Vietnam.vn - Nền tảng quảng bá Việt Nam

Монополия доллара США вызывает все большую обеспокоенность не только в Южном полушарии, но и в крупных западных экономиках. Сотрудничество России и Китая воспринимается как союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью свержения американской валюты. Это действительно так?

Какой вклад БРИКС внесет в диверсификацию международных резервных валют? (Источник: Гетти)

Недавно в статье на сайте China-US Focus доктор Дэн Стейнбок, стратег по многополярному миру, отметил, что необходимость диверсификации мировых резервных валют существует уже давно.

Эта проблема обострилась после 2008 года, но с 2022 года ей уделяется все больше внимания, особенно после российско-украинского конфликта (февраль 2022 года). Это станет главной темой предстоящего саммита БРИКС, и эта тенденция, вероятно, еще больше усилится после саммита.

В 2016 году тогдашний министр финансов США Джек Лью предупредил, что: «Чем больше мы обусловливаем использование доллара США и финансовой системы постоянным соответствием внешней политике, тем выше риск того, что страны перейдут на другие валюты и другие финансовые системы в среднесрочной перспективе».

И администрация Трампа, и администрация Байдена проигнорировали предупреждение г-на Лью. В результате страны глобального Юга проявляют все больший интерес к БРИКС.

Главной темой саммита БРИКС в Йоханнесбурге (ЮАР) в августе станет совместная работа блока по разработке альтернативных американскому доллару платежных систем.

Риски монополии доллара США

Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман отмечает, что значительная часть мировой торговли по-прежнему осуществляется в зеленых банкнотах. Многие банки за пределами США принимают депозиты в долларах США. Многие корпорации за пределами США берут займы в долларах США. Центральные банки держат резервы в основном в долларах США.

Тем не менее, нынешняя «вынужденная» монополия доллара США — непропорционально большая зависимость мира от валюты США для торговых расчетов и выставления счетов, зависимость от нее неамериканских финансовых компаний и корпораций, а также высокая доля доллара в резервах центральных банков — вызывает все большую обеспокоенность не только в Южном полушарии, но и в крупных западных экономиках.

«Превращение» доллара в оружие во имя международного сообщества, но без широкого консенсуса, подвергнет риску торговые счета и платежи, иностранные корпорации и резервы центральных банков.

Недавно министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что альтернативы долларовой денежной системе по-прежнему нет. С другой стороны, она также предупредила о мрачном сценарии, если Вашингтону не удастся договориться о новом лимите госдолга.

Аналогичным образом, британцы также рекламировали «счастливый» фунт стерлингов до 1914 года. Однако это выдающееся положение закончилось из-за перенапряжения британской экономики после 1945 года.

Хотя начало XXI века имеет свои особенности, по сравнению с тем, что было почти столетие назад, отличий будет не так уж много.

Преимущества международной валютной диверсификации

Так какой же вклад БРИКС внесет в диверсификацию международных резервных валют?

Благодаря своей организационной гибкости блок может принимать односторонние, двусторонние и многосторонние меры. Эти меры инициированы экономиками-основателями БРИКС (Бразилия, Россия, Индия и Китай), новыми амбициозными членами и партнерами по альянсу, которые разделяют то же видение или рассматривают возможность членства.

По словам Анила Суклала, посла ЮАР, ответственного за отношения с Азией и БРИКС, около 22 стран официально подали заявки на вступление в группу, в то время как такое же количество стран «неофициально подали запрос о вступлении в БРИКС». Известно, что в число стран, желающих присоединиться к блоку, входят Аргентина, Иран, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ).

Растущее число крупных и густонаселенных стран с развивающейся экономикой, способных генерировать своего рода «сетевые эффекты» и «позитивные побочные эффекты», которые будут иметь решающее значение для запуска инфраструктуры предлагаемой альтернативной глобальной финансовой системы.

