Nvidia стоит на пороге важного поворотного момента

Компания Nvidia, которая больше всего выигрывает от волны искусственного интеллекта, продолжает стоять на пороге еще одного важного события под названием глобальная виртуальная конференция по искусственному интеллекту (GTC).

Хотя новейшие ИИ-чипы этого полупроводникового гиганта только что поступили в продажу, мир технологий уже обращает внимание на следующее поколение.

Будучи самой дорогой полупроводниковой компанией в мире, Nvidia испытывает колоссальное давление, связанное с необходимостью продолжать внедрять инновации и расти.

Давление, вынуждающее активизироваться

GTC, когда-то скромное мероприятие, превратилось в Мекку для мира искусственного интеллекта. Если до пандемии его посетили около 9000 человек, то в этом году ожидается, что в штаб-квартиру Nvidia соберутся более 25 000 экспертов и разработчиков.

Все собрались, чтобы послушать «козыри», которые этот полупроводниковый гигант выпустит в ближайшее время. В 2024 году в центре внимания оказался чип Blackwell AI.

Опасения по поводу недостатков конструкции Blackwell, приводящих к задержкам поставок и подрывающих доверие инвесторов. Фото: NVIDIA.

По данным гиганта в области производства микросхем, процессоры на базе архитектуры Blackwell, такие как GB200, обеспечивают значительный прирост производительности для предприятий, применяющих ИИ.

В частности, вычислительная мощность GB200 составляет 20 петафлопс, что в пять раз больше, чем 4 петафлопс у H100. По заявлению Nvidia, эта дополнительная вычислительная мощность позволит компаниям, работающим в сфере ИИ, обучать более крупные и сложные модели.

Однако поставки Blackwell в больших количествах начались лишь недавно из-за задержек, связанных с массовым производством сложной конструкции.

В отрасли циркулировали слухи о недостатках дизайна платформы, и первоначальный срок поставки, запланированный на третий квартал 2024 года, теперь перенесен на 2025 год. Половина инвесторов NVIDIA усомнилась в позиции Blackwell в ходе телефонной конференции после публикации финансовой отчетности.

Аналитики прогнозируют, что в качестве «компенсации» генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в своем предстоящем докладе представит усовершенствованную версию этой линейки чипов под названием Blackwell Ultra.

Новая «козырная карта»

Однако, как сообщает WSJ , особое внимание будет уделено Rubin — следующему поколению ИИ-чипов, которое Nvidia уже представила ранее. Аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор ожидает, что Rubin обеспечит «весьма впечатляющий прирост производительности» по сравнению с Blackwell.

Между тем, эксперт Citigroup Атиф Малик отметил, что Blackwell в 30 раз быстрее предыдущего поколения в области вывода ИИ.

«Мы не исключаем, что Рубин внесет аналогичные улучшения», — написал Малик в записке для клиентов.

Хотя поставки продуктов на базе Rubin, как ожидается, начнутся не ранее 2026 года, аналитики рисуют многообещающую картину будущего Nvidia.

Архитектура графического процессора под кодовым названием Rubin станет заметной «неизвестностью» на GTC 2025. Изображение: NVIDIA.

По прогнозам, выручка компании от центров обработки данных достигнет около 237 миллиардов долларов в финансовом году, который закончится в январе 2027 года. Для сравнения, это более чем вдвое превышает текущий размер Nvidia.

В отчете даже подсчитано, что через два года эта цифра превысит 300 миллиардов долларов , что представляет собой впечатляющий среднегодовой темп роста в 30% за четыре года.

Однако эти оптимистичные цифры полностью зависят от того, продолжат ли мировые технологические гиганты масштабные инвестиции в ИИ-инфраструктуру. Эти расходы могут быть оправданы только при наличии действительно высокого спроса со стороны потребителей и бизнеса на генеративные ИИ-сервисы.

Nvidia также сталкивается с рядом проблем. Риск глобальной рецессии, вызванный такими факторами, как тарифы, геополитическая нестабильность и инфляция, может повлиять на спрос на услуги ИИ.

Nvidia также сталкивается с множеством проблем, связанных с завышенной оценкой компаний, занимающихся разработкой ИИ. Фото: Paddle.

Обеспокоенность также вызывает конкуренция со стороны собственных чипов, разработанных крупнейшими клиентами Nvidia, такими как Amazon и Google, а также заявления о прорывах в производительности со стороны китайского стартапа в области искусственного интеллекта DeepSeek.

Невероятная производительность R1 может снизить потребность в дорогостоящих кластерах ИИ-чипов, предлагаемых Nvidia.

Все эти факторы создали интересный фон для GTC 2025. Технологический мир по-прежнему возлагает большие надежды на Nvidia и ее новейшие чипы.

Однако рынок, по крайней мере, не «оценивал» столь громкие успехи с такой уверенностью, как раньше. Сможет ли Nvidia оправдать эти ожидания и продолжить удерживать лидерство в ожесточенной гонке ИИ? Ответ, вероятно, будет дан на конференции GTC.