กู้ยืมทองคำ 5,833 แท่ง ตั้งแต่ต้นปี 2552 ดอกเบี้ย 10.8%/ปี

หุ้น APT ของ Saigon Seafood Trading Corporation กลับมาซื้อขายอีกครั้งอย่างกะทันหัน หลังจากไม่มีความเคลื่อนไหวมาเป็นเวลานาน ขณะที่ธุรกิจยังคงอยู่ในสภาพขาดทุนมานานกว่าทศวรรษ

ในช่วง 4 สัปดาห์ของเดือนธันวาคม พ.ศ. 2566 APT บันทึกการซื้อขาย 1 เซสชันโดยมีการซื้อขายเล็กน้อยในแต่ละสัปดาห์ แต่ราคามักจะตกลงสู่พื้นเสมอ ทำให้หุ้นนี้จากระดับก่อนหน้าที่ 3,800 VND ต่อหุ้นมาเป็น 1,900 VND ต่อหุ้น

หุ้น APT ร่วงลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาทองคำในประเทศพุ่งสูง โดยราคาทองคำแท่งของ SJC เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 80.3 ล้านดอง/ตำลึง (ราคาขาย)

ราคาทองคำ.jpg
ราคาทองคำอยู่ในช่วงที่มีความผันผวนสูง ภาพ: เหงียน เว้

ในปัจจุบัน APT เป็นหนี้ทองคำของ Sacombank (เดิมชื่อ Southern Commercial Joint Stock Bank และต่อมาได้รวมเข้ากับ Sacombank) จำนวน 5,833 แท่ง ตามสัญญาเมื่อปี 2009 และขณะนี้แทบจะชำระไม่ไหวแล้ว

จากรายงานทางการเงิน ณ สิ้นปี 2565 APT ยังคงมีสินเชื่อระยะสั้นมากกว่า 504 พันล้านดอง รวมถึงสินเชื่อสด 12 เดือน จำนวน 103 พันล้านดอง ตามสัญญาเมื่อเดือนมกราคม 2552 ที่อัตราดอกเบี้ย 12% ต่อปี อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้และยังคงล้มละลายมาจนถึงทุกวันนี้

หนี้อีกรายการคือ ทองคำ SJC จำนวน 5,833 แท่ง อัตราดอกเบี้ย 10.8%/ปี ตามสัญญาระยะเวลา 12 เดือน จนถึงปัจจุบันบริษัทก็ยังไม่สามารถชำระหนี้ได้

ในช่วงต้นปี 2552 ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 18 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อแปลงเป็นเงินสดได้มูลค่ามากกว่า 1 แสนล้านดอง ภายในสิ้นปี 2563 ธนาคารได้ปรับมูลค่าทองคำ 5,833 ตำลึง เป็นมากกว่า 249 พันล้านดอง (เทียบเท่ากับประมาณ 42.7 ล้านดอง/ตำลึง)

apt2022 vay5833luongvang จิ๊บๆ
APT กู้ยืมทองคำจำนวน 5,833 แท่งจากธนาคาร SouthernBank (ปัจจุบันคือ Sacombank) ตั้งแต่ปี 2009

ภายในสิ้นปี 2565 มูลค่าล็อตทองคำที่ APT เป็นหนี้อยู่เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 401.3 พันล้านดอง (ประมาณ 68.8 ล้านดอง/ตำลึง) และหากคำนวณที่ราคาสูงสุด 80.3 ล้านดอง ณ สิ้นปี 2566 หนี้สินจากล็อตทองคำที่ APT กู้ยืมมาได้พุ่งสูงถึงกว่า 468 พันล้านดอง

ดังนั้น Saigon Seafood ไม่เพียงแต่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังบันทึกยอดหนี้เงินต้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาทองคำในประเทศที่สูงอีกด้วย

ในปี 2022 ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยของ APT ที่ต้องจ่ายให้ธนาคารเพียงอย่างเดียวมีมูลค่าถึง 55.7 พันล้านดอง ยังไม่รวมถึงการสูญเสียเนื่องจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย

ณ สิ้นปี 2565 มียอดดอกเบี้ยค้างชำระเกือบ 729 พันล้านดอง ซึ่งดอกเบี้ยเงินกู้ทองคำอยู่ที่ 570 พันล้านดอง

ธุรกิจดิ่งเพราะทองคำ ธนาคารก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน

Saigon Seafood มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่สองราย ได้แก่ Saigon Trading Corporation - Satra (ถือหุ้น 30%) และ Somo Vietnam Group Corporation (41.09%)

ประธาน APT คือ นาย Nguyen Lam Vinh Huy อดีตรองผู้อำนวยการทั่วไปของ SouthernBank ในปี 2009 เมื่อ APT กู้ยืมเงินจาก SouthernBank นาย Tran Phat Minh ดำรงตำแหน่งรองผู้อำนวยการทั่วไปของ SouthernBank ต่อมานายมินห์ได้รับเลือกให้เป็นประธานของ ATP

สุขภาพของเอพีทีอยู่ในภาวะย่ำแย่ ธุรกิจนี้ขาดทุนต่อเนื่องมาตั้งแต่ปี 2555 โดยปีที่ขาดทุนเล็กน้อยอยู่ที่กว่า 31 พันล้านดอง ส่วนที่เหลือขาดทุนกว่า 100 พันล้านดอง ในปี 2020 เพียงปีเดียว APT สูญเสียเงินมากกว่า 206 พันล้านดอง ณ สิ้นปี 2565 APT มีผลขาดทุนสะสม 1,218.6 พันล้านดอง สูงกว่าทุนจดทะเบียนของบริษัทเกือบ 14 เท่า