В преддверии конфликта на Украине Атлантический совет охарактеризовал Россию и Китай как «партнеров по дедолларизации». (Источник: РИА)

Однако БРИКС несет с собой не просто дедолларизацию. Цель не в том, чтобы искоренить доллар, как это часто представляют критики и политические противники БРИКС, особенно на Западе. В преддверии конфликта на Украине Атлантический совет охарактеризовал Россию и Китай как «партнеров по дедолларизации».

Партнерство позиционируется как «альтернатива глобальной системе обмена кредитными сообщениями SWIFT, в которой доминируют США». «Рукопожатие» между Россией и Китаем когда-то воспринималось как юридический союз, а дедолларизация — как «заговор» с целью замены американской валюты.

Однако реальность немного иная. БРИКС имеет мало общего со странами, стремящимися подорвать международный порядок. Вместо этого, подобно тому, как управляющие активами стремятся поддерживать надлежащую диверсификацию своих портфелей, стратегической целью БРИКС является диверсификация и перекалибровка, а не простая дедолларизация.

От Bancor Кейнса до валютной диверсификации БРИКС

В настоящее время большинство экономик стран БРИКС по-прежнему в значительной степени зависят от американской валюты, в то время как страны, подвергшиеся санкциям Вашингтона и/или его союзников, значительно сократили свои долларовые резервы, часто отдавая предпочтение золоту.

Крупнейшие экономики БРИКС стремятся к более диверсифицированному глобальному валютному режиму. Если эту ситуацию не преодолеть постепенно и со временем, она изменится в результате масштабного и внезапного мирового кризиса. Целью БРИКС является не замена доллара США, а диверсификация денежной системы, чтобы она лучше отражала современную мировую экономику.

Оглядываясь назад, можно сказать, что эта идея не нова. Джон Мейнард Кейнс, британский экономист и одна из самых влиятельных фигур XX века, на одном из мероприятий в 1944 году выдвинул аналогичный аргумент в пользу Банкора — наднациональной валюты (название произошло от французского слова «banque»). Однако эта идея была отвергнута американскими переговорщиками.

В то время британский фунт и доллар США были основными мировыми резервными валютами. Однако г-н Кейнс предупредил, что доминирование доллара приведет к большой неопределенности и волатильности после восстановления и подъема Западной Европы и других крупных экономик.

Именно это и произошло в 1971 году, когда президент Никсон в одностороннем порядке отменил конвертируемость доллара США в золото. Хотя это решение было введено как временная мера, оно фактически сделало доллар США постоянной плавающей фиатной валютой.

Когда золото перестало быть мерой стоимости, восприятие стоимости заменило саму стоимость. Результатом стал шок цен на золото, который отразился на всем мире двойным нефтяным кризисом, за которым последовало четырехкратное повышение цен на нефть, затем инфляция и стагфляция, а в конечном итоге — рекордно высокие процентные ставки в США и масштабное перевооружение.

В геополитическом плане США продолжают опираться на крупнейшие западные экономики и Японию, однако в международном экономическом плане они отказываются отказываться от своих доминирующих прерогатив. В результате монополия доллара США способствовала возникновению пузырей активов в 1980-х, начале 1990-х, начале 2000-х и, наконец, в 2008 году.

В разгар Великой рецессии глава центрального банка Китая Чжоу Сяочуань возродил эту идею и призвал крупнейшие западные экономики «систематически реформировать международную валютную систему».

Большие обязательства были взяты в Европейском союзе (ЕС), США и Японии, но ничего существенного зафиксировано не было. Поэтому такие организации, как Новый банк развития БРИКС (НБД), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ)… пытаются найти новые валютные соглашения.

БРИКС не хочет нарушать мировой порядок. Вместо этого они стремятся напрямую содействовать диверсификации. Движение БРИКС также отражает устремления к многополярной мировой экономике, в которой перспективы глобального роста определяются крупными развивающимися экономиками.

Источник