คาดการณ์กำไรของ BIDV และ Techcombank จะลดลงในไตรมาส 3/2023

ในการซื้อขายวันที่ 12 ต.ค. กลุ่มหุ้นธนาคารยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยหุ้น NVB ของ National Citizen Commercial Joint Stock Bank เพิ่มขึ้นสูงสุด 0.83% ตามมาด้วยหุ้น BAB และ BID เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ส่งผลให้ดัชนี VN-Index เพิ่มขึ้นในช่วงซื้อขายช่วงเช้า อย่างไรก็ตาม ในด้านลบก็ยังมีบริษัทใหญ่ 5 แห่งที่ยังไม่สามารถตามทันแนวโน้มการฟื้นตัวเล็กน้อยของตลาดได้ เช่น VCB, VPB, STB, HDB, OCB

ตามข้อมูลของ Fiintrade ดัชนีภาคธนาคารปัจจุบันอยู่ที่ 434.77 จุด เพิ่มขึ้น 0.02% เมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงของวัน สภาพคล่องการจับคู่คำสั่งซื้อขายทั่วทั้งอุตสาหกรรมในช่วงเช้าของวันที่ 12 ตุลาคมสูงถึงมากกว่า 535 พันล้านดอง โดยไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว ในขณะเดียวกัน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สภาพคล่องโดยเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนี้สูงถึง 1,900 พันล้านดองต่อเซสชัน

นักลงทุนต่างชาติซื้อขายด้วยความระมัดระวังและมีสภาพคล่องเพียงเล็กน้อย โดยการซื้อสุทธิเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในรหัส STB, HDB, SHB, VCB ขณะที่บางรหัสเป็นการขายสุทธิ เช่น VPB (มากกว่า 1 ล้านหุ้น) BID (เกือบ 300,000 หุ้น)

ในปัจจุบันอุตสาหกรรมธนาคารขาดโมเมนตัมการเติบโตของกำไรในระยะสั้น และหุ้นของธนาคารก็ "อ่อนแอ" กว่าตลาดทั่วไป

การเงิน - ธนาคาร - คาดการณ์กำไรของ BIDV และ Techcombank จะลดลงในไตรมาส 3/2023 — พัฒนาการดัชนีภาคธนาคาร (ที่มา: Fiintrade)

ตามผลประกอบการทางธุรกิจโดยประมาณของ SSI Research ธนาคารบางแห่งที่มีการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ได้แก่ ACB, CTG, HDB, MBB, STB, VCB ด้านที่ SSI กล่าวถึงคือ BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB

ในกลุ่ม Big4 ธนาคารร่วมทุนพาณิชย์เพื่อการลงทุนและพัฒนาเวียดนาม (BIDV - HoSE: BID) เป็นหน่วยงานเดียวที่ SSI ประมาณการว่าผลประกอบการทางธุรกิจจะลดลงในไตรมาสที่ 3 ทีมวิเคราะห์ให้ความเห็นว่าแม้การเติบโตและการระดมสินเชื่อยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีที่ 8.4% และ 7.2% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปีจนถึงสิ้นเดือนกันยายน แต่คาดว่ากำไรก่อนหักภาษีจะลดลงประมาณ 10 – 12% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องมาจากการกันสำรอง นอกจากนี้ SSI ยังคาดหวังให้ BIDV บริหารจัดการหนี้อย่างจริงจังเพื่อรักษาอัตราหนี้เสียให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

ในด้านเอกชน ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ของ Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HoSE: TCB) ประเมินว่าอัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของ TCB จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 เนื่องจากกลไกอัตราดอกเบี้ยที่ยืดหยุ่นที่นำไปใช้กับลูกค้าบางส่วน

ในขณะเดียวกัน ต้นทุนทุนยังไม่ดีขึ้นมากนัก เนื่องจากธนาคารต้องลดอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นสำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวให้ต่ำกว่า 30% ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2023 อัตราส่วนดังกล่าวของธนาคารอยู่ที่ 31.6% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2021 ดังนั้น SSI จึงคาดการณ์ว่ากำไรก่อนหักภาษีของ Techcombank จะอยู่ที่ประมาณ 5,700 พันล้านดอง - 5,900 พันล้านดองในไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ลดลง 12 - 15% ในช่วงเวลาเดียวกัน

เมื่ออ้างอิงถึงแนวโน้มของอุตสาหกรรมการธนาคารทั้งหมดในอนาคตอันใกล้นี้ คุณ Tran Ngoc Bau ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ WiGroup ได้ให้ความสำคัญกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและค่าใช้จ่ายสำรอง เนื่องจากเป็นสองตัวชี้วัดที่กำหนดโครงสร้างผลกำไรของธนาคาร ธนาคารที่ต้องการเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจำเป็นต้องปรับปรุง NIM และการเติบโตของสินเชื่อ

ในปี 2023 ทั้งการเติบโตของ NIM และสินเชื่อต่างก็เป็นเรื่องยาก ปัจจุบันอัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอยู่ในภาวะลดลงเล็กน้อยโดยเฉพาะในไตรมาส 2 และ 3 ปี 2566 นายเบาว์ยังคาดการณ์ว่าในไตรมาส 4 ดัชนีดังกล่าวจะไม่ฟื้นตัว

นอกเหนือจากการเติบโตของกำไรสุทธิแล้ว นักลงทุนยังให้ความสำคัญกับผลกำไรเฉลี่ยของธนาคาร ต้นทุนทุนเฉลี่ย และการเติบโตของสินเชื่ออีกด้วย ในส่วนของต้นทุนการตั้งสำรอง แม้ว่าหนี้สูญจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ต้นทุนการตั้งสำรองในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาไม่ได้เพิ่มขึ้น สิ่งนี้ช่วยให้ธนาคารได้รับกำไรดีเพราะไม่ต้องเพิ่มต้นทุนในการสำรองเงิน

อย่างไรก็ตาม ปัญหาในปัจจุบัน ตามที่ซีอีโอ WiGroup เปิดเผยคือดัชนีความครอบคลุมหนี้เสียของระบบลดลงอย่างรวดเร็วจาก 150% เหลือประมาณ 100% ดังนั้นในยุคหน้าธนาคารต่างๆ จะต้องเพิ่มต้นทุนการสำรองเงินสำรอง เพราะหนี้เสียคาดว่าจะถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2566

“ไตรมาสที่ 2 ปี 2567 ถือเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่อุตสาหกรรมการธนาคารจะเติบโตอีกครั้ง” นายเบา กล่าวแสดงความ คิดเห็น

แหล่งที่มา