางทางการเงิน สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการดึงดูดทุนการลงทุนจากต่างประเทศ

นี่เป็นประเด็นสำคัญเนื่องจากเวียดนามจำเป็นต้องระดมแหล่งเงินทุนต่างๆ มากมายเพื่อลงทุนในเทคโนโลยีขั้นสูง เทคโนโลยีสีเขียว และเศรษฐกิจดิจิทัล ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญที่จะช่วยให้เวียดนามพัฒนาได้อย่างยั่งยืนในอนาคต

หากสามารถดำเนินการเหล่านี้ได้ ศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์จะสามารถดึงดูดบริษัทต่างชาติให้เข้ามาในเวียดนามเพื่อระดมทุนให้กับบริษัทเหล่านี้ได้ ตัวอย่างเช่น หากคุณสมัครเพื่อลงรายการบน HoSE เมืองดังกล่าวก็จะกลายเป็นศูนย์กลางการเงินระดับนานาชาติอย่างแท้จริง เช่นเดียวกับศูนย์กลางการเงินของฮ่องกงหรือสิงคโปร์

เมื่อศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์บรรลุมาตรฐานสากล ปริมาณธุรกรรมทางการเงินจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ GDP ของภูมิภาคนครโฮจิมินห์ในปัจจุบันเพิ่มขึ้นราว 9%

การเรียนรู้จากแบบจำลองของมาเลเซีย

* การก่อสร้างศูนย์การเงินครบวงจรในนครโฮจิมินห์จะเป็นแรงผลักดันและพลังขับเคลื่อนใหม่สำหรับการพัฒนาเมืองในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่?

- ไม่เพียงแต่นครโฮจิมินห์เท่านั้น เวียดนามยังต้องพัฒนาศูนย์กลางทางการเงิน โดยเฉพาะตลาดทุน/หุ้น เพื่อสร้างระบบตัวกลางทางการเงินที่สมดุลมากขึ้น โดยไม่ต้องพึ่งพาระบบธนาคารมากเกินไปเหมือนในปัจจุบัน

อัตราส่วนสินทรัพย์ธนาคารต่อ GDP ของเวียดนามอยู่ที่ประมาณ 200% ซึ่งสูงมากเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน เช่น ไทย (152%) มาเลเซีย (66.3%) และอินโดนีเซีย (43.3%)

การเสริมสร้างบทบาทของตลาดทุน/ตลาดหลักทรัพย์สามารถเพิ่มพูนวินัยของตลาดทุน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้ มีส่วนช่วยลดความเสี่ยงในการดำเนินกิจกรรมทางการเงิน สร้างเงื่อนไขดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพื่อเสริมเงินทุน FDI

* คุณคิดว่าเวียดนามสามารถเรียนรู้จากโมเดลใดได้บ้าง?

- ประสบการณ์เฉพาะที่เวียดนามสามารถอ้างอิงได้คือมาเลเซีย ประเทศนี้มุ่งเน้นในการสร้างตลาดทุน/หุ้นในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา และมีระบบการไกล่เกลี่ยทางการเงินที่ค่อนข้างสมดุล โดยมีสินทรัพย์ของธนาคาร 66.3% ของ GDP มูลค่าหุ้น 93.7% และพันธบัตรขององค์กร 75%

ควรเน้นย้ำว่าตลาดพันธบัตรขององค์กรในมาเลเซียเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตลาดหลักทรัพย์กัวลาลัมเปอร์ดึงดูดบริษัทจดทะเบียนจำนวน 995 แห่ง รวมถึงบริษัทต่างชาติประมาณ 10 แห่ง เมื่อเทียบกับบริษัทจดทะเบียน 402 แห่งใน HoSE (ซึ่งไม่อนุญาตให้บริษัทต่างชาติจดทะเบียน)

ด้วยเหตุนี้ วิสาหกิจในมาเลเซียจึงสามารถระดมทุนจากแหล่งที่แตกต่างและเสริมซึ่งกันและกันได้มากมาย ระบบตัวกลางทางการเงินนี้มีส่วนสนับสนุนการเติบโตที่มั่นคง ช่วยให้มาเลเซียบรรลุเป้าหมาย GDP ต่อหัว 11,947 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 เมื่อเทียบกับเวียดนามที่ 4,659 ดอลลาร์สหรัฐ

ตามมาตรฐานสากล

ตลาดทุน/ตลาดหลักทรัพย์ต้องมีการพัฒนาอย่างสอดประสานกันและการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดระหว่างหน่วยงานต่างๆ มากมาย พร้อมทั้งการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและบริการที่สำคัญอื่นๆ ดังนั้นการสร้างตลาดทุนจึงเป็นกระบวนการระยะยาวควบคู่ไปกับการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเศรษฐกิจ

ในการพยายามสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ รัฐบาลจำเป็นต้องพัฒนาและสร้างทุกด้านของตลาดให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล โดยให้ความสำคัญกับการรักษาความสอดคล้องและความสม่ำเสมอ

เวียดนามด้วยกลไกใหม่ของตนได้ส่งสารเกี่ยวกับ “ยุคแห่งการก้าวขึ้นมา” ด้วยนโยบายการเปลี่ยนแปลงที่ครอบคลุม โดยตัดทอนกลไกการบริหารที่ยุ่งยากลง ฉันเชื่อว่านโยบายเปลี่ยนแปลงกลไกการบริหารที่ยุ่งยากให้กลายเป็นกลไกที่มีประสิทธิภาพและประสิทธิผล สามารถช่วยสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ได้

ที่มา: https://tuoitre.vn/xay-dung-tp-hcm-thanh-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nhung-diem-tien-quyet-can-thao-go-20250106070839881.htm