หุ้นแสดงสัญญาณการแตะจุดต่ำสุด

นักลงทุนจับตาตลาดที่บริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งในเขต 1 (นคร โฮจิมิน ห์) ในช่วงการซื้อขายลดลงในเดือนตุลาคม 2567

ดัชนี VN ลดลง 1.8% ในเดือนต.ค. เดือนนี้ตลาดหุ้นก็ลดลงประมาณ 3.8% โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับตัวจากช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วได้ลามมาถึงสามเซสชั่นแรกของสัปดาห์นี้ ส่งผลอย่างมากต่อความรู้สึกทั่วไป หุ้นค่อยๆ ถอยกลับไปสู่ระดับแนวรับสำคัญทั้งทางเทคนิคและทางจิตวิทยาที่ระดับ 1,200 จุด ดัชนี VN กลับสู่ช่วงราคาเดียวกับช่วงต้นเดือนสิงหาคม สภาพคล่องลดลงสู่ระดับต่ำ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงรอระดับราคาที่น่าดึงดูดใจมากกว่าก่อนที่จะตัดสินใจเบิกเงินต่อไป

นายเหงียน เวียด ดึ๊ก ผู้อำนวยการฝ่ายธุรกิจดิจิทัลของ VPBank Securities (VPBankS) กล่าวว่าการพัฒนาครั้งนี้ไม่น่าแปลกใจเกินไป หากพิจารณาทั้งปี จะเห็นว่าตลาดมีคลื่นใหญ่ในช่วงต้นปี แต่ก็สิ้นสุดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม และมีไฮไลท์บางอย่างจนถึงเดือนมิถุนายน จากนั้นตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงพฤศจิกายน หุ้นมักจะอยู่ในแนวโน้มขาลงเสมอ

“จากวิธีการตกปลาที่อยู่ก้นทะเลหลายๆ วิธี โอกาสกำลังใกล้เข้ามาสำหรับนักลงทุน” เขากล่าว

ผู้เชี่ยวชาญรายนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังแสดงสัญญาณบางอย่างของเรื่องนี้ อันดับแรกคือ P/E (ราคาตลาดต่อกำไรต่อหุ้น) ในตลาดที่ไม่ดี ไม่ว่าจะแย่ขนาดไหน การประเมินมูลค่า P/E จะเพิ่มขึ้นเพียง 10-11 เท่าเท่านั้น เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในปี 2016 ก่อนคลื่นกระทิงปี 2016-2017 ครั้งที่สองในปี 2020 ก่อนคลื่น Covid-19 และครั้งที่สามในปี 2022 เมื่อมีเรื่องของพันธบัตร ปัจจุบัน VN-Index อยู่ที่ 11 เท่าของ P/E

หากพิจารณาจากการประเมินมูลค่า P/B (ราคาตลาดต่อมูลค่าทางบัญชี) ตลาดจะมีแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 1,155 จุด หากตลาดกลับมาอยู่ในบริเวณนี้ นายดึ๊กเชื่อว่าจะเกิดคลื่นการฟื้นตัว

วิธีสุดท้ายขึ้นอยู่กับดัชนีความกลัวของ RSI จำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า RSI 30 ถึง 20-25% ถือเป็นระดับความกลัวสูงสุดของตลาด ก่อนที่ราคาจะลดลงในปัจจุบันนั้น กราฟอยู่ที่ 10% และเขากล่าวว่าหลังจากเซสชันในวันที่ 19 พฤศจิกายน ราคาอาจเพิ่มขึ้นถึง 20% และจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 25-30% หากย้อนกลับไปดูประวัติศาสตร์ ระหว่างตลาดตื่นตระหนกครั้งล่าสุดในปี 2022 จำนวนหุ้นที่ซื้อขายต่ำกว่า RSI 30 สูงถึง 50% ภายใต้สถานการณ์ปกติ อัตราดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นถึง 30% และคลื่นการฟื้นตัวจะปรากฏขึ้น

ที่บริเวณ 1,200 จุด ทีมวิเคราะห์ของ Dragon Viet Securities (VDSC) เชื่อว่าสัญญาณการสนับสนุนยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม หากเข้าสู่โซน Oversold ต่ำกว่าเกณฑ์ข้างต้น ตลาดก็จะสามารถทดสอบโมเมนตัมแนวรับของกระแสเงินสดได้ ทีมวิเคราะห์ VDSC คาดการณ์ว่า "สัญญาณอุปทานและอุปสงค์ในโซนขายเกินนี้จะส่งผลกระทบต่อการพัฒนาหุ้นครั้งต่อไป"

