Банковские депозиты растут медленнее. Куда пойдут деньги, если они не устремятся в акции?

Эксперты VPBanks Securities заявили, что низкий рост депозитов по сравнению с кредитами объясняется тем, что люди склонны снимать депозиты, чтобы покупать золото, недвижимость и инвестиционные каналы с более высокой доходностью, когда процентные ставки по депозитам низкие.

Низкие процентные ставки, рост депозитов ниже, чем за аналогичный период прошлого года - Фото: QUANG DINH

Данные Главное статистическое управление только что объявлено, что к 27 сентября 2024 года мобилизация капитала кредитных организаций увеличилась на 4,79% (за аналогичный период прошлого года увеличилась на 6,63%); Рост кредитования составил 8,53% (за аналогичный период рост составил 6,24%).

Что вы видите, когда рост кредитования почти вдвое превышает мобилизацию капитала?

Эта тенденция сохраняется с первой половины текущего года, когда финансовые отчеты многих банков показали, что рост кредитования превышает мобилизацию.

Например, объем непогашенных кредитов Vietcombank клиентам увеличился на 7,8% в первой половине этого года, что эквивалентно выданным 99 300 млрд донгов.

Объем привлеченных депозитов во Vietcombank снизился на 1,5% и составил более 1,37 млн млрд донгов по сравнению с 1,39 млн млрд донгов в начале этого года. Во многих других банках также есть клиентские кредиты, которые растут быстрее, чем депозиты.

По мнению экспертов VPBanks Securities, низкий рост мобилизации объясняется тенденцией людей снимать деньги, чтобы покупать золото. недвижимость или другие каналы инвестирования с более высокой доходностью при низких процентных ставках по депозитам. Особенно большой эффект оказывают низкие процентные ставки банков Big4.

К концу сентября средняя 12-месячная процентная ставка обычной банковской группы выросла на 13 базисных пунктов по сравнению с началом года и составила 5%, тогда как процентная ставка государственной группы осталась неизменной и составила 4,7%, что на 26 базисных пунктов ниже, чем в начале года.

По словам экспертов VPBanks, для компенсации ликвидности банки склонны мобилизовать капитал на рынке 2 и во многих других каналах. Такие как иностранные синдицированные кредиты, стратегические продажи капитала, выпуск облигаций, использование ценных инструментов выпуска ценных бумаг...

Эксперты VPBanks полагают, что с учетом постепенного роста процентных ставок по депозитам, ужесточения ситуации на рынке золота, нахождения рынка недвижимости в фазе наблюдения и ухудшения ситуации на фондовом рынке все эти факторы будут способствовать возобновлению мобилизации депозитов.

Почему деньги не текут в акции?

В начале года многие подразделения прогнозировали, что при низких процентных ставках по депозитам, запас выиграет, если деньги будут изыматься из банков и вливаться более активно.

Однако в первой половине года VN-Index имел лучшую ликвидность, но затем вступил в период корректировки и накопления, что вызвало разочарование у многих инвесторов.

Поговорить с Г-н До Бао Нгок, заместитель генерального директора Vietnam Construction Securities, заявил, что ликвидность акций снизилась за последние 4 месяца подряд.

Данные показывают, что средний объем торгов за сессию в сентябре составил чуть более 13 500 млрд донгов, что является самым низким показателем почти за год.

Ликвидность акций резко снизилась с июня по сентябрь этого года - Данные: VDCS

Если посмотреть на рынок недвижимости или золота, то цены резко выросли, что усилило эффект «FOMO» у многих инвесторов. В частности, ажиотаж вокруг квартир делает многих покупателей «нетерпеливыми», поскольку они обеспокоены ежедневным ростом цен. По словам г-на Нгока, именно эти факторы в последнее время влияли на настроения на фондовом рынке.

По словам г-на Нгока, в последнее время ликвидность фондового рынка улучшилась, и во многих сессиях она превысила 20 000 млрд донгов. Внутренние денежные потоки сталкиваются с новыми возможностями, когда внутренние рынки недвижимости и золота столкнулись с слишком высокими ценами. Привлекательность спекуляций также снижается.

«В то время как на фондовом рынке есть лучшие ожидания роста, когда экономика восстановится более явно и вырастет выше», - прокомментировал г-н Нгок.

Г-жа Тран Ти Кхань Хиен, директор по анализу компании MB Securities (MBS), также отметила, что распределение средств по каждому инвестиционному каналу будет зависеть от готовности каждого человека к риску и его инвестиционных целей. Для инвесторов, которым нужна высокая ликвидность, акции, несомненно, являются предпочтительным каналом.

Обеспокоены ли банки «нехваткой денег»?

В условиях давления на падающие валютные курсы MB Securities (MBS) заявила, что Госбанк в сентябре продолжит активную поддержку банковской системы, стремясь снизить межбанковские процентные ставки.

По состоянию на 30 сентября общая чистая стоимость денег, закачанных в систему Государственным банком, оценивается в 128 200 млрд донгов с процентной ставкой 4–4,25%, сроком на 7 дней.

Государственное казначейство также выпустило уведомление о необходимости покупки иностранной валюты у коммерческих банков с ожидаемым максимальным объемом в 350 миллионов долларов США в этом месяце. Этот шаг поможет повысить ликвидность системы.

По словам экспертов MBS, тенденция повышения процентных ставок по депозитам продолжила замедляться в сентябре, когда лишь несколько банков повысили процентные ставки на 0,1–0,5%, что свидетельствует о достаточном уровне ликвидности в системе в первые недели месяца.

Однако серьезный ущерб, нанесенный тайфуном Яги, из-за которого многие предприятия не могут погасить свои долги, может усилить бремя безнадежных долгов. По данным MBS, именно этот фактор побуждает банки продолжать корректировать процентные ставки по депозитам для привлечения нового капитала, тем самым помогая обеспечить ликвидность.

MBS прогнозирует, что входящие процентные ставки немного увеличатся на 20 базисных пунктов к концу года в условиях восстановления роста кредитования, что окажет давление на ликвидность системы.

Источник