 |
| เพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกจึงเพิ่มการใช้เงินหยวนในต่างประเทศมาเป็นเวลานาน (ที่มา : รอยเตอร์) |
นอกเหนือจากการค้าแล้ว การดำเนินการตลาดการเงินในสกุลเงินของตนเองให้มากขึ้นจะเป็นก้าวสำคัญในการบรรลุเป้าหมายของปักกิ่งในการส่งเสริมการใช้เงินหยวนในต่างประเทศ ฮ่องกงซึ่งเป็นศูนย์กลางทางการเงินมีบทบาทสำคัญในการบรรลุเป้าหมายดังกล่าว ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านสกุลเงินและเศรษฐกิจของจีนเปิดเผยเมื่อวันที่ 9 มิถุนายน
ความพยายามของประเทศจีน
หวัง หย่งหลี่ ผู้จัดการทั่วไปของ China International Futures และอดีตกรรมการบริหารของ Swift ซึ่งเป็นระบบชำระเงินทางการเงินระหว่างประเทศ กล่าวในงานประชุมเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “การแผ่ขยายเงินหยวนไปสู่ระดับสากลนั้นมีความก้าวหน้าเป็นอย่างมาก แต่จนถึงขณะนี้ สกุลเงินนี้ยังไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง”
นายหวางชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันการใช้เงินหยวนในต่างประเทศมุ่งเน้นไปที่การชำระเงินและการชำระเงินทางการค้าเป็นหลัก
การทำให้สกุลเงินเป็นสากลไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของการค้าเพียงอย่างเดียว “การที่สกุลเงินนั้นจะใช้ในการกำหนดราคาและชำระหนี้ในธุรกรรมทางการเงินขนาดใหญ่ได้หรือไม่ ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมาก” นายหวังกล่าว
เพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกจึงเพิ่มการใช้เงินหยวนในต่างประเทศมานานแล้ว และความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนได้เร่งกระบวนการนี้ให้เร็วขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมาตรการคว่ำบาตรมอสโกของชาติตะวันตกแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่จะทำลายเศรษฐกิจโลกจากการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐมากเกินไป
เพื่อตอบโต้การคว่ำบาตรของชาติตะวันตก จีนและรัสเซียพยายามจัดการทำธุรกรรมเป็นเงินหยวน ซึ่งได้กลายมาเป็นสกุลเงินสำรองของมอสโกอย่างรวดเร็ว
ข่าวดีกว่าสำหรับเงินหยวนก็คือในปี 2023 ประเทศต่างๆ มากมาย เช่น บราซิล บังกลาเทศ และอาร์เจนตินา ได้เริ่มยอมรับการชำระเงินทางการค้าและการลงทุนเป็นเงินหยวนแล้ว
ปักกิ่งจะคว้าโอกาสนี้ไว้หรือไม่?
นักวิเคราะห์กล่าวว่าภาวะชะงักงันเรื่องเพดานหนี้ที่กินเวลานานหลายเดือน ประกอบกับการคุกคามของตัวเองหรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หลายครั้งติดต่อกัน อาจถึงเวลาแล้วสำหรับสกุลเงินของจีน
ในขณะที่จีนกำลังฟื้นตัวจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 นักวิเคราะห์กล่าวว่าจีนอาจใช้เครื่องมือหลายอย่าง เช่น การลงทุนเงินหยวนในโครงการ Belt and Road Initiative การชำระเงินด้วยเงินหยวนกับพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่ การส่งเสริมเงินหยวนดิจิทัล และการกระจายสำรองเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์ ซึ่งเป็นมาตรการที่อาจ “กระทบกระเทือน” ต่อระเบียบการเงินโลกที่นำโดยเงินดอลลาร์
เศรษฐกิจของจีนกำลังเปลี่ยนจากรูปแบบที่พึ่งพาการส่งออกไปเป็นรูปแบบที่เน้นการบริโภคภายในประเทศมากขึ้นและพึ่งพาการนำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันและอาหาร มากขึ้น