เจียวังงุ้ย14.jpg
ทองคำทำให้ธนาคารและธุรกิจจำนวนมากต้องประสบปัญหา (ภาพ: NH)

สินทรัพย์รวมของ Saigon Seafood มีเพียง 161 พันล้านดองเท่านั้น แต่หนี้สินรวมสูงถึง 1,290 พันล้านดอง

ณ สิ้นปี 2565 หนี้ระยะสั้นมีมูลค่าเกิน 1,287 พันล้านดอง มากกว่าสินทรัพย์ระยะสั้นมาก (เพียงกว่า 89 พันล้านดอง)

ธุรกิจนี้มีมูลค่าเหลืออยู่เพียงเล็กน้อยเมื่อมูลค่าสุทธิติดลบเกือบ 1,129 พันล้านดอง หรือเท่ากับติดลบ 128,300 ดองต่อหุ้น

คุณ Do Ngoc Nga กรรมการผู้จัดการใหญ่ APT ชี้แจงสาเหตุที่ราคาหุ้นปรับลดลงในเดือนธันวาคม 2566 ว่าราคาหุ้นปรับลดลงเนื่องมาจากปัจจัยทางจิตวิทยาของตลาดหุ้น

ในความเป็นจริง APT อยู่ภายใต้แรงกดดันด้านหนี้สินจำนวนมหาศาล และจำนวนกำไรที่ทำได้ไม่เพียงพอที่จะชำระเงินให้ธนาคาร

ตามรายงานทางการเงินที่ผ่านการตรวจสอบประจำปี 2022 บริษัท Saigon Seafood บันทึกรายได้ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือมากกว่า 250,000 ล้านดอง แต่กำไรขั้นต้นจากการขายและบริการยังคงอยู่ที่เกือบ 45,500 ล้านดอง หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการขายไปเกือบ 29 พันล้านบาท และค่าใช้จ่ายในการบริหารธุรกิจไปเกือบ 12 พันล้านบาท APT ก็ยังคงมีกำไรอีกหลายพันล้านดอง

อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายทางการเงินจำนวนมหาศาลกว่า 147,000 ล้านดอง (ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกือบ 55,700 ล้านดอง และการสูญเสียอัตราแลกเปลี่ยนจากการประเมินมูลค่าใหม่เกือบ 92,000 ล้านดอง) ทำให้ APT ขาดทุนเกือบ 141,000 ล้านดองในปี 2565 ทั้งปี

ปัจจุบัน APT มีโรงงานแปรรูปอาหารทะเล โรงงานเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ และโรงงานบรรจุน้ำปลาหลายแห่ง รวมถึงโรงงานแช่แข็งในเขตเตินบินห์ เมืองโฮจิมินห์

ตามผลการตรวจสอบ พบว่าสภาพของ APT แสดงให้เห็นถึงการมีอยู่ของความไม่แน่นอนที่สำคัญ ซึ่งอาจก่อให้เกิดข้อสงสัยอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการดำเนินกิจการต่อไป อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการบริหารเชื่อว่าด้วยการสนับสนุนจากเจ้าของ (Satra และ Somo) การที่ธนาคารอนุมัติการปรับโครงสร้างทุนเงินกู้ และแผนการออกหุ้นเพิ่มเติม จะทำให้สถานการณ์ทางธุรกิจดีขึ้น นี่คือสาเหตุที่งบการเงินประจำปีงบประมาณ 2565 ยังคงจัดทำโดยยึดสมมติฐานการดำเนินกิจการอย่างต่อเนื่อง

ในความเป็นจริง ไม่เพียงแต่ธุรกิจเท่านั้น แต่ธนาคารหลายแห่งก็ประสบปัญหาเนื่องจากการให้สินเชื่อและการซื้อขายทองคำ ธนาคารหลายแห่งประสบภาวะขาดทุนหนักในช่วงปี 2555-2558

เมื่อกลางปี ​​พ.ศ. 2556 ธนาคารแห่งรัฐหยุดการระดมและให้กู้ยืมทองคำแท่งแก่สถาบันสินเชื่อ อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงกลางปี ​​2014 ทองคำจำนวนหลายแสนแท่งยังคงมีหนี้ค้างชำระจากโครงการผลิตและธุรกิจที่ไม่สามารถชำระได้ สิ่งเหล่านี้หลายอย่างยังคงเหลืออยู่ในปัจจุบัน เช่นเดียวกับกรณีของ APT

จะเห็นได้ว่าการแยกธุรกิจทองคำออกจากธุรกิจธนาคารตั้งแต่ช่วงกลางปี ​​2556 เป็นต้นมา ทำให้ธุรกิจการให้กู้ยืมทองคำเสี่ยงที่ดำเนินมาตลอดทศวรรษก่อนสิ้นสุดลง

ตลาดทองคำไม่มีราคาทองคำแบบ “สึนามิ” อีกต่อไป หลังจากธนาคารกลางเข้ามาบริหารจัดการโดยตรง อย่างไรก็ตาม ปัญหาใหม่ที่เกิดขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ คือ อุปทานทองคำที่ลดลงทำให้เกิดช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างราคาทองคำในประเทศและราคาทองคำในตลาดโลก