สหรัฐฯ เพิ่มความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ราคาทองคำอาจสร้างสถิติใหม่

Carsten Fritsch นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จาก Commerzbank เกี่ยวกับ Kitco กล่าวว่าเขาคาดว่าราคาทองคำจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์วันที่ 15-19 กรกฎาคม ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำแท่งจะเกินเกณฑ์ 2,450 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (เทียบเท่าเกือบ 76 ล้านดองต่อตำลึง) ที่บันทึกเมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม

แม้ว่าการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนจะสะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาทองคำที่พุ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่ผู้เชี่ยวชาญจาก Commerzbank คาดว่าราคาทองคำจะพุ่งขึ้นอีกครั้งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน "อีกไม่กี่วันข้างหน้า" จากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้

ในความเป็นจริง เฟดได้ส่งสัญญาณว่าอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งในปี 2567 อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ยังไม่มีการกำหนดระยะเวลาในการปรับลด และว่าจะมีการปรับลดสองครั้งหรือไม่ ทุกอย่างมีความชัดเจนจนกระทั่งการพิจารณาคดีของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในวันที่ 10 กรกฎาคม

หลังการพิจารณาของวุฒิสภาเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้ประกาศเปลี่ยนจุดยืนอย่างกะทันหันในระหว่างการพิจารณาของสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม

ด้วยเหตุนี้ ผู้ทรงอิทธิพลที่สุดในอุตสาหกรรมการเงินของโลกจึงได้ประกาศว่า เฟดจะไม่รอจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเหลือเป้าหมาย 2% ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย

สัปดาห์นี้ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี (ตั้งแต่เม.ย. 64) และต่ำกว่าระดับที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1% และระดับ 3.3% ที่บันทึกไว้เมื่อเดือนพ.ค.

เจียวังมินห์เหียน8 OKOK.gif
ราคาทองคำโลกคาดการณ์ว่าจะทำจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ครั้งใหม่ในช่วงสัปดาห์ที่ 15-19 กรกฎาคม ภาพ : HH

แม้ว่าจะยังห่างไกลจากเป้าหมาย 2% แต่เงินเฟ้อไม่ใช่ข้อกังวลเพียงอย่างเดียวของเฟดอีกต่อไป นั่นคือความเป็นไปได้ของการเกิดภาวะถดถอยของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยไม่มีสัญญาณเชิงบวกจากตลาดแรงงานของประเทศมากนัก

พาวเวลล์เน้นย้ำว่า "อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นไม่ใช่ความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวที่เราต้องเผชิญ"

โรเบิร์ต มินเตอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ ETF ของ Abrdn กล่าวว่าตลาดแรงงานของสหรัฐกำลังชะลอตัว และเฟดจำเป็นต้องดำเนินการทันที ก่อนที่จะสายเกินไป

ตามที่ Naeem Aslam ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนที่ Zaye Capital Markets กล่าว ณ ขณะนี้ ความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นแทบจะเป็นความแน่นอนแล้ว ถึงแม้ว่าสหรัฐจะเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญบางฉบับในสัปดาห์หน้าก็ตาม แต่บรรดานักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่าข้อมูลใดๆ จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด

ในความเป็นจริง ตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาส 96.2% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 18 กันยายน

ซึ่งจะเป็นการช่วยหนุนโมเมนตัมใหม่ของทองคำต่อไป

ราคาทองวงในประเทศแซงหน้าทองคำแท่ง SJC จะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่?

ในการซื้อขายวันที่ 12 กรกฎาคม ราคาแหวนทองคำทะลุแท่งทองคำ SJC เป็นครั้งแรก ราคาแหวนเรียบ 24K ของหลายแบรนด์พุ่งสูงขึ้น และเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีที่ราคาสูงกว่าแท่งทองคำ SJC

ในขณะเดียวกัน แท่งทองคำของ SJC ยังคงเคลื่อนไหวในแนวนอนที่ระดับ 76.98 ล้านดองต่อตำลึง เป็นเวลากว่า 1 เดือน หลังจากธนาคารกลางคงราคาแทรกแซงของ SJC และธนาคารของรัฐ 4 แห่งไว้ที่ระดับ 75.98 ล้านดอง

การพัฒนาดังกล่าวยังได้รับการคาดการณ์โดยผู้เชี่ยวชาญบางส่วนอีกด้วย ความต้องการทองคำยังคงมีอยู่ ในขณะที่การซื้อทองคำแท่งของ SJC ไม่ใช่เรื่องง่าย แต่แหวนทองคำถือเป็นทางเลือกหนึ่ง ราคาทองคำแปลงสกุลเงินทั่วโลกพุ่งแตะระดับเกือบ 76 ล้านดองต่อแท่งแล้ว

ในระดับโลก ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วตามสัญญาณนโยบายการเงิน และอาจผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นอีก

ตามที่ Naeem Aslam กล่าว ความตึงเครียดในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ อาจก่อให้เกิดปัญหาใหญ่หลวงต่อเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกได้ ดังนั้น เฟดจึงไม่สามารถดำเนินการได้ช้าเกินไป (ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย)

ในช่วงสัปดาห์ระหว่างวันที่ 15-19 กรกฎาคม นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับการดำเนินการของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ECB มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นจริง โดยมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ยูโรอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น นี่จะเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาทองไม่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก ภาพรวมยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยโลกที่ลดลง การกลับมาของอัตราเงินเฟ้อก็เป็นปัจจัยสนับสนุนเช่นกัน

สภาทองคำโลก (WGC) ยังได้ระบุในสัปดาห์นี้ด้วยว่า ความต้องการการลงทุนในยุโรปเริ่มฟื้นตัวในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงกับช่วงที่ ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ในอเมริกาเหนือ รายงานที่สำคัญที่สุดคือข้อมูลยอดขายปลีกในเดือนมิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอจะทำให้มีการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

สหรัฐฯ เปลี่ยนจุดยืน ราคาทองคำพุ่งแรง เป้าหมายปี 2024 คืออะไร? ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังสหรัฐฯ ประกาศว่าอัตราเงินเฟ้อลดลง และเฟดได้ทำการเปลี่ยนแปลงนโยบายครั้งสำคัญ หากสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำอาจพุ่งสูงอย่างรวดเร็ว