สิ่งนี้จะต้องนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงจากระบบการเงินที่เน้นสหรัฐฯ เป็นหลัก โดยจีนดึงดูดการลงทุนเป็นดอลลาร์สหรัฐในโรงงานที่เน้นการส่งออก จากนั้นจึงใช้ดอลลาร์สหรัฐที่ได้มาลงทุนในพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
ซุน หยุน ผู้อำนวยการโครงการจีนจาก Stimson Center ในกรุงวอชิงตัน กล่าวว่า “จีนเชื่อว่าระบบที่สหรัฐฯ เป็นผู้นำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอำนาจสูงสุดของเงินดอลลาร์ มีกฎเกณฑ์ต่างๆ ที่ขัดต่อผลประโยชน์ของตน” ดังนั้น ปักกิ่งจึงค่อยๆ ทำลายความน่าเชื่อถือของวอชิงตัน และปรับเปลี่ยนระบบเพื่อประโยชน์ในระยะยาวของจีน”
ยากที่จะแทนที่ USD ในอนาคตอันใกล้นี้
อย่างไรก็ตาม นายซุน ยังกล่าวอีกว่า NDT ไม่สามารถทดแทน USD ได้ในอนาคตอันใกล้นี้
“อุปสรรคใหญ่ที่สุดต่อการขยายการใช้เงินหยวนไปต่างประเทศไม่ได้อยู่ที่สถานะที่ค่อนข้างแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความไม่เต็มใจของปักกิ่งที่จะละทิ้งระบบการเงินและคลายบัญชีทุนของตนด้วย” Dexter Roberts ผู้อำนวยการด้านการศึกษาด้านจีนที่ Mansfield Center แห่งมหาวิทยาลัยมอนทานา ให้ความเห็น
การขยายตัวของสกุลเงินต่างประเทศยังคงถูกจำกัดโดยปัจจัยหลายประการ รวมถึงความสามารถในการแปลงสภาพที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหรือยูโรและการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวดอย่างต่อเนื่องของปักกิ่งสำหรับเงินหยวน
ส่งผลให้ธุรกรรมต่างประเทศที่ใช้เงินหยวนมากกว่า 70% จะต้องผ่านฮ่องกง ซึ่งเป็นศูนย์กลางการเงินที่สำคัญของจีน และเป็นสถานที่ที่เงินทุนไหลเวียนอย่างเสรี
นายเอ็ดดี้ เยว่ ไวหมาน ผู้อำนวยการสำนักงานการเงินฮ่องกง กล่าวว่า เขตบริหารพิเศษสามารถมีบทบาทมากขึ้นในการส่งเสริมการใช้เงินหยวนในตลาดทุน
“ตัวอย่างเช่น สำหรับบริษัทต่างประเทศบางแห่งที่ใช้เงินหยวนในการชำระการค้าผ่านฮ่องกง หากพวกเขาสามารถลงทุนเงินในตลาดทุนของจีนแผ่นดินใหญ่ผ่านผลิตภัณฑ์ทางการเงินบางอย่างในฮ่องกงได้อย่างง่ายดาย อาจเพิ่มความต้องการในการชำระ การชำระบัญชี และการลงทุนด้วยเงินหยวน” เขากล่าวอย่างมั่นใจ ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น คือ การส่งเสริมการใช้เงินหยวนในธุรกิจข้ามพรมแดนและการลงทุนทางการเงินระดับโลก”
นายหวาง กล่าวว่า ศูนย์กลางการขยายตัวของเงินหยวนในอนาคตควรจะเปลี่ยนจากต่างประเทศมาเป็นในประเทศ และจีนจะต้องเสริมสร้างการปฏิรูปโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินและดำเนินการเพื่อส่งเสริมการเปิดกว้างมากขึ้น
“หากธุรกรรมทางการเงินภายในประเทศไม่สามารถดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศในปริมาณมากได้ หรือไม่สามารถกำหนดราคาหรือชำระมาตรการคว่ำบาตรทางการเงินระหว่างประเทศส่วนใหญ่ได้ด้วยเงินหยวน พื้นที่การนำไปใช้เป็นเงินสกุลต่างประเทศจะถูกจำกัดเป็นส่วนใหญ่” หวังวิเคราะห์
ดังนั้นการเพิ่มสัดส่วนของเงินหยวนในตะกร้าสกุลเงินสำรองของประเทศต่างๆ จะเป็นเรื่องยากยิ่งขึ้น เนื่องจากต้องมีมาตรฐานความปลอดภัย สภาพคล่อง และผลกำไรที่สูงขึ้น
ฌอง-โคลด ตรีเชต์ อดีตประธานธนาคารกลางยุโรป คาดการณ์ว่า หากสามารถแปลงเงินหยวนได้ทั้งหมดในจีน ภูมิทัศน์ของระบบการเงินระหว่างประเทศก็จะเปลี่ยนไป โดยจะมีสกุลเงินหลัก 3 สกุลที่เทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐและยูโร ตามที่เขากล่าว หยวนยังคงต้องการความลึกและสภาพคล่องเพิ่มเติม
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)