Как решение Fitch о понижении кредитных рейтингов повлияет на экономику США?

Рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+, что удивило инвесторов и вызвало гневную реакцию Белого дома.

Причины, указанные Fitch, включают ожидаемый финансовый спад в течение следующих трех лет, высокую и растущую нагрузку государственного долга и ухудшение качества управления по сравнению с сопоставимыми странами с рейтингами «AA» и «AAA» за последние два десятилетия, что нашло отражение в повторяющихся тупиковых ситуациях, связанных с потолком долга, и решениях, принимаемых в последнюю минуту».

Белый дом возмущен

Изменение кредитного рейтинга США агентством Fitch не является чем-то неожиданным. В мае агентство Fitch поставило кредитный рейтинг США AAA на «негативное наблюдение», поскольку законодатели пытались найти способ решения проблемы потолка госдолга в почти 32 триллиона долларов.

В конечном итоге Сенат и Палата представителей США достигли соглашения, и президент Джо Байден подписал двухпартийный законопроект о потолке госдолга 2 июня, всего за три дня до «Дня X» — дня, когда США должны были объявить дефолт.

Однако экономисты поспешили выступить с критикой решения Fitch, отметив, что последние экономические данные — от низкого уровня безработицы до устойчивого роста ВВП — свидетельствуют о том, что условия в США улучшаются, а не ухудшаются.

Мир - Как решение Fitch о понижении кредитного рейтинга повлияет на экономику США? — Министр финансов США Джанет Йеллен выступает на мероприятии 2 августа в Маклине, штат Вирджиния, США. Фото: ЗАВИЯ

«Соединенные Штаты сталкиваются с серьезными долгосрочными фискальными проблемами. Но решение Fitch понизить рейтинг США, когда экономика выглядит сильнее, чем ожидалось, является и странным, и неуместным», — написал бывший министр финансов США Ларри Саммерс в посте на X (ранее Twitter).

«Я не думаю, что у Fitch есть какие-либо новые и полезные идеи относительно текущей ситуации. Данные за последние несколько месяцев говорят о том, что экономика США сильнее, чем люди думали, что хорошо для кредитоспособности американского долга», — сказал г-н Саммерс.

Министр финансов Джанет Йеллен также быстро отреагировала на решение Fitch о рейтинге. Она не согласилась с понижением рейтинга Fitch, назвав это решение «произвольным и основанным на устаревших данных».

Г-жа Йеллен добавила, что более низкий кредитный рейтинг «не меняет того, что уже известно американцам, инвесторам и людям во всем мире . Казначейские ценные бумаги остаются главным в мире активом-убежищем и ликвидным активом, а основы экономики США сильны», — заявила она.

Белый дом занял аналогичную позицию, заявив, что «полностью не согласен с этим решением».

«Снижение рейтинга США в то время, когда президент Байден добился самого сильного восстановления среди всех крупных экономик мира, противоречит действительности», — заявила пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер.

Незначительное воздействие

Решение Fitch, похоже, не обеспокоило ведущих экономистов и стратегов Уолл-стрит.

Понижение рейтинга «не отражает новую финансовую информацию» и не окажет «небольшого прямого влияния на финансовые рынки», заявил Алек Филлипс, глава отдела политической экономики США в Goldman Sachs.

По словам Лорен ДиКолы, директора по инвестиционной стратегии и рыночным исследованиям компании по управлению активами Certuity, это решение не остановит покупателей казначейских облигаций и не заставит их продавать их.

«Мы не считаем, что это подорвет доверие иностранных покупателей казначейских облигаций США, поскольку рынок казначейских облигаций США играет важную роль на мировых рынках», — заявила г-жа ДиКола.

При этом рынок казначейских облигаций остается наиболее ликвидным. «Хотя амплитуда этого явления может со временем измениться, мы не думаем, что это станет поводом для беспокойства в ближайшей перспективе», — сказал ДиКола.

Мир - Как решение Fitch о понижении кредитного рейтинга повлияет на экономику США? (Рисунок 2). — Президент США Джо Байден проводит переговоры с высшими лидерами Конгресса о потолке госдолга в Белом доме 9 мая 2023 года. 2 июня США достигли соглашения об избежании дефолта, но это не изменило решения Fitch по кредитному рейтингу страны. Фото: CGTN

«Хотя понижение рейтинга может побудить инвесторов задуматься о высоком долговом бремени США, его можно рассматривать как среднесрочную проблему», — заявила Лора Купер, старший инвестиционный стратег BlackRock International.

«Кредитный рейтинг Fitch является показателем вероятности дефолта. Однако риск дефолта в США остается очень низким. Поэтому мы не ожидаем, что это понижение окажет долгосрочное влияние на рынок. Мы считаем, что казначейские облигации США остаются в безопасности и продолжат играть важную роль в портфелях многих инвесторов», — сказал Джордж Матейо, главный инвестиционный директор Key Private Bank.

Марк Голдвейн, старший вице-президент и старший директор по политике Комитета по ответственному федеральному бюджету, также сказал, что понижение рейтинга с ААА до АА+ равносильно понижению кредитного рейтинга с отличного до превосходного.

Другими словами, репутация Америки пострадает меньше. Страна по-прежнему считается безопасным объектом инвестиций по сравнению с остальным миром, и вряд ли это изменится в ближайшее время .

Нгуен Тует (по данным Fortune, CNN, The Guardian)

Источник