จำเป็นต้องประสานแนวทางแก้ไขปัญหาเพื่อการพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมอย่างยั่งยืน

ศักยภาพการพัฒนาและอุปสรรคที่ต้องขจัดออกไป

ภาคเศรษฐกิจเอกชนซึ่งเน้นที่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) คิดเป็นประมาณร้อยละ 98 ของจำนวนวิสาหกิจทั้งหมดที่ดำเนินกิจการในระบบเศรษฐกิจ และมีบทบาทสำคัญมากในการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม ในช่วงปี 2563-2566 เศรษฐกิจภาคเอกชนมีส่วนสนับสนุนเฉลี่ยร้อยละ 50.3 ของ GDP สูงกว่าภาคเศรษฐกิจของรัฐที่ร้อยละ 20.8 และภาคการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศที่ร้อยละ 20.2

โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคเศรษฐกิจภาคเอกชนได้ก่อตั้งวิสาหกิจและบริษัทขนาดใหญ่จำนวนมากในอุตสาหกรรมและสาขาที่สำคัญหลายแห่งของเศรษฐกิจ...; สมทบทุนประกันสังคมปีละประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ตามข้อมูลจาก TS. Can Van Luc หัวหน้าทีมเศรษฐศาสตร์ของ BIDV กล่าวว่าความสามารถของ SMEs ในการเข้าถึงเงินทุนมักจะแปรผันตามระดับของการพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคม ในประเทศที่พัฒนาแล้ว ตลาดการเงินที่หลากหลายช่วยให้ SMEs ระดมทุนได้อย่างง่ายดายผ่านสินเชื่อ พันธบัตร หรือกองทุนการลงทุน ในทางกลับกัน ในประเทศที่พัฒนาน้อยกว่า โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่จำกัด ทำให้การเข้าถึงเงินทุนกลายเป็นปัญหาที่ยากลำบาก

สถิติของ IFC แสดงให้เห็นว่า SMEs ทั่วโลกสามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่แตกต่างกันได้ประมาณ 40 แหล่ง ขณะเดียวกัน ในเวียดนาม มีแหล่งเงินทุนหลักสำหรับ SMEs เพียงประมาณ 6 แหล่งเท่านั้น และส่วนใหญ่พึ่งพาช่องทางสินเชื่อจากธนาคาร ส่วนหนึ่งมาจากการค้ำประกันและสัญญาเช่าทางการเงิน ควบคู่ไปกับทุนจากพันธมิตร เช่น การชำระเงินที่เลื่อนออกไป หนังสือเครดิต ในขณะที่แหล่งเงินทุนทางเลือก เช่น เงินลงทุนหรือตลาดพันธบัตรยังคงมีจำกัดมาก

ปัจจุบัน ประเทศเวียดนามมีกรอบกฎหมายสำหรับ SMEs เช่น: กฎหมายว่าด้วยการสนับสนุน SMEs 2017; กฎหมายว่าด้วยสถาบันสินเชื่อ (แก้ไข) พ.ศ. ๒๕๖๗; นโยบายสนับสนุนช่วงปี 2558-2567 และนโยบายให้ความสำคัญสินเชื่อของธนาคารแห่งรัฐ อย่างไรก็ตาม SMEs ยังคงประสบปัญหาในการเข้าถึงเงินทุน ตามที่ ดร. Can Van Luc กล่าวไว้ ปัญหานี้เกิดขึ้นจากทั้งด้านธุรกิจและสถาบันทางการเงิน

สำหรับ SMEs อุปสรรคอยู่ที่การปล่อยสินเชื่อให้กับภาคส่วนนี้ซึ่งมีความเสี่ยงมากกว่าภาคส่วนอื่น เพราะประวัติสินเชื่อของธุรกิจไม่ตรงตามข้อกำหนดของสถาบันสินเชื่อ นอกจากนี้ ธุรกิจยังประสบปัญหาในการพิสูจน์เงินทุนที่มีมาแต่เดิม รวมถึงไม่มีหลักประกันเพียงพออีกด้วย งบการเงินของบริษัทมักจะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของสถาบันสินเชื่อ วิสาหกิจยังไม่ได้จัดทำแผนธุรกิจ หรือแผนการชำระหนี้ตามที่สถาบันการเงินกำหนด

ในส่วนของสถาบันสินเชื่อ อุปสรรคมักเกิดจากสถาบันสินเชื่อไม่กล้าปล่อยสินเชื่อเนื่องจากข้อมูลทางธุรกิจไม่ครบถ้วนและไม่ชัดเจน นอกจากนี้ความเสี่ยงที่สูงยังนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเกินขีดความสามารถของธุรกิจ การปล่อยกู้โดยอาศัยกระแสเงินสดเป็นเรื่องยาก เนื่องจากข้อมูลทางธุรกิจไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ ไม่โปร่งใส และไม่ถูกต้อง อุปสรรคยังมาจากการทำให้ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกลายเป็นสิ่งผิดกฎหมายเมื่อเร็วๆ นี้

