คาดราคาทองคำเพิ่มขึ้น 30%

ง็อก เทียน (ตาม Business Insider) - วันจันทร์ที่ 8 เมษายน 2024 09:05 น. (GMT+7)

นั่นคือความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ เดวิด โรเซนเบิร์ก - ประธานของ Rosenberg Research การพุ่งขึ้นของราคาทองคำล่าสุดถือเป็นเรื่อง "น่าประทับใจเป็นอย่างยิ่ง" ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

“ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ดอลลาร์แข็งค่าและคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ในช่วงเวลาดังกล่าว คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป เหตุการณ์ทั้งหมดนี้โดยปกติจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ แต่สถานการณ์กลับไม่เป็นไปตามแนวโน้ม” เขากล่าว

ตามการวิจัยของทีมผู้เชี่ยวชาญจาก Rosenberg Research พบว่าเหตุผลที่ราคาทองคำสูงไม่ได้อยู่ที่ด้านอุปทาน แต่ค่อนข้างคงที่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สาเหตุอยู่ที่ด้านความต้องการ เพราะธนาคารกลางทั่วโลกมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์สำรอง

ปัจจุบันเงินหยวนของจีนสูญเสียสถานะสกุลเงินสำรองอันดับสองของโลกไปแล้ว ประเทศต่างๆ เช่น ญี่ปุ่น รัสเซีย ตุรกี และโปแลนด์ มีความกังวลเรื่องการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐมากเกินไป ด้วยเหตุนี้จึงแสวงหาทองคำเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

“หลังจากช่วงหนึ่งที่เลิกขายทองคำเนื่องจากมองว่าสำรองทองคำกลายเป็นสิ่งที่ล้าสมัย ธนาคารกลางต่างๆ ก็เริ่มกลับมาเพิ่มการถือครองทองคำในปริมาณมากอีกครั้ง” นายโรเซนเบิร์กกล่าว

ตลาดเกิดใหม่ เช่น อินเดียและจีน มีความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่นักลงทุนฝั่งตะวันตกยังคงตามหลังอยู่ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงและราคาหุ้นที่พุ่งสูง ทำให้ความน่าดึงดูดใจของโลหะมีค่าลดลง

นอกจากนี้ การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของอุตสาหกรรมการผลิตวงจรไฟฟ้าเพื่อรองรับกระแสปัญญาประดิษฐ์ยังถือเป็นอีกปัจจัยที่ผลักดันราคาทองคำ

นายโรเซนเบิร์กประเมินว่าการฟื้นตัวของราคาทองคำในช่วงล่าสุดเป็นผลมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่สามารถคาดเดาได้

ในด้านการเงิน เขาได้วิเคราะห์ว่า เนื่องจากอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ของสหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 120% และต้นทุนบริการที่สูงขึ้น นักลงทุนจึงเพิ่มการถือครองทองคำท่ามกลางความเสี่ยงที่จะเกิดวิกฤตทางการเงิน

นายโรเซนเบิร์กคาดการณ์ว่า ขณะที่ราคาทองคำเริ่มมีแรงหนุน ราคาอาจพุ่งขึ้นอีก 15% หรืออาจถึง 30% สู่ระดับ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ธนาคารกลางต่างๆ เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย

นักเศรษฐศาสตร์ให้สถานการณ์สองแบบ: สถานการณ์แรกคือ "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" (หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย) และสถานการณ์ที่สองคือตลาดหมีโดยทั่วไป ทั้งสองสถานการณ์นี้สนับสนุนราคาทองคำ

ในสถานการณ์ “การลงจอดแบบนุ่มนวล” โดยถือว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงทั่วโลกกลับสู่ค่าเฉลี่ยก่อนปี 2000 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนตัวลงประมาณ 12% และราคาทองคำจะสูงขึ้นประมาณ 10%

แต่หากเศรษฐกิจโลกเกิดภาวะถดถอย (โดยอัตราดอกเบี้ยจริงทั่วโลกกลับสู่ค่าเฉลี่ยในปี 2014-2024) ประกอบกับตลาดหุ้นมีเสถียรภาพและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงประมาณ 8% ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น 15% ไปอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

“การผสมผสานวิธีการประเมินมูลค่าช่วยให้เราเห็นว่าความเสี่ยงด้านลบของทองคำนั้นต่ำ ทองคำยังมีช่องทางให้ปรับตัวขึ้นได้อีกมาก โดยมีแนวโน้มที่จะพุ่งไปถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์มากกว่าจะตกลงมาที่ 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น” เขากล่าว

ณ สิ้นสุดการซื้อขายสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำในประเทศ SJC ที่ DOJI Group ระบุไว้สำหรับการซื้ออยู่ที่ 79 ล้านดองต่อแท่ง ราคาขาย 82 ล้านดอง/ตำลึง ปรับส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายทองคำ SJC ที่ DOJI ให้เพิ่มขึ้นเป็น 3 ล้านดอง/ตำลึง

บริษัท Saigon Jewelry Company SJC ประกาศราคาซื้อทองคำของ SJC ในช่วงบ่ายที่ 79.5 ล้านดองต่อแท่ง ราคาขาย 81.9 ล้านดอง/แท่ง ส่วนต่างราคาซื้อและราคาขายทองคำ SJC คือ 2.4 ล้านดอง/แท่ง

ในขณะเดียวกันราคาทองคำโลกที่จดทะเบียนใน Kitco อยู่ที่ 2,329.2 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

แหล่งที่มา