Loc Troi Group (LTG) กระแสเงินสดไตรมาส 2 ติดลบ 3,310 พันล้าน หนี้เพิ่ม 3,122 พันล้าน

Loc Troi Group (LTG) กำไรไตรมาส 2 ฟื้นตัวจากกำไรของบริษัทในเครือ

หลังจากปี 2022 ที่น่าลืมเลือน ผลประกอบการทางธุรกิจไตรมาสที่ 2 ของ Loc Troi Group ก็มีการเปลี่ยนแปลงไปในทางบวกค่อนข้างมาก โดยเฉพาะรายได้ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 3,678 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 3.7% จากช่วงเวลาเดียวกัน ต้นทุนขายไม่เพิ่มขึ้นแต่ลดลงส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 526.3 พันล้านดอง

รายได้ทางการเงินในช่วงเวลาดังกล่าวเพิ่มขึ้นเกือบ 10 เท่าเป็น 49,400 ล้านดอง ขอบคุณกำไรจากส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนและดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร

อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงินของบริษัทก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า จาก 114,600 ล้านดองเป็น 231,400 ล้านดอง ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสามเท่าจาก 53.9 พันล้านดองเป็น 168.4 พันล้านดอง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังบันทึกกำไรมากกว่า 326.9 พันล้านดองกับบริษัทในเครือในไตรมาสที่ 2 อีกด้วย นี่เป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้ LTG มีกำไรทะลุเป้าในช่วงเวลาดังกล่าว

นอกจากนี้ค่าใช้จ่ายในการขายยังลดลงจาก 237.2 พันล้านดอง เหลือเพียง 135.8 พันล้านดองเท่านั้น ในทางกลับกันต้นทุนการบริหารธุรกิจเพิ่มขึ้นจาก 85.6 พันล้านดองเป็น 128.4 พันล้านดอง หลังจากหักค่าใช้จ่ายเหล่านี้แล้ว Loc Troi Group บันทึกกำไรหลังหักภาษี 424,700 ล้านดอง ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับการขาดทุน 44,300 ล้านดองในช่วงเวลาเดียวกันและการขาดทุน 81,200 ล้านดองในไตรมาสแรก

รายงานกำไรมหาศาลแต่ไม่มีการรวบรวมเงิน สินทรัพย์ “กระดาษ” ของ Loc Troi เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 2,746.6 พันล้านดอง

หากดูเพียงรายงานผลประกอบการทางธุรกิจ นักลงทุนก็จะมองเห็นภาพรวมของผลประกอบการที่ LTG ประสบได้ในไตรมาสที่ 2 อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตามโครงสร้างสินทรัพย์ของบริษัทเผยให้เห็นความผิดปกติบางประการ

ประการแรก สัดส่วนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง จาก 799.5 พันล้านดอง เหลือเพียง 440.4 พันล้านดอง ขณะเดียวกันเงินฝากธนาคารก็ลดลงเล็กน้อยจาก 130.9 พันล้านดองเป็น 112.7 พันล้านดอง สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าความยืดหยุ่นของสินทรัพย์ที่ LTG ถือครองได้รับผลกระทบเป็นอย่างมาก

ไตรมาสที่ 2 เงินกลุ่ม LTG เหลือรวม 3,310 พันล้านดอง จึงต้องกู้เพิ่มอีก 3,122 พันล้านดอง รูปที่ 1 — Loc Troi Group (LTG) รายงานกำไรในไตรมาสที่ 2 แต่กระแสเงินสดยังคงติดลบ 3,310 พันล้านดอง (ภาพ TL)

ถัดมา ลูกหนี้ระยะสั้นจากลูกค้าใน 6 เดือนแรกของปี 2566 เพิ่มขึ้น 2.34 เท่าเมื่อเทียบกับต้นปี จาก 2,310.2 พันล้านดอง เป็น 5,420.7 พันล้านดอง นั่นหมายความว่าในช่วง 6 เดือนแรกของปี รายได้ของบริษัท Loc Troi สูงถึง 3,110.5 พันล้านดอง เป็นเพียงการรายงานบนกระดาษเท่านั้น และบริษัทก็ยังไม่ได้รับการเก็บเงิน รวมทั้งจำนวนลูกหนี้ที่บันทึกไว้จากปีก่อนด้วย

ในปัจจุบันลูกหนี้ระยะสั้นมีสัดส่วน 48% ของสินทรัพย์รวมของกลุ่ม Loc Troi นอกจากนี้ สต๊อกสินค้าของบริษัทยังเพิ่มขึ้นจาก 2,112.8 พันล้านดอง เป็น 2,714.7 พันล้านดอง อีกด้วย และยอดลูกหนี้รวมในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 2,746.6 พันล้านดอง

หนี้ระยะสั้นเพิ่มขึ้น 3,122 พันล้านในช่วง 6 เดือนแรกของปี กระแสเงินสดทางธุรกิจยังคงติดลบ 3,310.8 พันล้านแม้จะรายงานกำไร

ในโครงสร้างทุนของ Loc Troi บริษัทกำลังแสดงให้เห็นถึงหนี้สินที่เพิ่มขึ้น ดัชนีหนี้ระยะสั้นของ LTG เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า จาก 3,747.8 พันล้านดองเป็น 6,869.8 พันล้านดอง ขณะที่หนี้ระยะยาวลดลงเพียงเล็กน้อยจาก 99.4 พันล้านดอง เหลือ 79.7 พันล้านดอง สิ่งนี้สอดคล้องโดยสิ้นเชิงกับสถานการณ์ที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 3 เท่าซึ่งส่งผลต่อรายได้ของ Loc Troi ที่กล่าวไว้ข้างต้น

หนี้สินรวมของ Loc Troi อยู่ที่ 8,791.6 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 3,212 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับต้นปี ในขณะเดียวกัน มูลค่าสุทธิของ Loc Troi อยู่ที่เพียง 3,391.9 พันล้านดองเท่านั้น ในปัจจุบันหนี้สินคิดเป็นร้อยละ 72.2 ของสินทรัพย์รวมของบริษัท กล่าวอีกนัยหนึ่ง สินทรัพย์ในปัจจุบันของ Loc Troi ส่วนใหญ่เป็นหนี้สิน

สิ่งหนึ่งที่ควรทราบคือ แม้ว่า Loc Troi จะรายงานกำไรในไตรมาสที่ 2 แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของหน่วยงานใน 6 เดือนแรกของปียังคงเป็นลบอยู่ที่ 3,310.8 พันล้านดอง สาเหตุก็เพราะยอดลูกหนี้มีความผันผวนจำนวน 2,818.5 พันล้านดอง สิ่งนี้ได้รับคำเตือนในส่วนข้างต้นเกี่ยวกับลูกหนี้ "กระดาษ" ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปของ Loc Troi

แหล่งที่มา