ในส่วนของเงินทุนจากสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร ปัจจุบันเวียดนามมีกองทุนสินเชื่อประชาชน 1,176 แห่ง บริษัทให้เช่าทางการเงิน 10 แห่ง บริษัทการเงินเพื่อผู้บริโภค 16 แห่ง และสถาบันการเงินขนาดย่อม 4 แห่ง อย่างไรก็ตาม สัดส่วนของเงินทุนที่ระดมจากหน่วยเหล่านี้คิดเป็นเพียง 1% ของหนี้ค้างชำระทั้งหมดของระบบทั้งหมด ซึ่งน้อยมากเมื่อเทียบกับความต้องการที่แท้จริง หากเปรียบเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน เช่น ลาว ที่มีสัดส่วนเกือบ 7% และกัมพูชาที่มีสัดส่วนมากกว่า 23% จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าสัดส่วนของเวียดนามนั้นต่ำมาก

ต.ส. Can Van Luc กล่าวว่าเราควรพยายามเพิ่มอัตรานี้เป็น 2% ในอนาคตอันใกล้นี้และตั้งเป้าไว้ที่ 3% ภายในปี 2030 แทนที่จะพึ่งพาระบบธนาคารมากเกินไป

ในส่วนของช่องทางการเข้าถึงเงินทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ พันธบัตรขององค์กร หรือกองทุนการลงทุน ในความเป็นจริงแล้ว ในเวียดนาม SMEs ส่วนใหญ่ไม่ได้จดทะเบียน เนื่องจากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในการจดทะเบียน และบางครั้งอาจเป็นเพราะธุรกิจต่างๆ ไม่ต้องการประชาสัมพันธ์และไม่ต้องการที่จะเปิดเผยข้อมูลของตนอย่างโปร่งใส

นอกจากนี้ธุรกิจต่างๆ ยังมีประสบการณ์และความเข้าใจเกี่ยวกับช่องทางนี้น้อยมาก ดังนั้น ต้นทุนในการระดมเงินทุนผ่านช่องทางนี้จึงมักจะสูงเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่นๆ นอกจากนี้ วิสาหกิจต่างๆ ยังไม่สนใจที่จะแสวงหากองทุนการลงทุน เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มักต้องการมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการหรือเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมากในวิสาหกิจ

หรือเป็นช่องทางเข้าถึงแหล่งทุนผ่านกองทุนพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม แม้ว่าจะได้รับการส่งเสริมมาตั้งแต่ปี 2561 แต่จนถึงกลางปี ​​2567 กองทุนพัฒนา SMEs กลับสามารถเบิกจ่ายได้เพียง 600 พันล้านดองเท่านั้น ซึ่งมีประสิทธิภาพจำกัดมาก สาเหตุมาจากแนวคิดที่จะรักษาเงินทุนไว้ 100% ทำให้เจ้าหน้าที่ของกองทุนไม่กล้าตัดสินใจเพราะกลัวความเสี่ยง ตามข้อมูลจาก TS. Can Van Luc ใน 100 สินเชื่อนั้น อาจจะสูญเสียไป 1-2 สินเชื่อ แต่ 98 สินเชื่อที่เหลือนั้นก็ยังถือว่าเสร็จสิ้น เพียงพอที่จะชดเชยและสร้างกำไรได้

นอกจากนี้การขาดการเชื่อมโยงระหว่างธนาคารและกองทุนก็เป็นปัญหาอีกประการหนึ่ง ตัวอย่างเช่น สำหรับสินเชื่อประเภทเดียวกัน ธนาคารยอมรับหลักประกันแต่กองทุนไม่ยอมรับ หรือในทางกลับกัน มีบางกรณีที่ทั้งสองฝ่ายเรียกร้องหลักประกัน ทำให้ธุรกิจตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

“ในประเทศไทย ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งยอมรับหลักประกันก็เพียงพอแล้ว เนื่องจากระบบดังกล่าวเชื่อมโยงกันและได้รับการยอมรับร่วมกัน นี่คือบทเรียนที่เวียดนามต้องนำไปปฏิบัติ” ดร. แคน วัน ลุค กล่าว

การเข้าถึงเงินทุนผ่านการกู้ยืมแบบออนไลน์หรือแบบเพียร์ทูเพียร์ยังคงพัฒนาไม่เต็มที่ เนื่องจากช่องทางนี้ส่วนใหญ่เน้นการกู้ยืมเงินรายบุคคล ในเวียดนาม ยังไม่ถือเป็นช่องทางอย่างเป็นทางการ เนื่องจากยังไม่มีกลไกการทดสอบ Fintech นอกจากนี้ช่องทางนี้ยังมีความเสี่ยงพอสมควรเนื่องจากขาดพื้นฐานทางกฎหมายและขาดความโปร่งใสของข้อมูล

โซลูชันใดที่จะช่วยเพิ่มการเข้าถึงเงินทุนสำหรับ SMEs?

