หุ้นอุตสาหกรรมใดบ้างที่ได้รับประโยชน์จากการเบิกจ่ายการลงทุนของภาครัฐ?

ตามการวิเคราะห์ของกลุ่ม Agriseco หุ้นในอุตสาหกรรมวัสดุก่อสร้างและโครงสร้างพื้นฐานจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากกระแสการเบิกจ่ายการลงทุนของภาครัฐ ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย และโลจิสติกส์จะได้รับประโยชน์ทางอ้อม

จากรายงานการวิเคราะห์ที่เพิ่งเผยแพร่ใหม่ ทีมวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ อะกริแบงก์ (Agriseco) ระบุว่า การลงทุนของภาครัฐถือเป็นแรงผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในบริบทที่แรงผลักดันอื่นๆ ต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เช่น การบริโภคและการส่งออก ยังคงฟื้นตัวช้า ในบริบทของความผันผวนของเศรษฐกิจโลก

แผนการลงทุนภาครัฐทั้งหมดสำหรับปี 2024 มีมูลค่า 657,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับการดำเนินการในปี 2023 และเท่ากับ 95% ของแผนปี 2023 ในช่วง 2 เดือนแรกของปีนี้ มูลค่าการเบิกจ่ายการลงทุนภาครัฐยังคงปรับตัวดีขึ้น โดยประเมินไว้ที่เกือบ 60,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023

“เราคาดว่าอัตราการเบิกจ่ายการลงทุนของภาครัฐจะยังคงเพิ่มขึ้นในปีหน้า เนื่องจากโครงการสำคัญหลายโครงการ (ทางหลวง ถนนระหว่างภูมิภาค ถนนเลียบชายฝั่ง) ประสบปัญหาในการเตรียมการลงทุน และกำลังประสบปัญหาอยู่” รายงานของ Agriseco ระบุ

การส่งเสริมการเบิกจ่ายการลงทุนภาครัฐคาดว่าจะก่อให้เกิดผลกระทบต่อกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ มากมาย คาดการณ์ว่าหากการเบิกจ่ายการลงทุนภาครัฐเพิ่มขึ้นร้อยละ 1 เมื่อเทียบกับปีก่อน GDP จะเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.058 ตามข้อมูลของ Agriseco วัสดุก่อสร้างและการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเป็นสองกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเบิกจ่ายเงินลงทุนภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน อุตสาหกรรม 3 ประเภทที่ได้รับประโยชน์ทางอ้อม ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม และโลจิสติกส์

โดยเฉพาะ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (เหล็ก หิน ซีเมนต์ ยางมะตอย) จะได้รับประโยชน์โดยตรงทันทีหลังจากขั้นตอนการเคลียร์พื้นที่ ตั้งแต่เริ่มดำเนินการโครงการ จนกระทั่งกิจกรรมการก่อสร้างโครงการเสร็จสิ้น สำหรับอุตสาหกรรมเหล็กกล้า บริษัทที่ผลิตและจัดหาเหล็กกล้าสำหรับโครงการลงทุนของภาครัฐและโครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่งจะได้รับประโยชน์จากความต้องการเหล็กกล้าที่เพิ่มขึ้น สำหรับอุตสาหกรรมหินก่อสร้าง ปัจจุบัน โครงการลงทุนของภาครัฐหลายโครงการ (ทางด่วนเหนือ-ใต้ ระยะที่ 2; ทางด่วนเบียนหัว-หวุงเต่า, สนามบินลองถั่น) ประสบปัญหาขาดแคลนที่ดินสำหรับฝังกลบ ดังนั้น Agriseco จึงคาดว่าผู้ประกอบการหินชั้นนำที่เป็นเจ้าของเหมืองหินขนาดใหญ่และตั้งอยู่ใกล้กับโครงการสำคัญจะได้รับประโยชน์อย่างมาก

