ความขัดแย้งของบริษัทวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงกำลังกลายเป็น 'เหยื่อล่ออันแสนอร่อย' สำหรับการเข้าซื้อกิจการ

คลื่นการรวมกลุ่มอุตสาหกรรมที่แพร่หลายทำให้ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่น ซึ่งร่วมกันควบคุมตลาดโลกอยู่ 50% ต้องมีจุดยืนที่ระมัดระวัง

บริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งครอบครองส่วนแบ่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทานชิป และกลายเป็น "เหยื่ออันแสนอร่อย" ของบริษัทต่างชาติ เมื่อเผชิญกับอันตรายที่กำลังใกล้เข้ามา รัฐวิสาหกิจ JIC (Japan Investment Corporation) กำลังมองหาวิธีที่จะ "รวม" ทุกสิ่งทุกอย่างให้เป็นหนึ่งเดียวเพื่อส่งเสริมการสร้างอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติขึ้นมาใหม่

เพื่อให้ได้เปรียบในคลื่นลูกใหม่ และรักษาความสามารถในการแข่งขันไว้ได้ JSR ผู้ผลิตวัสดุสำหรับทำชิปรายใหญ่ที่จดทะเบียนอยู่ในกรุงโตเกียว ได้ประกาศในเดือนมิถุนายนว่าจะยอมรับข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการ (TOB) จาก JIC

ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทผู้ผลิตสารทึบแสงระดับโลก

“ภาคการผลิตวัสดุชิปของญี่ปุ่นไม่ได้มีความเข้มข้นสูง ดังนั้น บริษัทต่างๆ จึงไม่สามารถบรรลุประสิทธิภาพการลงทุนตามที่คาดหวัง” โชโกะ อิเคอุจิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ JIC Capital กล่าว เนื่องจากมีขนาดที่ค่อนข้างเล็ก ผู้ผลิตในญี่ปุ่นจึงใช้งบประมาณด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) น้อยกว่าผู้ผลิตอื่นๆ ในอเมริกาและยุโรป

JSR มีส่วนแบ่งตลาดโฟโตคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตชิปต่อพ่วงทั่วโลกราว 20% แต่มีมูลค่าเพียง 850,000 ล้านเยน (5,750 ล้านเหรียญสหรัฐ) ณ สิ้นเดือนสิงหาคม ซึ่งคิดเป็นเพียงหนึ่งในห้าของมูลค่าบริษัท DuPont ซึ่งเป็นบริษัทสัญชาติสหรัฐฯ ที่ครองส่วนแบ่งตลาดออปติก 10% ของโลก บริษัท Tokyo Ohka Kogyo ซึ่งเป็นผู้ผลิตเครื่องสเปกโตรมิเตอร์รายใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าต่ำกว่านี้ด้วยซ้ำ โดยอยู่ที่ 420,000 ล้านเยน

ในทำนองเดียวกัน Kanto Denka Kogyo และ Resonac Holdings ร่วมกันมีส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50% ในตลาดโลกสำหรับก๊าซกัดกร่อน ซึ่งใช้ในการล้างสารแปลกปลอมออกจากเวเฟอร์ซิลิกอน แต่มูลค่าตลาดรวมของพวกเขามีเพียงหนึ่งในยี่สิบของ Merck ของเยอรมนี ซึ่งควบคุมตลาดอยู่ประมาณ 20%

ผู้ผลิตชิปญี่ปุ่นหลายรายมีอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีต่ำกว่า 1 เช่น Sumitomo Chemical ที่มี PBR อยู่ที่ 0.6, Resonac ที่ 0.8 และ Kanto Denka ที่ 0.9 (ณ สิ้นเดือนมิถุนายน) ทำให้พวกเขากลายเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความทะเยอทะยานในการเข้าซื้อกิจการ

เกมเงิน “ตัน”

เหตุผลที่ผู้ผลิตขนาดเล็กของญี่ปุ่นสามารถครอบครองส่วนแบ่งตลาดจำนวนมากได้ก็คือ ความมีวินัยในการยึดมั่นและใช้โปรแกรมการวิจัยและพัฒนา (R&D) ที่ต้องใช้เวลานานในการค้นหาส่วนผสมที่เหมาะสมที่สุด

บริษัทญี่ปุ่นมีตำแหน่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นเครื่องมือและวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

“บริษัทญี่ปุ่นเก่งมากในการนำโปรแกรมวิจัยและพัฒนาที่ใช้เวลานานมาใช้และยึดมั่นกับมัน จึงสามารถรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันเหนือบริษัทต่างชาติได้” อากิระ มินามิคาวะ จากบริษัทวิจัย Omdia ที่ตั้งอยู่ในอังกฤษ กล่าว

ในขณะเดียวกัน เหตุผลที่การแข่งขันของบริษัท “เล็กแต่แข็งแกร่ง” ลดลงอย่างต่อเนื่องก็คือ การขาดการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) เนื่องจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีขนาดใหญ่ ซึ่งใช้เงินทุนจำนวนมาก

บริษัทญี่ปุ่น เช่น NEC และ Hitachi ครองอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในช่วงทศวรรษ 1980 ทั้งสองมีส่วนแบ่งการตลาดโลกรวมกัน 50% ในช่วงสูงสุดเมื่อปี 1988 ก่อนที่พวกเขาจะเริ่มถูกแซงหน้าโดยเกาหลีใต้และคู่แข่งอื่นๆ ตามข้อมูลของ Omdia เมื่อปีที่แล้วส่วนแบ่งตลาดชิปโลกรวมกันอยู่ที่เพียง 9% เท่านั้น

ในขณะเดียวกัน วัสดุการผลิตชิปก็มีความสำคัญเพิ่มมากขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนที่กำลังทวีความรุนแรงมากขึ้น ตามข้อมูลของศูนย์ความปลอดภัยและเทคโนโลยีใหม่แห่งมหาวิทยาลัยจอร์จทาวน์ (สหรัฐอเมริกา) บริษัทญี่ปุ่นมีส่วนแบ่งการตลาดในตลาดวัสดุการผลิตนี้อยู่ที่ 30% ถึง 60% ข้อมูลจาก Omdia แสดงให้เห็นว่าญี่ปุ่นมีสัดส่วน 48% รองลงมาคือไต้หวัน 17% และเกาหลีใต้ 13%

ในขณะที่การแข่งขันทางการตลาดกำลังมุ่งหน้าสู่การรวมตัว ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าผู้ผลิตวัสดุชิปญี่ปุ่นจะต้องก้าวออกจากเขตสบายของตนเองหากต้องการอยู่ในเกมนี้

(อ้างอิงจาก นิกเคอิ เอเชีย)

แหล่งที่มา