เพราะเหตุใดราคาทองคำโลกจึงพุ่งสูง?

ราคาทองคำพุ่งทำลายสถิติเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากมีกลุ่มผู้ซื้อที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น นั่นคือ นักลงทุนรายบุคคลในประเทศจีน

ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) บันทึกการซื้อทองคำเป็นเดือนที่ 18 ติดต่อกันในเดือนเมษายน (ที่มา : เอพี)

เงินไหลเข้าทอง

นักลงทุนและนักเก็งกำไรเป็นผู้นำในการพุ่งขึ้นของราคาทองคำเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งถือเป็นสถิติสูงสุดครั้งก่อน สึโตมุ โคสุเกะ ประธานบริษัทวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ Marketedge กล่าว “ราคาที่พุ่งสูงในระดับประวัติศาสตร์ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเมษายนถือเป็นตัวอย่างที่ไม่ธรรมดาของความต้องการที่แท้จริงจากจีนที่ผลักดันให้ตลาดโลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้น” โคสุเกะกล่าวกับ Nikkei Asia

ในตลาดนิวยอร์ก ราคาทองคำล่วงหน้ามีการผันผวนระหว่าง 2,300 ถึง 2,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สำหรับสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด ระดับนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับราคาปิดที่ 2,054.7 ดอลลาร์เมื่อสิ้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคาทองคำล่วงหน้าบันทึกสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเวลา 8 เซสชันการซื้อขายติดต่อกันในช่วงต้นเดือนเมษายน โดยมีอยู่ช่วงหนึ่งแตะระดับ 2,448.8 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (WGC) กองทุน ETF ทองคำแท่งดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิกว่า 113 ตันในไตรมาสแรกของปี 2024 สาเหตุก็คือ กองทุน ETF ทองคำมักดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันในตะวันตก แต่ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูง ดังนั้น นักลงทุนสถาบันจึงถอนเงินออกจากทองคำ เนื่องจากเป็นการลงทุนที่ไม่ให้ผลตอบแทน

อย่างไรก็ตามราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว นำไปสู่การคาดเดาเกี่ยวกับตัวตนของผู้ซื้อลึกลับที่เป็นแรงผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนแรกของปีนี้

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ (SGE) เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายผลิตภัณฑ์ทองคำเฉลี่ยต่อวันในเดือนมีนาคมและเมษายนอยู่ที่ 613.4 ตัน เพิ่มขึ้น 78.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี

เฉพาะเดือนเมษายน ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 141.2 ตันในเดือนตุลาคม 2566

รายงานของ WGC ระบุว่าความต้องการแท่งและเหรียญทองคำของจีนเพิ่มขึ้น 68% ในไตรมาสแรกเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2566 ตามที่ผู้เชี่ยวชาญตลาดบางรายระบุ ความต้องการของนักลงทุนรายบุคคลควบคู่ไปกับกิจกรรมการซื้อขายของตัวแทนจำหน่ายเพื่อจัดเก็บทองคำและขายบน SGE ก็มีส่วนทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน

ตามที่นักวิเคราะห์ตลาด Jeff Toshima ระบุว่าเงินกำลังไหลเข้าสู่ทองคำ เนื่องจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนยังไม่ฟื้นตัว และรัฐบาลปักกิ่งยังคงเข้มงวดในการควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป

นอกเหนือจากการซื้อทองคำจำนวนมากจากนักลงทุนรายย่อยแล้ว ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ยังได้เพิ่มการถือครองทองคำเป็นเวลา 18 เดือนติดต่อกันจนถึงเดือนเมษายนอีกด้วย ประเทศจีนและ ประเทศเศรษฐกิจ เกิดใหม่อื่น ๆ กำลังเพิ่มการถือครองทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเช่นกัน

การซื้อทองคำของ PBOC ช่วยให้นักลงทุนรายบุคคลในตลาดจีนรู้สึกปลอดภัย Kosuge กล่าว

ทองคำยังคงเป็นที่ต้องการของนักลงทุน แม้ว่าราคาทองคำในตลาดโลกจะสูงเกินเกณฑ์มาตรฐานสากลของตลาดโลหะลอนดอนตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2566 ก็ตาม

นายทาคาฮิโระ โมริตะ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท Morita & Associates ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ อธิบายเพิ่มเติมว่า “นักลงทุนรายบุคคลชาวจีนกำลังซื้อทองคำอย่างแข็งขันเพื่อปกป้องสินทรัพย์ของตนจากความกังวลเกี่ยวกับการลดค่าเงิน และอาจกลายเป็นแนวโน้มในระยะยาว”

พยากรณ์ราคาทองคำ

ในบทสัมภาษณ์กับ Kitco News นายจอร์จ มิลลิง-สแตนลีย์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ทองคำของ State Street Global Advisors ให้ความเห็นว่า แม้ว่าตลาดทองคำจะเข้าสู่ช่วงปรับตัวลดลงหลังจากพุ่งขึ้นไปถึง 400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนมีนาคม แต่ราคาโลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงปลายปีนี้

ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงกดดันการขายทองคำในระยะสั้น แต่มิลลิง-สแตนลีย์ กล่าวว่าราคาทองคำยังคงได้รับแรงหนุนในระยะยาว เนื่องมาจากความต้องการสำรองของธนาคารกลางและความไม่แน่นอน ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่ยังคงดำเนินอยู่

Jeff Clark บรรณาธิการของ TheGoldAdvisor.com เห็นด้วยว่า นอกเหนือจากความต้องการทองคำของธนาคารกลางแล้ว ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ก็อาจผลักดันให้ราคาโลหะชนิดนี้สูงขึ้นได้เช่นกัน

ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกเร่งซื้อสำรอง ผู้เชี่ยวชาญคลาร์กกล่าวว่า การซื้อทองคำของธนาคารกลางได้ถึง "จุดสูงสุด" หลังจากที่เพิ่มการใช้จ่ายกับทองคำมาเป็นเวลา 15 ปี

ดังนั้น นายคลาร์กจึงแสดงความเห็นว่าการที่เฟดผ่อนปรนนโยบายการเงินอาจเป็นแรงกระตุ้นที่แท้จริงสำหรับโลหะมีค่า ราคาเกณฑ์ 2,500 เหรียญสหรัฐฯ ต่อออนซ์เป็นระดับที่ราคาสามารถไปถึงได้อย่างง่ายดายในปีนี้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความน่าสนใจให้กับทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ย

ที่มา: https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-the-gioi-tang-phi-ma-270950.html