ถอดรหัสความยืดหยุ่นของ Techcombank ในปี 2024

ภาพที่น่ามองพร้อมจุดสว่างมากมาย

คุณ Pham Lien Ha ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยบริการทางการเงินของ HSC ได้เปิดเผยในงานสัมมนาเรื่อง "แนวโน้มอุตสาหกรรมธนาคารในปี 2024" ว่า ภาพรวมของอุตสาหกรรมธนาคารในปี 2024 มีปัจจัยที่เอื้ออำนวยหลายประการ แต่ยังคงมีความเสี่ยงในระยะสั้นซ่อนอยู่ ปัจจัยบวกมาจากสภาพคล่องของระบบที่มั่นคง อัตราดอกเบี้ยต่ำ เศรษฐกิจ มีแนวโน้มฟื้นตัวจากไตรมาสที่ 4 ปี 2566 และคาดว่า GDP ในปี 2567 ยังคงเป็นบวกที่มากกว่า 6% ในทางกลับกัน เงื่อนไขในการรักษานโยบายการเงินที่ผ่อนคลายนั้นเอื้ออำนวยมากกว่า ในบริบทของอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมไม่ได้ และแรงกดดันที่ลดลงต่อเงินดองเวียดนาม และนโยบายสนับสนุนบางอย่าง เช่น หนังสือเวียนที่ 02 เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้และการรักษากลุ่มหนี้ อาจมีการขยายเวลาออกไป หนังสือเวียนที่ 16 เกี่ยวกับการซื้อและขายพันธบัตรขององค์กรโดยสถาบันสินเชื่อจะได้รับการแก้ไข

จากปัจจัยที่เอื้ออำนวยดังกล่าว ผู้เชี่ยวชาญของ HSC คาดว่าความต้องการสินเชื่อจะฟื้นตัว ช่วยให้สินเชื่อเติบโตได้ดีขึ้นกว่าปี 2567 โดยโมเมนตัมการเติบโตในช่วงครึ่งปีแรกอาจมาจากการลงทุนของภาครัฐ การนำเข้าและส่งออก หรือลูกค้า FDI แม้ว่าจะช้าลงบ้าง แต่ความต้องการบริโภคและลงทุนของลูกค้ารายย่อยจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี

ในด้านอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) หลังจากการลดลงโดยเฉลี่ย 50 จุดพื้นฐานในปี 2566 ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าจะฟื้นตัวเล็กน้อยประมาณ 20-30 จุดพื้นฐาน สำหรับกิจกรรมที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมก็มีการเติบโตในระดับหนึ่งเช่นกันเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยการฟื้นตัวจากกลุ่มธุรกิจประกันผ่านธนาคาร

แม้ว่าคุณภาพสินทรัพย์จะดีขึ้นในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากหนี้เสียลดลง แต่ผู้เชี่ยวชาญ HSC ระบุว่าเรื่องนี้ยังคงเป็นจุดที่น่ากังวล สาเหตุคือหนี้เสียทั้งระบบ ณ สิ้นปี 66 ยังอยู่ในระดับสูงอยู่ที่ประมาณ 4.8-4.9% แม้ว่ากว่าครึ่งหนึ่งจะเป็นหนี้เสียของธนาคารไทยพาณิชย์ก็ตาม หากไม่จัดการก็อาจเป็นคอขวดของเศรษฐกิจได้

ส่วนหนี้เสียของธนาคารทั้ง 14 แห่ง หนี้ชั้นนำของอุตสาหกรรม หากรวมหนี้ที่กำลังมีการปรับโครงสร้างใหม่ภายใต้หนังสือเวียน 02 ในปัจจุบัน อยู่ในระดับค่อนข้างสูง จากมุมมองและการคาดการณ์ข้างต้น ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรของธนาคารชั้นนำ 14 แห่งจะสูงถึง 20-21% ในปี 2567 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของกำไร 5.5% ในปี 2566