ในทำนองเดียวกัน กลุ่มการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ยังได้รับประโยชน์โดยตรงจากการดำเนินโครงการลงทุนภาครัฐที่สำคัญอีกด้วย โครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่งที่สำคัญบางโครงการ เช่น ทางด่วนสายเหนือ-ใต้ ระยะที่ 1 และ 2 สนามบินลองถั่น ถนนวงแหวนโฮจิมินห์ 3 ถนนวงแหวน 4 - เขตเมืองหลวง และโครงการสายส่งไฟฟ้า 500 กิโลโวลต์ จะถูกนำมาดำเนินการเพื่อช่วยเหลือผู้รับเหมางานก่อสร้าง (โดยเฉพาะผู้รับเหมาที่มีประสบการณ์ในการก่อสร้างโครงการ) อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบางประการที่ธุรกิจในกลุ่มการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานจำเป็นต้องใส่ใจ ได้แก่ ความสมดุลของกระแสเงินสด และการขาดแคลน และความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง

สำหรับ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย ผู้เชี่ยวชาญของ Agriseco เชื่อว่าธุรกิจในอุตสาหกรรมนี้จะได้รับประโยชน์ทางอ้อมเมื่อมีการอนุมัติแผนโครงการลงทุนภาครัฐขนาดใหญ่ ซึ่งจะดึงดูดความต้องการอสังหาริมทรัพย์และที่อยู่อาศัยในพื้นที่ใกล้เคียงและจังหวัดที่มีโครงการที่คาดว่าจะมีโครงสร้างพื้นฐานแล้วเสร็จ พื้นที่ที่มีศักยภาพในช่วงข้างหน้านี้ ได้แก่ ภาคเหนือ (ไฮฟอง หุ่งเอียน กวางนิญ) ภาคใต้ (จัตุรัสเศรษฐกิจตะวันออกเฉียงใต้: นครโฮจิมินห์ บิ่ญเซือง ด่งนาย บาเรีย-วุงเต่า) นโยบายบางประการเพื่อขจัดความยากลำบากในตลาดอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะสามารถแก้ไขปัญหาทุนและกฎหมายบางประการสำหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ได้ อย่างไรก็ตาม Agriseco ตั้งข้อสังเกตว่าอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ยังเผชิญกับความเสี่ยงอื่นๆ มากมาย เช่น พันธบัตรขององค์กร ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และสภาพคล่องในการทำธุรกรรม

กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรม คาดหวังว่าจะดึงดูดทุน FDI เข้าสู่เขตอุตสาหกรรมได้มากขึ้นเมื่อโครงสร้างพื้นฐานด้านการจราจรและทางหลวงเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มการเชื่อมต่อระหว่างภูมิภาคและเขตอุตสาหกรรม

“ในปี 2567 อสังหาริมทรัพย์ในเขตอุตสาหกรรมจะยังคงได้รับประโยชน์จากกระแสเงินทุนจากการย้ายโรงงาน การลงนาม FTA และนโยบายดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศรุ่นใหม่” รายงานของ Agriseco ระบุว่า กลุ่มธุรกิจที่มีข้อได้เปรียบด้านกองทุนที่ดินให้เช่า มีการลงนามบันทึกความเข้าใจการให้เช่า และมีศักยภาพทางการเงินที่มั่นคง คาดว่าจะได้รับประโยชน์

ภาคโลจิสติกส์ เป็นกลุ่มสุดท้ายที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการเบิกจ่ายการลงทุนภาครัฐ ตามที่ Agriseco ระบุ ทางหลวงที่สร้างเสร็จแล้วจะทำให้การดำเนินการด้านโลจิสติกส์สะดวกมากขึ้น จึงทำหน้าที่เป็นตัวเร่งในการส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจและดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติ โครงการใหญ่ๆ เช่น ท่าอากาศยานลองถัน คาดว่าจะช่วยให้กลุ่มขนส่งสินค้าและผู้โดยสารได้รับประโยชน์จากศักยภาพการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

แหล่งที่มา