USD “โต้กลับโดยตรง” สกุลเงิน BRICS โดนโจมตีอย่างต่อเนื่อง เผยให้เห็นจุดอ่อนที่ร้ายแรง

เงินหยวนของจีน เงินรูปีของอินเดีย และแม้กระทั่งเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของเอเชีย ต่างก็ดิ้นรนเพื่อต่อต้านอิทธิพลของเงินดอลลาร์สหรัฐ

การโต้กลับของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สกุลเงินของกลุ่ม BRICS ถูก 'กระสุนปืน' โจมตีอย่างต่อเนื่อง เผยให้เห็นจุดอ่อนที่ร้ายแรง (ที่มา : เอเอฟพี)

เหลือฝั่งไหนอยู่คะ?

พัฒนาการของตลาดแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ "อ่อนโยน" กับกลุ่ม BRICS และโครงการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้สกุลเงินชั้นนำของกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ร่วงอันดับลงมาในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567

ความเป็นจริงนี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นว่าแคมเปญยกเลิกการใช้ดอลลาร์ครั้งใหญ่ของ BRICS ไม่สามารถสร้างความแตกต่างให้กับดอลลาร์สหรัฐได้ แม้ว่ามันจะเป็นเรื่องที่ "ยาก" เล็กน้อยก็ตาม

ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินที่กดดันสกุลเงินของประเทศกลุ่ม BRICS ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม เมื่อระฆังปิดตลาดดังขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ เงินรูปีอินเดีย ซึ่งเป็นหนึ่งในสมาชิกกลุ่ม BRICS ร่วงลงมาสู่ระดับต่ำสุดใหม่ที่ 83.73 รูปีอินเดียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

จีน ซึ่งเป็นผู้นำในการรณรงค์ยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในกลุ่ม BRICS กำลังเห็นค่าเงินหยวนตกสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินของสหรัฐฯ

เงินเยนของญี่ปุ่นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี และกำลังดิ้นรนเพื่อสร้างความแข็งแกร่งในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การพัฒนาทั้งหมดในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า USD ยังคงเป็นผู้นำอย่างมั่นคงและทิ้งห่างสกุลเงินอื่นๆ ไว้ข้างหลัง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พลิกกลับแนวโน้มเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในตลาดต่างประเทศ ดัชนี DXY ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของ USD แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินปลอดภัยอยู่ที่ระดับ 104.30 และแน่นอนว่า แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังแข็งค่าขึ้น แต่ก็ไม่สามารถพูดแบบเดียวกันได้กับสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงสกุลเงินประจำชาติของกลุ่มประเทศ BRICS

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้สกุลเงินของกลุ่ม BRICS อ่อนค่าลง แม้จะมีความพยายามที่จะท้าทายสถานะของสกุลเงินดังกล่าวในฐานะ "ราชา" ของโลกก็ตาม

นอกจากนี้ปรากฏการณ์ที่นักลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงเพื่อซื้อ USD อย่างแข็งขัน ส่งผลให้ระดับแนวต้านของสกุลเงินนี้แข็งแกร่งขึ้น และดีดตัวกลับแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

Shaun Osborne หัวหน้านักกลยุทธ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของ Scotiabank กล่าวว่า "ตลาดขยายตัวมากเกินไปเล็กน้อย และผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยหนุนดอลลาร์" ขณะนี้ ในขณะที่การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโจ ไบเดนกำลังจะสิ้นสุดลง แนวโน้มของดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยผู้ที่เข้ามาดำรงตำแหน่ง

ความพยายามที่ล้มเหลวของ BRICS?

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันมากเกี่ยวกับแนวโน้มการยกเลิกการใช้ดอลลาร์ของกลุ่มประเทศ BRICS ชั้นนำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความพยายามของสมาชิกกลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ยังทิ้งร่องรอยที่ลบไม่ออกไว้ด้วย เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เองก็ยอมรับว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ทำให้กลุ่ม BRICS ตัดสินใจริเริ่มลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์อย่างแข็งขันทั่วโลก ถึงขั้น "เปลี่ยนเงินหยวนเป็นสกุลเงินทางการค้าหลักแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ"

โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่สหรัฐฯ เพิ่มการคว่ำบาตรรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 หลังจากมอสโกเปิดฉากปฏิบัติการทางทหารพิเศษในยูเครน นับตั้งแต่นั้นมา BRICS ได้ใช้ทุกมาตรการในการตัดความสัมพันธ์กับเงินดอลลาร์สหรัฐ และส่งเสริมการใช้สกุลเงินของกลุ่ม เช่น หยวนจีนหรือรูเบิลรัสเซียสำหรับการชำระเงินในการค้าทวิภาคี

ในความเป็นจริง ระบบการชำระเงินข้ามธนาคารข้ามพรมแดนของจีน (CIPS) ยังได้เพิ่มสมาชิกอีก 62 รายในช่วง 12 เดือนที่สิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 78 และทำให้มีสมาชิกโดยตรงทั้งหมด 142 รายและสมาชิกโดยอ้อม 1,394 ราย

หากสหรัฐฯ เปลี่ยนการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจเป็นอาวุธ สมาชิกกลุ่ม BRICS ก็ได้พัฒนาสกุลเงินประจำชาติของตนให้กลายเป็นอาวุธอีกชนิดหนึ่ง โดยการโน้มน้าวประเทศต่างๆ ว่าหากยังคงใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักในการค้า เศรษฐกิจของพวกเขาจะเผชิญกับปัญหาได้เสมอหากสหรัฐฯ กำหนดมาตรการคว่ำบาตร