นาย Phung Quang Hung รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ Techcombank ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า สัดส่วนประชากรชนชั้นกลางขึ้นไปกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งแสดงให้เห็นว่ายังมีช่องว่างอีกมากในการจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงิน จึงคาดว่าความต้องการทางการเงินรวมในปี 2567 จะยังคงเติบโตต่อไป

ด้วยศักยภาพที่สูงมากในขณะที่การประเมินมูลค่ายังคงน่าสนใจ คาดว่าหุ้นธนาคารจะดึงดูดกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งในปี 2567 ด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในสองเดือนแรกของปี คุณ Pham Lien Ha กล่าวว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมธนาคารได้รับการสะท้อนบางส่วนในการประเมินมูลค่า

ในการเลือกหุ้นธนาคาร ผู้เชี่ยวชาญของ HSC เชื่อว่าจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการ เช่น แนวโน้มอุตสาหกรรม พื้นฐาน สถานะ และเรื่องราวส่วนบุคคลของแต่ละธนาคาร ตลอดจนการประเมินมูลค่าโดยรวมของอุตสาหกรรมและของธนาคารนั้นๆ ด้วย ตัวอย่างธนาคารที่ HSC วิเคราะห์คือ Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (รหัส TCB) ที่มีประวัติการเติบโตระยะยาวที่น่าดึงดูดและการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567

ข้อดีพิเศษ 4 ประการของ Techcombank

คุณ Phung Quang Hung รองผู้อำนวยการทั่วไปของ Techcombank ได้เน้นย้ำถึงโอกาสของ Techcombank ผ่านข้อได้เปรียบพิเศษ 4 ประการ:

ประการแรก ร่วมมือกับ Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกในการบริหารจัดการสินทรัพย์ ในกลุ่มนี้ Techcombank คือธนาคารอันดับ 1 โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกือบ 600 ล้านล้านดอง ครองอันดับ 1 ด้านการออกและจำหน่ายพันธบัตร และครองอันดับ 3 ในส่วนแบ่งตลาดนายหน้าซื้อขายหุ้นใน HOSE ด้วยการคาดการณ์ว่าประชากรที่มีรายได้สูงจะมีสัดส่วนเพิ่มมากขึ้น ธนาคารจึงจะออกผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อพัฒนากลุ่มลูกค้านี้ต่อไป

ประการที่สอง Techcombank ยังมีข้อได้เปรียบคือการมีแหล่งที่มาของรายได้ที่หลากหลาย Techcombank เป็นธนาคารชั้นนำในด้านอัตราส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมเมื่อเทียบกับรายได้รวม สำหรับกลุ่มลูกค้ารายบุคคล Techcombank เป็นธนาคารอันดับ 1 ในส่วนแบ่งตลาดการชำระเงินด้วยบัตร ในปี 2566 แม้ว่าตลาดสำคัญหลายแห่งจะชะลอตัว แต่รายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคารก็ยังคงเติบโต การฟื้นตัวของการนำเข้าและส่งออก การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ผลิตภัณฑ์รายได้จากค่าธรรมเนียมของลูกค้าองค์กรจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญสำหรับ Techcombank

ประการที่สาม การพัฒนาห่วงโซ่คุณค่ายังถือเป็นจุดแข็งพิเศษของ Techcombank อีกด้วย ในภาคอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง TCB ได้นำห่วงโซ่คุณค่าจากอินพุตถึงเอาต์พุตที่มีประสิทธิภาพมาใช้กับองค์กรขนาดใหญ่หลายแห่งได้สำเร็จ กลยุทธ์ดังกล่าวข้างต้นช่วยให้เกิดการเติบโตอย่างยั่งยืน พัฒนาลูกค้าใหม่ๆ จำนวนมากด้วยต้นทุนต่ำและมีการจัดการความเสี่ยงที่ดี

