Создание международного финансового центра: движущая сила подъема экономики Вьетнама

Международный финансовый центр может добиться успеха только в том случае, если он имеет финансовую инфраструктуру и правовую базу, соответствующие международным стандартам.

Thời báo Ngân hàng•14/04/2025

Международный финансовый центр может добиться успеха только в том случае, если он имеет финансовую инфраструктуру и правовую базу, соответствующие международным стандартам. Будучи «новичком» в этой области, Вьетнаму необходимо перенять опыт ведущих мировых финансовых центров и прислушаться к мнению экспертов, чтобы сократить сроки развития. Важно, чтобы Вьетнам построил финансовый центр с ярко выраженной вьетнамской идентичностью, соответствующий экономическим , культурным особенностям и направлению развития страны.

Вьетнам стремится к глобальной сети торгового финансирования

Обсуждая политику создания и функционирования международного финансового центра во Вьетнаме во время недавней рабочей поездки, заместитель премьер-министра Нгуен Хоа Бинь подтвердил, что создание и развитие международных финансовых центров во Вьетнаме является важным решением для создания новых ресурсов для социально-экономического развития страны, доведения роста ВВП Вьетнама до двузначных цифр и достижения цели стать индустриальной страной к 2045 году.

Вьетнам полон решимости построить финансовый центр, который соответствует международным стандартам, является прозрачным, эффективным, имеет прочную правовую основу, высококвалифицированные человеческие ресурсы, применяет передовые технологии, имеет безопасную и устойчивую инвестиционную среду и способствует установлению связей АСЕАН с мировыми финансовыми центрами.

Соответственно, строительство и функционирование международного финансового центра связано с созданием благоприятной, открытой, привлекательной и престижной среды для иностранных инвесторов; В то же время существуют такие решения, как радикальное сокращение административных процедур, особенно административных процедур для предприятий; совершенствование правовой системы, создание прозрачного, понятного, предсказуемого правового коридора в соответствии с международными стандартами; Полная инфраструктура, такая как транспортная инфраструктура, энергетическая инфраструктура, цифровая инфраструктура...

Фактически, в ходе недавних встреч и контактов с представителями вьетнамского правительства, международными партнерами и предприятиями также было подтверждено, что строительство финансового центра во Вьетнаме является очень важным, правильным и мудрым решением, способствующим обеспечению прочного финансового будущего.

Заместитель министра финансов Соединенного Королевства (страны, где Z/Yen — ведущая торговая консалтинговая компания со штаб-квартирой в Лондоне, Великобритания — рассматривает Лондон как всесторонне развитый финансовый центр с особыми преимуществами в области финансовых продуктов) лорд Ливермор высоко оценил стремления и прогресс вьетнамского правительства в создании и развитии международного финансового центра. Представитель Великобритании поделился опытом использования модели Лондонского финансового центра, подчеркнув три ключевых фактора, способствовавших успеху этого центра: эффективный механизм управления; высококачественные человеческие ресурсы; с системой разрешения споров в соответствии с международной практикой.

Британская сторона подтвердила, что совершенствование правовой базы станет решающим фактором, который поможет Вьетнаму стать более привлекательным местом для международных финансовых инвесторов. В то же время Великобритания готова делиться опытом в области зеленых финансов и управления финансовыми центрами, способствуя развитию двустороннего сотрудничества между двумя странами в будущем.

Признавая, что развитие рынка капитала, а также денежно-кредитного и банковского рынков являются важными основополагающими компонентами для создания финансовых центров, управляющий Государственного банка Вьетнама Нгуен Тхи Хонг однажды поделилась тем, что в последнее время Государственный банк Вьетнама изучает и реализует политику и дорожные карты для валютной деятельности, развивая денежно-кредитный и банковский рынки... в финансовых центрах для привлечения иностранных инвестиций; Цель — создание финансового центра, соответствующего как международным стандартам, так и вьетнамским реалиям.

