Миссия по открытию новых ресурсов

Показатели, достигнутые за 18 лет работы Государственной корпорации капитальных инвестиций (SCIC), доказали, что политика перехода от административного управления государственным капиталом к ​​капитальным инвестициям и бизнесу привела к выдающейся эффективности. Более того, это также открывает поворотный момент для роста государственных инвесторов, если будут устранены институциональные узкие места.

Показатели, достигнутые за 18 лет работы Государственной корпорации капитальных инвестиций (SCIC), доказали, что политика перехода от административного управления государственным капиталом к ​​капитальным инвестициям и бизнесу привела к выдающейся эффективности. Более того, это также открывает поворотный момент для роста государственных инвесторов, если будут устранены институциональные узкие места.

SCIC сосредоточит ресурсы на содействии капиталовложениям и деловой активности, отдавая приоритет инвестициям в ключевые и важные области, создавая сопутствующие эффекты, а также лидируя и прокладывая путь... (Фото: Дук Тхань)

Утверждение стратегического видения

SCIC был создан в соответствии с Решением премьер-министра № 151/2005/QD-TTg от 20 июня 2005 года и официально вступил в силу с 1 августа 2006 года.

SCIC был создан в контексте политики партии и правительства по содействию упорядочению, инновациям и повышению эффективности работы и конкурентоспособности государственных предприятий; разделить функцию государственного управления и функцию представительства государственной собственности на предприятиях; Преобразование метода управления государственным капиталом из административного распоряжения в капиталовложения и бизнес, в котором государство играет роль акционера-инвестора. SCIC действует в соответствии с Законом о предпринимательстве и имеет равные права с предприятиями всех секторов экономики .

Экономист Во Три Тхань отметил, что за 18 лет работы SCIC «выполнила» свои обязанности, государственный капитал был сохранен и развит.

По сравнению с моментом создания, к концу 2023 года выручка SCIC увеличилась в 47 раз; прибыль после налогообложения увеличилась в 63 раза; Собственный капитал увеличился в 17 раз; Общие активы увеличились в 13 раз. Основные показатели деятельности постоянно растут, каждый год превышая показатели предыдущего года.

За время своей деятельности SCIC получила капитал от 1081 предприятия, реализуя права и обязанности собственника в отношении предприятий и капитала, полученного SCIC; Организовать, аккумулировать и продать государственный капитал, вложенный в переданные предприятия. Процесс реализации вышеуказанных задач, а также результаты, достигнутые SCIC, во многом обусловлены деятельностью представительской системы. Они являются «расширенными руками» SCIC, помогая Корпорации по-настоящему стать активным акционером и эффективным инвестором предприятий.

Проведенные государственными органами управления проверки, обследования и аудит деятельности SCIC показали, что SCIC соблюдает правовые нормы, осуществляет капиталовложения и хозяйственную деятельность открыто и прозрачно, а также сохраняет и развивает государственный капитал.

«Экономическая эффективность доказана с помощью данных, но что еще важнее, то, что мы можем продвигать с помощью этой модели, чтобы новый период мог быть более успешным», — выразил свое мнение эксперт Во Три Тхань, рассматривая 18-летний процесс работы SCIC.

Экономист Чан Динь Тьен и экономист Нгуен Дук Киен также разделяют мнение о необходимости проведения радикальных реформ для дальнейшего повышения эффективности SCIC в его роли рыночного государственного инвестиционного инструмента, а не государственного административного агентства.

Исторический поворотный момент

Во время визита и работы премьер-министра Фам Минь Чиня на Ближнем Востоке в конце октября внимание инвесторов привлекло содержание рабочих сессий между высшими руководителями. Это позволит привлечь крупные финансовые ресурсы с Ближнего Востока для инвестирования в стратегическую инфраструктуру Вьетнама, медицинскую инфраструктуру и образовательную инфраструктуру. Руководители SCIC присутствовали на встречах и активно участвовали в них, стремясь привлечь крупные источники капитала из этого региона.

Не только ресурсы с Ближнего Востока, но и возможности привлечения финансового инвестиционного капитала из развитых экономик, таких как США, Европа и Азия, расширяются, если у Вьетнама есть определенный портфель инвестиционных проектов. Инфраструктура является узким местом экономики. Если его удастся расчистить, это станет ключом к началу большого скачка, которого Вьетнам стремится достичь в такие исторические моменты, как 100-летие основания партии (2030 г.) и 100-летие основания страны (2045 г.).

Фактически, видение SCIC с новыми ролями было выражено в Постановлении правительства № 68/NQ-CP от 12 мая 2022 года, в котором изложено требование: «Исследовать и усилить роль SCIC, особенно роль как государственного инвестора для привлечения большего количества финансовых ресурсов в крупные и важные предприятия и проекты».