ประการที่สี่ Techcombank ยังคงกระจายความเสี่ยงและพัฒนากลุ่มลูกค้าใหม่ๆ ด้วยการใช้ฐานลูกค้าระดับพรีเมียมและความสามารถด้านข้อมูลและเทคโนโลยีที่เหนือกว่า ธนาคารจะขยายฐานลูกค้าเป้าหมายไปยังกลุ่มเป้าหมายที่ต่ำกว่าต่อไป ในขณะที่ยังคงรักษาอัตรากำไรเอาไว้

“นี่คือจุดแข็งที่เราจะส่งเสริมต่อไปเพื่อสร้างแรงผลักดันการเติบโตให้กับ Techcombank ในปี 2024 และในระยะยาว” คุณ Phung Quang Hung รองผู้อำนวยการทั่วไปของ Techcombank กล่าว

นายเหงียน ซวน มินห์ กรรมการบริหาร Techcombank Investment Banking และประธานคณะกรรมการบริหาร Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS) ตอบสนองต่อข้อกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดตราสารหนี้ขององค์กรและการลงทุนในตราสารหนี้ขององค์กรของ Techcombank โดยกล่าวว่า การฟื้นตัวของธุรกิจตราสารหนี้ของ Techcombank และ TCBS กำลังเกิดขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยบางครั้งยังน่าประทับใจกว่าช่วงก่อนวิกฤตสภาพคล่องที่เกิดขึ้นในปี 2565 อีกด้วย

ปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่ขับเคลื่อนตลาด

คุณ Phung Quang Hung เปิดเผยเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจในปี 2567 โดยคาดว่ารายได้จากการดำเนินงานรวมและกำไรก่อนหักภาษีของ Techcombank จะเติบโตได้ดี เนื่องจากมีหลายปัจจัย

ในแง่ของการจัดหาเงินทุน อัตราส่วน CASA จะฟื้นตัวต่อไป ส่งผลให้ต้นทุนการจัดหาเงินทุนได้รับผลกระทบ และ NIM อาจฟื้นตัวในช่วง 4% - 4.5% หลังจากลดลงสู่ฐานต่ำในปี 2566 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้ดอกเบี้ยยังคงเติบโตต่อไปตามฐานลูกค้าที่ขยายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายได้ค่าธรรมเนียม ซึ่งเป็นจุดเน้นหลักของ Techcombank จะยังคงเติบโตต่อไป

นอกจากรากฐานทางธุรกิจที่มั่นคงแล้ว Techcombank ยังมีคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งอีกด้วย อัตราส่วนหนี้สูญของธนาคาร ณ สิ้นปี 2566 อยู่ที่ 1.19% อัตราส่วนหนี้สูญของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 0% และอัตราส่วนหนี้สูญของสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 1.5% นี่เป็นระดับหนี้เสียที่เหมาะสมสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารในบริบทที่ยากลำบากเช่นเดียวกับปีที่แล้ว

ในส่วนของการเติบโตของสินเชื่อ ตัวแทน Techcombank กล่าวว่าธนาคารจะใช้วงเงินที่ธนาคารแห่งรัฐให้ไปจนหมด การเติบโตของสินเชื่อของ Techcombank หลังจากสองเดือนแรกของปีนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 3-4% โดยกลุ่มลูกค้าองค์กรเพียงอย่างเดียวฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเกือบ 7% ขอบคุณการฟื้นตัวของการส่งออก

window.fbAsyncInit=function(){FB.init({appId:'194889717576327',cookie:true,xfbml:true,version:'v13.0'});FB.AppEvents.logPageView();};(ฟังก์ชัน(d,s,id){var js,fjs=d.getElementsByTagName(s)[0];if(d.getElementById(id)){return;} js=d.createElement(s);js.id=id;js.src="https://connect.facebook.net/vi_VN/sdk.js";fjs.parentNode.insertBefore(js,fjs);}(เอกสาร,'สคริปต์','facebook-jssdk'));

แหล่งที่มา