ความคิดเห็นข้างต้นได้รับการพิสูจน์แล้วอย่างต่อเนื่องในช่วงซื้อขายวันที่ 20 พฤศจิกายน ในช่วงเช้า ดัชนี VN-Index ถูกผลักกลับลงไปต่ำกว่าระดับ 1,200 จุด เมื่อมีแรงขายอย่างรุนแรงเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตื่นตระหนกมากนัก แต่ปรับตัวดีขึ้นเพียงหนึ่งชั่วโมงต่อมา เมื่อความต้องการในการจับปลาที่อยู่ก้นทะเลเข้ามาอย่างแข็งขัน

ดัชนีปิดตลาดทะลุ 1,216 จุด เพิ่มขึ้นกว่า 11 จุด สภาพคล่องดีขึ้นมากเมื่อบันทึกมากกว่า 17,800 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 34% จากวันที่ 19 พฤศจิกายน

Vietcombank Securities (VCBS) เชื่อว่าในกราฟรายวัน ตัวบ่งชี้ RSI ชี้ขึ้นจากโซนต่ำ อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ MACD (การลู่เข้าของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) ยังไม่ให้สัญญาณแตะจุดต่ำสุด ซึ่งบ่งชี้ว่าความน่าจะเป็นของความผันผวนยังไม่ถูกกำจัดออกไปโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของสภาพคล่องและการมีส่วนร่วมของอุปสงค์ที่กระตือรือร้น กลุ่มวิเคราะห์นี้คาดว่าตลาดจะเคลื่อนไหวในแนวราบเพื่อสร้างโมเมนตัมที่มั่นคงและค่อยๆ สร้างความสมดุลกลับคืนมา

ในระยะยาว Dragon Capital เชื่อว่าความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นจะลดลงอีกนั้นไม่สูงนัก บริษัทจัดการกองทุนประเมินว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจทำให้นักลงทุนต่างชาติในตลาดเกิดใหม่ถอนเงินทุนออกจากตลาดสหรัฐฯ เพื่อโอนไปยังสหรัฐฯ นานขึ้น อย่างไรก็ตาม กำไรไตรมาส 3 ของบริษัทจดทะเบียนก็ยังคงมีผลการดำเนินงานเชิงบวก บริษัททั้ง 80 แห่งในรายชื่อเฝ้าติดตามเพียงอย่างเดียวบันทึกการเติบโตสุทธิ 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ผลลัพธ์ข้างต้นแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นและตอกย้ำความคาดหวังการเติบโต 16-18% ในปีหน้า กลุ่มธุรกิจดังกล่าวข้างต้นมีการซื้อขายที่อัตรา P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 11.6 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ย 13.9 เท่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เมื่อรวมกับมุมมองเชิงบวกของนักลงทุนในประเทศแล้ว Dragon Capital ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดในอนาคต

โดยสมมติว่าโอกาสมาถึงแล้ว ผู้เชี่ยวชาญของ VPBankS ก็ตั้งข้อสังเกตว่า สิ่งสำคัญคือต้องรู้วิธีจับจุดต่ำสุด จากกฎการลงทุนของวิลเลียม โอนีล นายเหงียน เวียด ดึ๊ก เชื่อว่ามีประเด็นบางประการที่เหมาะสมสำหรับตลาดหุ้นเวียดนาม

ประการแรก คุณไม่ควรซื้อหุ้นที่ราคาต่ำมากในช่วงราคาต่ำสุด ในกรณีหุ้นเวียดนาม หุ้นคุณภาพสูงมักมีราคาอยู่ที่ประมาณ 15,000 ดองเวียดนามขึ้นไป นักลงทุนควรซื้อหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูงสุด

ประการที่สอง ตัดขาดทุนทุกครั้งที่เกิน 8% ของราคาซื้อหุ้น และไม่มีข้อยกเว้น ในทางกลับกัน นักลงทุนยังต้องปฏิบัติตามกฎการขายเพื่อทราบว่าควรทำกำไรเมื่อใด

กฎต่อไปคือการซื้อเมื่อดัชนีตลาดกำลังเพิ่มขึ้น ลดการลงทุนและเพิ่มเงินสดเมื่อตลาดกำลังลดลง สิ่งสำคัญคืออย่าเดาจุดต่ำสุดหรือซื้อเมื่อราคาลดลง อย่าโต้เถียงกับตลาดและลืมความภาคภูมิใจและอัตตาของคุณ

VN (ตาม VnExpress)

ที่มา: https://baohaiduong.vn/chung-khoan-co-dau-hieu-do-day-398518.html