Что касается механизма мониторинга для обеспечения национальной финансовой безопасности, то финансовый центр создаст органы управления, надзора и разрешения споров. Государственный банк будет активно координировать свою деятельность с агентствами, министерствами и секторами для анализа и оценки воздействия прорывной политики стимулирования и предложения соответствующих методов управления и работы. В любом случае обеспечение национальной финансовой и валютной безопасности всегда является главным приоритетом. Губернатор подчеркнул, что привлечение иностранных инвестиций должно идти рука об руку с обеспечением национальной финансовой безопасности.

Рассказывая больше о роли банковского сектора в развитии международных финансовых центров, заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама Фам Тиен Зунг сказал, что, реализуя политику партии и правительства, Государственный банк Вьетнама тщательно изучает конкретные правовые и политические изменения с целью создания благоприятной деловой среды, привлечения авторитетных финансовых учреждений и международных инвесторов, а также построения привлекательной и здоровой финансовой экосистемы. В частности, Госбанк будет играть ключевую роль в надзоре и регулировании деятельности финансовых учреждений в центре, гарантируя, что финансовая деятельность будет не только законной, но и безопасной для национальной финансовой системы.

ГБВ также будет тесно сотрудничать с другими органами власти для внедрения жестких мер надзора, включая регулярные проверки, оценку рисков и управление деятельностью финансовых учреждений в международном финансовом центре. Это не только способствует повышению доверия отечественных и иностранных инвесторов, но и гарантирует, что Вьетнам будет соответствовать международным стандартам в финансовом секторе.

Активно слушайте и извлекайте уроки из международного опыта

Заместитель премьер-министра Нгуен Хоа Бинь поделился тем, что создание и развитие международных финансовых центров — это большая амбиция, сопряженная со множеством проблем и сложностей, в то время как у Вьетнама нет такого опыта. Поэтому для преодоления этих трудностей нет иного пути, кроме как опереться на опыт финансовых центров, имеющих многолетнюю успешную работу.

Заместитель губернатора Фам Тиен Зунг также подтвердил, что для создания сильного правового механизма и системы мониторинга Вьетнаму необходимо перенять опыт успешных финансовых моделей в мире, чтобы построить международный финансовый центр.

Такие страны, как Сингапур, Гонконг, Лондон, Дубай… создали мощные международные финансовые центры и оказывают большое влияние на мировую экономику. Эти модели не только привлекают международные инвестиционные потоки, но и помогают странам укрепить свои позиции на международной арене.

По этой же причине во время недавней рабочей поездки в Великобританию, Люксембург и Федеративную Республику Германия заместитель губернатора Фам Тиен Зунг вместе с заместителем премьер-министра Нгуен Хоа Бинем возглавил делегацию SBV, которая провела ряд двусторонних рабочих сессий с партнерами, чтобы больше узнать об опыте разработки конкретных политик в банковском секторе в финансовом центре.

Откликнувшись на призыв любимой Отчизны, г-жа Фам Тхи Хыонг Ли — магистр бухгалтерского учета и аудита, руководитель группы финансовой отчетности Aztec Luxembourg Group, специализирующейся на финансовых услугах инвестиционных фондов, поделилась обширными знаниями и опытом в процессе участия в финансовом центре. По словам г-жи Фам Тхи Хыонг Ли, для успешного создания международного финансового центра обязательным условием является создание прозрачной институциональной системы и защита прав инвесторов.

Инвесторы всегда ищут стабильную инвестиционную среду, где прозрачность и финансовая безопасность являются главными приоритетами. Наряду с этим, важным фактором являются также качественные человеческие ресурсы. Руководство и персонал финансового центра должны обладать обширными международными знаниями, чтобы соответствовать всем требованиям мирового финансового рынка. Это не только помогает центру работать эффективно, но и создает большую уверенность для инвесторов.