เพื่อแก้ไขปัญหาการเข้าถึงเงินทุน ดร. Can Van Luc ได้เสนอโซลูชันแบบซิงโครนัสหลายชุด ตั้งแต่หน่วยงานจัดการไปจนถึง SME เอง

จำเป็นต้องทำให้เส้นทางกฎหมายเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งรวมถึงการสร้างกลไก Sandbox สำหรับ FinTech ในด้านธนาคาร ประกันภัย และหลักทรัพย์

การพัฒนาตลาดทุน โดยเฉพาะหุ้น พันธบัตร และกองทุนการลงทุน ถือเป็นแนวทางที่สำคัญเช่นกัน แทนที่จะพึ่งพาการจัดตั้งพื้นที่ซื้อขายแยกต่างหากสำหรับ SMEs

นอกจากนี้ ให้พัฒนาและปรับปรุงประสิทธิภาพของกองทุนพัฒนาวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) และเสริมสร้างระบบค้ำประกันสินเชื่อให้เข้มแข็งยิ่งขึ้น “ด้วยกองทุนท้องถิ่นที่ไม่มีประสิทธิภาพ 28 กองทุน เราควรพิจารณาว่าจะจัดตั้งกองทุนแห่งชาติหรือไม่ และหากเรายังคงรักษากองทุนท้องถิ่นไว้ เราต้องมีมาตรการเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและเปลี่ยนวิธีคิดในการอนุรักษ์เงินทุน” ดร. Can Van Luc เสนอ

นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องพัฒนาสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารด้วย แม้พระราชบัญญัติสถาบันสินเชื่อ (แก้ไขเพิ่มเติม) จะได้ขจัดอุปสรรคบางประการสำหรับกลุ่มบริษัทการเงินและกองทุนสินเชื่อประชาชนแล้ว แต่ประสิทธิภาพของกลุ่มนี้ยังคงช้าและไม่มากนัก

การยกระดับระบบข้อมูลเครดิตและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินถือเป็นองค์ประกอบหลัก เพื่อเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อสำหรับผู้กู้ ระบบข้อมูลสินเชื่อจำเป็นต้องได้รับการเสริมความแข็งแกร่งและปรับปรุง โดยให้มีการครอบคลุม ความถูกต้อง และความเป็นกลางมากขึ้น

พร้อมกันนี้ ส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการศึกษาทางการเงินเพื่อเปิดโอกาสให้กับช่องทางการระดมทุนออนไลน์ พระราชบัญญัติสถาบันสินเชื่อ (แก้ไข) พ.ศ. 2567 มีความก้าวหน้าสำคัญ 2 ประการ โดยอนุญาตให้มีการกู้ยืมเงินออนไลน์อย่างเป็นทางการ และการกู้ยืมเงินต่ำกว่า 100 ล้านดองโดยไม่ต้องมีแผนธุรกิจ

ในส่วนของ SMEs จำเป็นต้องปรับปรุงขีดความสามารถในการแข่งขันและบรรลุมาตรฐานการเข้าร่วมในห่วงโซ่อุปทานและห่วงโซ่มูลค่า ในเวลาเดียวกัน SMEs จะต้องเพิ่มความเปิดกว้าง ความโปร่งใส และความเป็นมืออาชีพในด้านการเงิน การบัญชี และการบริหาร พร้อมกันนี้ยังได้มีการกระจายแหล่งเงินทุนอีกด้วย นอกจากการพึ่งพาสินเชื่อจากธนาคารเท่านั้น SMEs จะต้องเพิ่มการเข้าถึงเงินทุนผ่านช่องทางต่างๆ เช่น กองทุนค้ำประกัน กองทุนเพื่อการพัฒนา และการเช่าทางการเงิน

นอกจากนี้ SMEs ยังส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและสีเขียวไปสู่การจดทะเบียนและออกหลักทรัพย์

สำหรับสถาบันการเงินการวิจัยด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์และบริการมีความเหมาะสมมากกว่า นอกจากนี้ ควรพยายามให้สินเชื่อโดยอาศัยกระแสเงินสดและมีข้อมูลที่โปร่งใสจากธุรกิจ ความยืดหยุ่นของเอกสารประกอบ เช่น สต๊อกสินค้า ใบแจ้งหนี้ ใบสั่งส่งสินค้า

สถาบันการเงินยังคงดำเนินการลดความซับซ้อนของขั้นตอนการบริหาร ส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการศึกษาทางการเงินเพื่อปรับปรุงความเข้าใจของธุรกิจและบุคคล และจำกัดการใช้สินเชื่อที่ไม่เปิดเผย

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/can-dong-bo-cac-giai-phap-de-doanh-nghiep-nho-va-vua-phat-trien-ben-vung-162079.html