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมประเทศกำลังพัฒนาและสมาชิกกลุ่ม BRICS จึงตัดสินใจเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐและเริ่มใช้เงินหยวนในการค้าขายกับจีน ในหมู่พวกเขา รัสเซียได้ยอมรับเงินหยวนอย่างเต็มที่ในการชำระค่าน้ำมัน ซึ่งทำให้สกุลเงินภายในประเทศของจีนกลายเป็นสกุลเงินที่ใช้ทำธุรกรรมมากที่สุดในช่วงสองปีที่ผ่านมา

จีนและรัสเซียสมาชิกกลุ่ม BRICS ชั้นนำกำลังก้าวหน้าในการทำให้หยวนเป็นสกุลเงินของโลก โดยลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐในระบบการชำระเงินระหว่างประเทศ ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 ส่วนแบ่งการตลาดของเงินหยวนในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้แตะระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งที่ 53.6% ส่วนแบ่งการตลาดของสกุลเงินในตลาดนอกตลาดอยู่ที่ 39.2%

นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ Alexandra Prokopenko แสดงความเห็นว่าเงินหยวนของจีนได้รับประโยชน์จากการคว่ำบาตรรัสเซีย แม้แต่มาตรการคว่ำบาตรยังถูกบดบังด้วยแนวคิดของสมาชิก BRICS ที่จะยกเลิกการใช้ดอลลาร์ทั้งหมด ทำให้วาระการดำเนินการนี้กลายเป็นพลังที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นที่โลกจำเป็นต้องคำนึงถึง

แฟชั่น?

เมื่อวิเคราะห์แคมเปญยกเลิกการใช้ดอลลาร์ที่แข็งกร้าวของกลุ่ม BRICS ล่าสุด นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ Jeffrey Christian ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง CPM Group กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า การเคลื่อนไหวยกเลิกการใช้ดอลลาร์ในประเทศชั้นนำของกลุ่ม เช่น รัสเซีย จีน และอินเดีย อาจส่งผลเสียและเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของพวกเขา

ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำถึงความนิยมของดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงิน ดังนั้นแม้จะมีความพยายามในการยกเลิกการใช้ดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง แต่อิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐก็อาจจะไม่หายไป

เมื่อพิจารณาถึง “ความสัมพันธ์ของแรง” ตามข้อมูลของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ณ เดือนเมษายน พ.ศ. 2565 ดอลลาร์สหรัฐยังคงใช้ในการทำธุรกรรมสกุลเงินรายวันทั้งหมด 88% จากข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) พบว่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีสัดส่วน 54% ของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั้งหมด ในขณะเดียวกัน สกุลเงินอื่นๆ โดยเฉพาะหยวน ยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด ทำให้มีสภาพคล่องน้อยลง และน่าดึงดูดน้อยกว่าดอลลาร์

นายคริสเตียนเป็นหนึ่งในกลุ่มผู้ไม่เชื่อมั่นในนโยบายลดค่าเงินดอลลาร์ของวอลล์สตรีท โดยพวกเขาเห็นว่าแนวโน้มนี้เป็นเพียงคำพูดยอดฮิตเท่านั้น เขากล่าวว่าการยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์เป็นเพียง “ตำนาน” “กระแสแฟชั่น” และ “ไม่มีความหมาย” ผู้เชี่ยวชาญรายนี้เกือบจะแน่ใจว่าความเสี่ยงที่ USD จะถูกแทนที่ด้วยสกุลเงินอื่นนั้นไม่ใช่เรื่องที่น่ากังวล

“การยกเลิกการใช้เงินดอลลาร์เป็นแนวคิดที่ดี แต่ทำได้ยากมาก เพราะรัฐบาลและประเทศต่างๆ จะต้องเปลี่ยนวิธีจัดการสกุลเงิน” นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นกับประเทศที่ “ไม่ยอมใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ” อย่างเด็ดขาด ตัวอย่างเช่น ประเทศที่พยายามจะเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐอาจกำลังยับยั้งกิจกรรมการนำเข้าและส่งออกของตนเอง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก การไม่ใช้สกุลเงินนี้จะทำให้คู่ค้าของประเทศต่างๆ ได้รับผลกระทบและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

โดยสรุป ตำแหน่งของดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งมากแม้กลุ่มเศรษฐกิจเกิดใหม่ BRICS จะพยายามยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์และเปลี่ยนไปใช้สกุลเงินสำรองอื่น ตามรายงานล่าสุดของศูนย์ภูมิเศรษฐศาสตร์แห่งสภาแอตแลนติก ซึ่งเป็นองค์กรวิจัยประเด็นระหว่างประเทศในภูมิภาคแอตแลนติก-สหรัฐฯ ระบุว่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอิทธิพลเหนือสำรองเงินตราต่างประเทศ การชำระเงินทางการค้า และธุรกรรมสกุลเงินทั่วโลก บทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลกยังคงปลอดภัยในระยะสั้นและระยะกลาง

การหารือเกี่ยวกับระบบการชำระเงินภายในของกลุ่ม BRICS ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อตกลงทวิภาคีและพหุภาคีภายในกลุ่มอาจเป็นพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอนาคต อย่างไรก็ตามขอบเขตของข้อตกลงเหล่านี้ไม่สามารถขยายได้ง่ายเนื่องจากมีการเจรจาแยกกัน

“การคว่ำบาตรรัสเซียของชาติตะวันตกผลักดันให้ประเทศกลุ่ม BRICS พัฒนาสหภาพสกุลเงิน แต่กลุ่ม BRICS กลับมีความคืบหน้าน้อยมากในความพยายามที่จะยกเลิกการใช้ดอลลาร์” รายงานของ Atlantic Council สรุป

ที่มา: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-thang-tay-tien-cua-brics-lien-tiep-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-280909.html