Кроме того, важна надежная правовая инфраструктура, особенно в контексте того, что кибербезопасность становится все более серьезной угрозой. Необходимо создать надежную правовую инфраструктуру, обеспечивающую использование передовых технологий, таких как искусственный интеллект (ИИ) и финансовые технологии (FinTech), для минимизации рисков кибератак — вопроса, вызывающего особую озабоченность в Люксембурге, в связи с чем ожидается принятие новых правил в 2025 году.

Кроме того, необходимо продвигать имидж финансового центра Вьетнама через международные форумы. По словам г-жи Фам Тхи Хыонг Ли, организация конференций и форумов привлечет внимание отечественных и иностранных инвесторов, создаст возможности для обмена, обучения и развития международного сотрудничества.

Создание финансового центра с собственной идентичностью

Выступая на конференции по созданию финансового центра во Вьетнаме 28 марта 2025 года, заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама Фам Тиен Зунг высоко оценил роль международных консалтинговых организаций и экспертов в предоставлении рекомендаций и обмене международным опытом, чтобы Вьетнам мог построить развитую и устойчивую финансовую систему, но попросил, чтобы предложения были связаны с условиями Вьетнама и способствовали развитию Вьетнама.

Используя мудрость и опыт вьетнамских экспертов по всему миру в сочетании с методичной стратегией развития, Вьетнам может полностью превратиться в привлекательное место для мировых потоков капитала, укрепив свои позиции на международной финансовой карте.

Однако заместитель губернатора Фам Тиен Зунг также заявил, что Вьетнам не будет механически применять модели международных финансовых центров других стран. Вместо этого Вьетнам выберет факторы, соответствующие его реальным условиям, для развития международного финансового центра. Это не только способствует устойчивому развитию финансового центра Вьетнама, но и повышает его конкурентоспособность по сравнению с крупными международными финансовыми центрами.

Приведя в пример банковский сектор, заместитель губернатора Фам Тиен Зунг заявил, что модель финансового центра в Лондоне (Великобритания) не может быть напрямую применена к Вьетнаму, поскольку в Великобритании действует совершенно отдельная правовая система с независимым финансовым надзорным органом и очень четкими правилами для всех видов финансовой деятельности внутри и за пределами финансового центра.

Однако финансовым центрам в развитых странах, таких как Великобритания или Люксембург, не разрешено привлекать капитал от резидентов, поэтому в финансовом центре во Вьетнаме финансовым учреждениям не будет разрешено привлекать капитал от резидентов Вьетнама. Это означает, что коэффициенты безопасности, предписанные Государственным банком, такие как коэффициент мобилизации капитала по сравнению с коэффициентом кредитования, не будут применяться к банкам в этом финансовом центре.

Также в отношении мобилизации капитала заместитель губернатора отметил, что финансовые учреждения в финансовом центре могут свободно открываться для операций по мобилизации капитала от международных финансовых организаций благодаря технологиям, но необходимо учитывать, оказывают ли эти источники капитала влияние на внешний долг Вьетнама или нет.

Что касается валютного обмена, заместитель губернатора заявил, что, хотя во Вьетнаме и действуют правила по этому вопросу, благодаря сотрудничеству с рядом центральных банков Европы они пришли к выводу, что масштаб экономики Вьетнама отличается от других стран, поэтому необходима дорожная карта для применения соответствующей политики.

Представитель руководства SBV также отметил, что в финансовом центре валютные операции между финансовыми учреждениями будут либерализованы, но для остальной части вьетнамской и мировой экономики регулирование должно быть более строгим.

«Мы должны внимательно рассмотреть эти истории, и они должны быть подробно изложены в нормативных актах, чтобы гарантировать, что стороны, вовлеченные в финансовый центр, четко понимают и должны соблюдать правовые нормы, тем самым обеспечивая стабильную и надежную работу финансового центра», — подчеркнул заместитель председателя Госбанка.

