อัตราดอกเบี้ยแตะระดับ 6% "สูงสุด" ยังคงอยู่ที่ 11%

“จุดสูงสุด” ยังคงอยู่ที่ 11%/ปี

ในช่วงปลายเดือนสิงหาคมและต้นเดือนกันยายน ระบบธนาคารพาณิชย์มีการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยพุ่งทะลุ 7% ต่อปี และ 6% ต่อปี ตามลำดับ

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะ 6 เดือน 12 เดือน และ 13 เดือน ลดลงต่ำกว่า 6%/ปี มีธนาคารเพียงไม่กี่แห่งเท่านั้นที่ระบุอัตราดอกเบี้ยไว้สูงหรือต่ำกว่า 7% ต่อปี เช่น DongA Bank (7.1% ต่อปี ระยะเวลา 13 เดือน), National Citizen Commercial Bank (NCB) (6.9% ต่อปี ระยะเวลา 12 เดือนและ 13 เดือน) เป็นต้น

โดยธนาคาร DongA ถือเป็นจุดสนใจเนื่องจากเปิดโอกาสให้ลูกค้าได้รับอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 8% ต่อปี

แผ่นแรงดันของถังแรงดัน 6 จุดรักษาระดับที่ 11 ภาพที่ 1 — แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มที่จะสร้าง “จุดต่ำสุด” ใหม่ตลอดเวลา แต่ขณะนี้จุดสูงสุดยังคงอยู่ที่ 11% ต่อปี ภาพประกอบ

โดยเฉพาะตามตารางที่แสดงไว้ อัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ธนาคาร DongA อยู่ที่ 7.1% ต่อปี แต่ธนาคารนี้ใช้หลักการอัตราดอกเบี้ยบวกส่วนต่าง ทั้งนี้ หากมีเงินฝากตั้งแต่ 1 พันล้านบาทขึ้นไป ลูกค้าจะได้รับดอกเบี้ยเพิ่ม 0.9% ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ธนาคาร DongA จะอยู่ที่ 8% ต่อปี

แต่ธนาคาร DongA ไม่ใช่ธนาคารที่มีอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสูงสุด ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 11% ต่อปี เป็นของธนาคาร Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (PVComBank)

เป็นเวลาหลายเดือนแล้วที่ PVComBank ได้ใช้หลักการอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 11% ต่อปี สำหรับระยะเวลาฝาก 12 เดือนและ 13 เดือน อย่างไรก็ตาม แรงจูงใจนี้มีไว้สำหรับคนรวยเท่านั้น เนื่องจาก PVComBank กำหนดให้เฉพาะเงินฝากที่มีมูลค่า 2,000 พันล้านดองขึ้นไปเท่านั้นที่มีสิทธิ์

นอกจากนี้ ธนาคารพาณิชย์ร่วมพัฒนาเมืองโฮจิมินห์ ( HDBank ) ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ 9.1%/ปี ไว้อีกด้วย และเช่นเดียวกับ PVComBank, HDBank กำหนดว่าโปรแกรมนี้มีไว้สำหรับสินเชื่อจำนวน 300,000 ล้านดองขึ้นไปเท่านั้น

ยังมีช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงาน

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า เผยว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงมีโอกาสลดลงได้

Yuanta ให้ความเห็นว่าธนาคารกลางได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 4 ครั้งภายในสิ้นเดือนสิงหาคม 2566 และ Yuanta กล่าวว่าธนาคารกลางยังมีช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานต่อไปได้ แต่ยังคงต้องพิจารณาการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างเหมาะสม

ตามที่ Yuanta ระบุว่า จำเป็นต้องให้ความสนใจอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อ Fed ไม่แสดงสัญญาณใดๆ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นโยบายผ่อนคลายการเงินอย่างต่อเนื่องของธนาคารแห่งรัฐจะกดดันให้ค่าเงินดองอ่อนค่าลง

Yuanta คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในหนึ่งปีจะอยู่ที่ 6.029% โดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานอยู่ที่ 0.0006% ขีดจำกัดความเชื่อมั่น 95% ล่างอยู่ที่ 6.028% และขีดจำกัดความเชื่อมั่น 95% บนอยู่ที่ 6.031%

“เราเชื่อว่าผลลัพธ์นี้มีความสมเหตุสมผลและสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเราว่าธนาคารแห่งรัฐอาจลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานลงอีก 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้” Yuanta กล่าว และเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะยังคงลดลงต่อไป

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 12 เดือนของธนาคารรัฐ 4 แห่ง อยู่ที่ 6.3% ดังนั้น หากธนาคารแห่งรัฐลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานลงอีก 50 จุดพื้นฐาน Yuanta คาดการณ์ว่าธนาคารแห่งรัฐ 4 แห่งจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 12 เดือนเป็น 6.0% ต่อปีหรือต่ำกว่า

นอกจากนี้ Yuanta ยังสังเกตว่าการเติบโตของเงินฝากเพิ่มขึ้น 6.4% ในไตรมาส 4 ปี 2565 หลังจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนามปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม 2565 และเงินฝากส่วนใหญ่ในช่วงเวลาดังกล่าวเป็นเงินฝากประจำระยะเวลา 6 ถึง 12 เดือน

ดังนั้น ด้วยเงินฝากมูลค่าราว 496 ล้านล้านดอง ที่จะครบกำหนดระหว่างเดือนมิถุนายนถึงธันวาคม 2566 จึงมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นเพิ่มมากขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2566

อย่างไรก็ตาม บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าไม่เชื่อว่าเงินฝากที่ครบกำหนดทั้งหมดจะถูกโอนเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ โดยถือว่าเงินฝาก 10% ไหลเข้าตลาดหุ้น ตัวเลขจริงจะอยู่ที่ประมาณ 49 ล้านล้านดอง เทียบเท่ากับมูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้นในเวลาประมาณ 2 วัน

แหล่งที่มา