План реорганизации и Проект реструктуризации Государственной корпорации капитальных инвестиций до конца 2025 года, утвержденные Решением № 690/QD-TTg (от 17 июля 2024 года), также ставят цель «консолидировать SCIC для обеспечения достаточных финансовых ресурсов, ориентируясь после 2025 года на то, чтобы стать финансово-инвестиционной организацией с лидирующим масштабом собственного капитала во Вьетнаме».

В утвержденной Стратегии развития SCIC в течение следующих 5 лет (2026–2030 гг.) премьер-министр поручил SCIC сосредоточить ресурсы на содействии капиталовложениям и предпринимательской деятельности, выполнять роль государственного инвестора, отдавать приоритет инвестициям в эффективные отрасли и сферы, ключевые и важные сферы, которые государство должно удерживать, а SCIC имеет преимущества, создавать перетоки и лидерство, прокладывать путь для других секторов экономики для совместного инвестирования и развития.

Обсуждая эту историю, г-н Нгуен Ба Хунг, главный экономист Азиатского банка развития (АБР), высказал мнение, что настало время развивать и продвигать роль государственных инвестиционных инструментов, таких как SCIC, не только для внутренних инвестиций, но и для того, чтобы иметь возможность привлекать иностранные инвестиции в соответствии со стратегическими целями государства.

Международный опыт показывает, что, продвигая политику «железных кулаков», мы достигнем больших успехов в экономике.

В Китае была создана Китайская инвестиционная корпорация (CIC) с капиталом более 2000 млрд долларов США, предоставленным Государственным управлением по валютному регулированию Китая (SAFE). В структуре портфеля CIC наибольшую долю инвестиций занимают иностранные финансовые активы (33,1%) и отечественные долгосрочные акции (61,9%).

Г-н Нгуен Ба Хунг проанализировал модель Temasek и дал рекомендацию, что она «весьма подходит и заслуживает рассмотрения для Вьетнама». На момент основания рыночная стоимость Temasek составляла 354 млн сингапурских долларов, включая акции сингапурских государственных компаний, играющих ключевую роль в экономике в сферах недвижимости, финансов, авиации и телекоммуникаций.

После завершения основных мероприятий по продаже активов Temasek активизирует инвестиционную деятельность, будет поддерживать гибкие показатели ликвидности и сформирует прочный, но гибкий инвестиционный портфель, чтобы иметь возможность изменять его структуру при необходимости.

Стоимость портфеля Temasek по состоянию на март 2023 года достигла 382 млрд сингапурских долларов, из которых консолидированная выручка только отечественных портфельных компаний составила около 145 млрд сингапурских долларов, что обеспечивает Temasek устойчивый источник дохода. Общая годовая совокупная прибыль акционеров с момента основания в 1974 году составляет 14%; До 47% портфеля Temasek составляют ликвидные и котируемые активы, 53% — некотируемые активы и фонды.

Недавно появилась очень эффективная и динамичная модель Индонезийского государственного инвестиционного фонда (INA). INA была основана в 2021 году с уставным капиталом в 5,2 млрд долларов США с целью оптимизации стоимости инвестиций и привлечения иностранных источников капитала для содействия экономическому развитию. С момента своего создания INA привлекла внимание многих международных финансовых инвесторов, включая США, Японию, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) и Китай, предоставив капитальные обязательства в размере до десятков миллиардов долларов США.

На сегодняшний день INA реализовала ряд «громких» инвестиционных проектов, таких как объединение усилий с DP World Group (ОАЭ) для инвестирования в инфраструктуру морского порта на общую сумму 7,5 млрд долларов США; создать к 2021 году инвестиционный фонд для платных автомагистралей в размере до 3,75 млрд долларов США совместно с Пенсионным фондом Канады и подразделением Инвестиционного управления Абу-Даби; купить акции в ходе IPO компании Telecom Tower Company - Mitratel (управляет 16 000 телекоммуникационных вышек по всей Индонезии); совместно с американской компанией по управлению активами BlackRock инвестировали 300 миллионов долларов США в онлайн-компанию Traveloka (Индонезия), специализирующуюся на путешествиях.

Вкладывая деньги в стратегические инвестиционные инструменты, правительства также проявляют большую «рыночную» ориентацию при оценке эффективности инвестиций, чтобы стимулировать инициативу и динамизм инвестиционных фондов. В частности, оценка Temasek и GIC основана не на отдельных инвестициях, а на общей эффективности портфеля. В INA прибыль используется для создания обязательного резервного фонда (пока не будет достигнуто 50% капитала INA), а оставшаяся часть хранится для реинвестирования. Совет директоров INA (по согласованию с Наблюдательным советом) определяет допустимый предел убытков в инвестиционной деятельности INA.

Источник: https://baodautu.vn/su-menh-mo-duong-nhung-nguon-luc-moi-d230088.html