Разрабатывать четкие, прозрачные и стабильные механизмы и политику

Заместитель губернатора подчеркнул, что создание международного финансового центра во Вьетнаме требует не только инвестиций в финансовую инфраструктуру, но и сильного правового механизма для контроля и управления деятельностью центра. Это один из важных факторов, который помогает этому центру стабильно и устойчиво развиваться в долгосрочной перспективе. Поэтому необходимо четко проработать правовой механизм, обеспечивающий прозрачность и стабильность деятельности финансовых институтов в международном финансовом центре.

«Мы ожидаем, что деятельность этого финансового центра будет включать филиалы иностранных банков, банков со 100% иностранным капиталом и дочерние компании вьетнамских кредитных учреждений. Почему существуют только эти три субъекта и нет филиалов отечественных кредитных учреждений? Потому что для отечественных кредитных учреждений невозможно применять два механизма и два закона в этом финансовом центре, и это, очевидно, очень сложно разграничить. Мы готовим указ, чтобы прояснить операционную основу для реализации», — сообщил заместитель губернатора Фам Тиен Зунг.

По словам заместителя губернатора Фам Тиен Зунга, резолюция Национальной ассамблеи о финансовых центрах во Вьетнаме будет рамочной резолюцией, поэтому Государственный банк разработает указ для представления правительству в качестве руководства по реализации резолюции Национальной ассамблеи о высших механизмах в финансовых центрах, а также подготовит конкретные и подробные циркуляры для инвесторов. В указе должны быть изложены положения, регламентирующие всю банковскую деятельность: от лицензирования, организации деятельности, предоставления услуг, коэффициентов безопасности до проверок и надзора...

Соответственно, правовая база должна разъяснить субъектам, участвующим в финансовом центре, что они могут делать, а что нет. В то же время необходимо прояснить, как в финансовых центрах работают банки, компании по ценным бумагам, страховые компании, инвестиционные фонды, компании по управлению активами и т. д. Это различие проводится для того, чтобы отличить финансовое учреждение, действующее в соответствии с действующими правовыми нормами, от учреждения, ведущего бизнес в доминирующей политической среде финансового центра.

Наряду с применением более совершенных механизмов, разрешено ли коммерческим банкам, работающим в финансовых центрах, привлекать депозиты резидентов, применять такое же соотношение кредитов к депозитам, как и в случае с банками, требовать от операторов раннего вмешательства в случае внезапного изъятия депозитов, иметь механизм рекапитализации... это вопросы, которые необходимо поднять. Для финансовых и нефинансовых организаций, зарегистрированных для осуществления деятельности в финансовом центре, также необходимо указать факторы резидентства, нерезидентства и т.д.

В настоящее время у банков и финансовых учреждений есть два варианта работы в финансовом центре. В первом варианте финансовые учреждения, работающие в финансовом центре и предоставляющие услуги, аналогичные услугам за его пределами, будут применять действующие правовые нормы. При втором варианте финансовые учреждения в финансовом центре действуют в рамках общей нормативной базы, установленной Постановлением Национальной Ассамблеи. В частности, эти финансовые учреждения могут свободно торговать иностранной валютой, тогда как действующее законодательство этого не допускает.

Независимо от варианта, заместитель губернатора подчеркнул необходимость защиты международных инвесторов и предприятий в финансовом центре. Этого можно достичь путем создания четкой правовой системы и международных механизмов разрешения споров. Прозрачность правил и процессов поможет гарантировать, что все финансовые транзакции будут проводиться справедливо, защищая при этом интересы всех вовлеченных сторон.

Однако процесс разработки указов и положений, касающихся финансовых центров, является прозрачным, справедливым процессом, подвергающимся критике со стороны заинтересованных сторон, включая отечественные и иностранные банки. Поэтому координация действий международных и отечественных экспертов очень важна для поиска наиболее подходящего плана развития международного финансового центра во Вьетнаме. Поэтому заместитель губернатора Фам Тиен Зунг призвал опытные международные организации помочь Вьетнаму построить финансовый центр с практическим содержанием, чтобы обеспечить стабильную работу субъектов, участвующих в финансовом центре Вьетнама.