Как Khang Dien House справляется со своими долгами в размере более 3000 миллиардов донгов?

Долг свыше 3000 млрд донгов

В консолидированном финансовом отчете за четвертый квартал 2023 года компании Khang Dien House Investment and Trading JSC (биржевой код: KDH) зафиксировано, что общие обязательства по состоянию на 31 декабря 2023 года увеличились на 12% и составили почти 10 890 млрд донгов. Из них задолженность составила 6 345 млрд донгов, что на 6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Khang Dien House имеет 1 100 млрд донгов в виде необеспеченных облигаций с процентной ставкой 12% годовых; Остальное — это обеспеченные банковские кредиты с процентными ставками от 10,9 до 12,6% в OCB (непогашенная задолженность составляет более 4 100 млрд донгов) и 10,5% годовых в VietinBank.

Примечательно, что компания имеет долгосрочный кредит, подлежащий выплате, в размере 377 млрд донгов. Согласно пояснению, у KDH имеется кредит в размере около 500 млрд донгов в филиале Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) в районе 4, срок погашения основного долга — с 25 января 2024 года по 6 апреля 2025 года, а также кредит в размере около 44 млрд донгов в OCB, срок погашения основного долга — 9 марта 2024 года.

KDH зафиксировала долгосрочную задолженность, подлежащую уплате, в размере 377 млрд донгов. Скриншот консолидированной финансовой отчетности KDH за четвертый квартал 2023 года

Между тем, операционный денежный поток KDH на конец 2023 года по-прежнему оставался отрицательным третий год подряд, составив отрицательное значение в 1 556 млрд донгов (отрицательное значение в 1 047 млрд донгов в 2022 году), что в основном обусловлено запасами и дебиторской задолженностью. В то же время финансовый денежный поток также оказался отрицательным и составил более 293 млрд донгов (в 2022 году он был положительным и составил 3 231 млрд донгов), поскольку компания выплатила основной долг в размере почти 4 520 млрд донгов, тогда как заемные средства составили менее 4 100 млрд донгов.

Что касается деловой активности, в четвертом квартале 2023 года Nha Khang Dien зафиксировала чистую выручку в размере 469 млрд донгов, что на 62% меньше, чем за тот же период, и прибыль после уплаты налогов в размере 63 млрд донгов, что на 42,7% меньше, чем за тот же период.

В 2023 году чистая выручка Nha Khang Dien составила 2 093 млрд донгов, что на 28,1% меньше, чем за тот же период, прибыль после уплаты налогов составила 730 млрд донгов, что на 32,5% меньше, чем за тот же период прошлого года.

Помимо задолженности KDH в размере 377 млрд донгов, подлежащей погашению, недавняя информация показала, что дочерняя компания Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, на 100% принадлежащая Khang Dien, имеет 3 банковских кредита на общую сумму 2 700 млрд донгов, которые также подлежат погашению в ближайшее время.

Как справляется Khang Dien House?

Для погашения вышеуказанных долгов компания Nha Khang Dien недавно объявила, что собирает мнения акционеров в письменной форме о предложении акций и привлечении капитала для погашения долгов. Крайний срок завершения консультаций с акционерами — 14:00. 6 марта.

Соответственно, в 2024 году Khang Dien House планирует предложить более 100 миллионов акций 20 профессиональным инвесторам в ценные бумаги (включая 14 организаций, таких как фонды, компании по ценным бумагам, банки, недвижимость и 6 частных лиц).

Ожидаемая цена предложения составляет 27 250 донгов за акцию, что на 12% меньше средней цены закрытия 30 последовательных торговых сессий до 23 февраля 2024 года. На вновь предлагаемые акции будут распространяться ограничения по передаче в течение одного года с даты закрытия предложения.

KDH планирует использовать более 3000 млрд донгов, мобилизованных для погашения задолженности. Скриншот плана эмиссии акций KDH на 2024 год с целью увеличения уставного капитала.

По оценкам, сумма собранных в результате предложения средств составит более 3000 млрд донгов. Nha Khang Dien планирует направить 300 млрд донгов на погашение кредитов по кредитному договору № 0116/2021/HDTD-OCB-DN; и 2700 млрд донгов инвестированы в дополнительный уставный капитал компании Khang Phuc House Investment and Business Company Limited, чтобы это подразделение могло погасить 3 банковских кредита на общую сумму 2700 млрд донгов.

Ожидается, что выплата средств наступит в 2024 и 2025 годах. Если эмиссия пройдет успешно, уставный капитал KDH, как ожидается, увеличится с 7 993,1 млрд донгов до 9 094 млрд донгов.

Если некоторые кредиты будут погашены до окончания предложения, Khang Dien скорректирует план и гибко организует подходящие планы или увеличит капитал предприятия.

В случае, если акции не будут полностью выкуплены, в результате чего сумма, полученная в результате размещения, не будет соответствовать ожидаемой, Khang Dien будет использовать мобилизованный капитал в порядке приоритетности, перебалансирует источники капитала и гибко задействует другие источники капитала, чтобы найти подходящее решение.

Что касается заемной деятельности Khang Phuc House, то недавно Khang Dien House взял на себя обязательство гарантировать полное и своевременное погашение задолженности по кредиту в размере 4 270 млрд донгов, предоставленному Khang Phuc House в филиале Vietinbank в Ханое.

Ранее, в октябре 2022 года, Khang Dien House также одобрил план предоставления гарантий компании Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited на получение кредита в размере не более 1220 млрд донгов в филиале Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) в районе 4 для оплаты арендной платы за землю в размере до 420 млрд донгов в соответствии с уведомлением об уплате арендной платы за землю Государственного агентства, а также для оплаты инвестиций и расходов на строительство технической инфраструктуры для проекта расширения промышленного парка (ИП) Ле Минь Суан, фаза 1.

Источник