Рост кредитования сталкивается с серьезными проблемами

Кредитные рейтинги вносят положительный вклад в экономический рост

Оценивая положительные показатели роста в первом квартале 2025 года, доктор Чау Динь Линь, Банковский университет Хошимина. В Хошимине заявили, что целевой показатель роста кредитования в 16% был объявлен Государственным банком Вьетнама в начале года, что помогло банкам проявлять активность в кредитовании, поэтому высокий показатель роста понятен. Движущей силой роста кредитования в первом квартале в основном стали приоритетные и ключевые сектора, такие как сельское хозяйство, импорт-экспорт и поддержка бизнеса. Например, согласно последним данным Государственного банка региона 1, объем непогашенных кредитов малым и средним предприятиям достиг около 863 207 млрд донгов, что составляет 19,2% от общего объема непогашенных кредитов в регионе. Кроме того, банки Ханоя также увеличили кредитование сельскохозяйственного и сельского секторов, достигнув общей суммы непогашенных кредитов 400 132 млрд донгов, что эквивалентно 8,9% от общей суммы непогашенных кредитов. Кроме того, банковская система активно участвует в крупных государственных инвестиционных проектах, способствуя тем самым развитию кредитования в строительном секторе.

Одним из факторов, определенных в качестве важной движущей силы роста кредитования, значительно превышающего аналогичный показатель прошлого года, являются низкие процентные ставки по кредитам, что позволяет дешевому капиталу быстрее проникать в экономику. К настоящему моменту процентные ставки по кредитам снизились еще на 0,4% по сравнению с концом 2024 года. В настоящее время средняя процентная ставка по кредитам отечественных коммерческих банков по новым и старым кредитам с непогашенной задолженностью составляет 6,7–9% годовых. Средняя процентная ставка по краткосрочным кредитам в донгах для приоритетных секторов составляет около 3,9% в год, что ниже максимальной процентной ставки по краткосрочным кредитам, установленной Государственным банком Вьетнама (4% в год).

Драйверы роста внутри экономики

Тот факт, что процентные ставки поддерживались на низком уровне в течение длительного времени, оказался эффективным и стал одной из важных движущих сил роста кредитования во всей системе. Однако этот инструмент сложно поддерживать, особенно в контексте объявления США о введении ответных пошлин на товары из ряда стран, включая Вьетнам. Этот шаг США оказывает большое давление на систему управления обменным курсом Госбанка. Продолжение смягчения денежно-кредитной политики может привести к многочисленным рискам.

Г-н Суан Тек Кин, директор по глобальным рыночным и экономическим исследованиям банка UOB (Сингапур), отметил, что большой проблемой станут колебания на финансовом рынке при росте курса доллара США. Таким образом, Вьетнаму сложно снизить процентные ставки, поскольку давление на доллар США все еще велико, а инфляция недостаточно низкая. Эксперт считает, что на данный момент решением Госбанка является гибкое управление процентными ставками и их балансирование с обменными курсами для стимулирования роста кредитования.

Тем временем, ТС. Чау Динь Линь откровенно признал, что сейчас речь идет не о снижении процентных ставок, а о гибкой адаптации к новому контексту. SBV может использовать множество других инструментов открытого рынка для регулирования ликвидности и решения различных проблем банковской системы. Что касается вопроса обменного курса, то, несмотря на препятствия и трудности в управлении, одним из преимуществ является то, что наши валютные резервы находятся на высоком уровне. «У Вьетнама есть источник иностранной валюты за счет прямых иностранных инвестиций (ПИИ), денежных переводов и т. д., что частично дополнит финансовые ресурсы, создав определенный баланс против давления со стороны колебаний мирового валютного курса», — проанализировал г-н Линь.

Обсуждая историю роста кредитования, г-н Фам Луу Хунг, главный экономист, директор по исследованиям SSI, сказал, что движущей силой будет внутренний спрос, и целевой показатель роста кредитования Государственного банка более чем на 16% в этом году все еще может быть достигнут. По словам г-на Хунга, ранее кредитование инфраструктуры классифицировалось как рискованный сектор из-за длительного срока окупаемости, и банки сталкивались с риском дисбаланса в структуре сроков. Но теперь правительство поощряет инвестиции в инфраструктуру, процедуры, связанные с государственными инвестициями, также сокращаются, предприятия быстрее возвращают свои инвестиции, а банки также поощряют больше кредитов на инфраструктуру.

Согласен, доктор Чау Динь Линь отметил, что некоторые традиционные движущие силы, такие как рынок недвижимости, продолжают играть важную роль в росте кредитования. В настоящее время многие трудности в этой сфере постепенно решаются, поскольку Правительство активно корректирует правовые нормы, создавая более благоприятные условия для ведения бизнеса и реализации проектов. Многие проекты в сфере недвижимости возобновляются. Кроме того, для стимулирования спроса на кредиты необходимо стимулировать внутреннее потребление и увеличивать кредитование высокотехнологичных предприятий — группы с большим потенциалом роста в ближайшем будущем, добавил г-н Линь.

Однако в настоящее время мобилизация капитала растет медленнее, чем кредитование в банковской системе, что создает большое давление на банки в плане поддержания ликвидности и удовлетворения потребностей экономики в кредитах для достижения целевого показателя роста более 8% в 2025 году. По словам руководителя Госбанка, в настоящее время банковский сектор кредитует экономику больше, чем мобилизованный остаток. Это означает, что было мобилизовано 9 донгов, но банковский сектор предоставил в долг 10 донгов, а для покрытия оставшейся нехватки пришлось использовать как акционерный капитал, так и повторное кредитование капитала Государственного банка. Однако Госбанк заявил, что будет использовать инструменты поддержки ликвидности кредитных организаций, создавая условия для предоставления кредитного капитала в целях поддержки роста.

Но в долгосрочной перспективе, ТС. Чау Динь Линь рекомендует государству в ближайшее время разработать план по содействию развитию рынков капитала, облигаций и акций. Таким образом, это помогает снизить нагрузку на банковскую систему, создавая комплексные решения, которые поддерживают друг друга для достижения целевых показателей роста кредитования в частности и экономического роста в целом.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/tang-truong-tin-dung-truoc-nhung-thach-thuc-lon-162830.html