เศรษฐกิจจีนชะลอตัวส่งสัญญาณเตือนทั่วโลก

นักลงทุนทั่วโลกหวั่นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนไม่สู้ดี จึงถอนเงินออกจากตลาดหุ้นของจีนมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่มาจากการขายหุ้นบลูชิปที่ตนถืออยู่

คาดว่าเศรษฐกิจของจีนจะมีส่วนสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกถึงหนึ่งในสามในปี 2566 ดังนั้น การชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาจึงส่งสัญญาณเตือนไปทั่วโลก

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจระบุ ผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจถดถอยของจีนต่อเศรษฐกิจโลกและตลาดการเงินสามารถสังเกตได้หลายแง่มุม เช่น การค้า ระหว่างประเทศที่ลดลง แรงกดดันภาวะเงินฝืด การฟื้นตัวของการท่องเที่ยวที่ล่าช้า ความต้องการสินค้าที่ลดลง โดยเฉพาะสินค้าฟุ่มเฟือย ผลกระทบต่อสกุลเงินและพันธบัตร เป็นต้น

ข้อมูลอย่างเป็นทางการของจีนแสดงให้เห็นว่ามูลค่าการนำเข้าลดลงเป็นเวลาเก้าเดือนติดต่อกัน เนื่องจากความต้องการภายในประเทศอ่อนแอลง ในบรรดาตลาด เอเชียและแอฟริกาได้รับผลกระทบหนักที่สุด โดยมูลค่าการนำเข้าลดลงมากกว่า 14% ในช่วง 7 เดือนก่อนต้นปีนี้

ญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้ส่งออกรถยนต์รายใหญ่ที่สุดในโลก รายงานว่าการส่งออกไปยังจีนลดลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปีในเดือนกรกฎาคม หลังจากมหาอำนาจแห่งเอเชียรายนี้ได้ลดการสั่งซื้อรถยนต์และ เซมิคอนดักเตอร์

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้ว่าการธนาคารกลางของเกาหลีใต้และไทยตำหนิการฟื้นตัวที่อ่อนแอของจีน เป็นสาเหตุที่ทำให้ต้องปรับลดคาดการณ์การเติบโตในประเทศ

แม้ว่าปริมาณวัตถุดิบอินพุต เช่น แร่เหล็กหรือทองแดง ที่ส่งออกไปจีนจริงจะยังคงเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่หากการผลิตภายในประเทศของจีนยังคงหดตัวลง คำสั่งซื้ออาจได้รับผลกระทบ ซึ่งอาจส่งผลต่อคนงานเหมืองในออสเตรเลีย อเมริกาใต้ และที่อื่นๆ

ดัชนีหุ้นภายในประเทศของจีนซึ่งเป็นมาตรวัดสินค้าฟุ่มเฟือยของยุโรปและกิจกรรมการท่องเที่ยวและสันทนาการของไทยก็ลดลงเช่นกัน

บริษัทแฟชั่นหรูหรา เช่น LVMH เจ้าของ Louis Vuitton และ Kering SA เจ้าของ Gucci และ Hermes International ต่างยอมรับว่าตนเปราะบางต่อความต้องการที่เปลี่ยนแปลงจากมหาอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย

นักลงทุนทั่วโลกกังวลกับการฟื้นตัวที่อ่อนแอของจีน จึงได้ถอนเงินออกจากตลาดหุ้นของจีนมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่มาจากการขายหุ้นบลูชิปที่ตนถืออยู่

เมื่อเร็วๆ นี้ Goldman Sachs และ Morgan Stanley แนะนำให้ลดการเปิดรับความเสี่ยงจากหุ้นจีน โดยเตือนว่าความเสี่ยงอาจแพร่กระจายไปยังส่วนอื่นๆ ของภูมิภาค

วิกฤตเศรษฐกิจจีนส่งผลให้ค่าเงินหยวนลดลงมากกว่าร้อยละ 5 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีนี้ ข้อมูลของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่าการลดค่าของเงินหยวนนอกประเทศส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชีย ละตินอเมริกา รวมถึงยุโรปกลางและยุโรปตะวันออกมากกว่า

ความรู้สึกอ่อนแอที่แพร่หลายอาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินต่างๆ เช่น ดอลลาร์สิงคโปร์ บาทไทย เปโซเม็กซิโก และแม้แต่ดอลลาร์ออสเตรเลีย ตามการคาดการณ์ของธนาคาร Barclays

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ว่าสัญญาณทั้งหมดจะเป็นสีเทา การชะลอตัวของจีนมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ราคาน้ำมันโลกลดลง และภาวะเงินฝืดในประเทศส่งผลให้ราคาสินค้าที่ขนส่งไปทั่วโลกลดลง นั่นถือเป็นผลดีสำหรับประเทศอย่างสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักรที่ยังคงดิ้นรนกับภาวะเงินเฟ้อที่สูง

เศรษฐกิจจีนชะลอตัวส่งสัญญาณเตือนทั่วโลก — เงินหยวนของจีน (ภาพ: เอเอฟพี/วีเอ็นเอ)

ตลาดเกิดใหม่บางแห่ง เช่น อินเดีย ก็มองเห็นโอกาสเช่นกัน ประเทศนี้หวังที่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติมากขึ้น เนื่องจากบริษัทระดับโลกจำนวนมากกำลังย้ายออกจากจีน

แต่เนื่องจากจีนเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก การชะลอตัวในระยะยาวจะส่งผลเสียต่อส่วนอื่น ๆ ของโลกมากกว่าที่จะเป็นผลดี

การวิเคราะห์จากกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แสดงให้เห็นว่าเมื่ออัตราการเติบโตของจีนเพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ การเติบโตของโลกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3 เปอร์เซ็นต์

Peter Berezin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของบริษัทวิจัย BCA กล่าวว่าภาวะเงินฝืดของจีน "ไม่ใช่สิ่งเลวร้าย" สำหรับเศรษฐกิจโลก

แต่ถ้าหากส่วนอื่นๆ ของโลก รวมทั้งสหรัฐและยุโรป เข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะที่ เศรษฐกิจของจีน ยังคงอ่อนแอ จะเป็นปัญหาไม่ใช่เฉพาะกับจีนเท่านั้น แต่รวมถึง เศรษฐกิจโลก โดยรวมด้วย

ดิว ลินห์ (เวียดนามพลัส)

ลิงค์ที่มา