Америка объявляет дефолт, мир не «в мире»; Доллар США, несмотря на «потерю очков», по-прежнему доминирует в мире.

Если бушующий долговой кризис ввергнет Соединенные Штаты в рецессию, крупнейшая экономика мира вряд ли «потонет в одиночку».

Mỹ vỡ nợ, thế giới cũng chẳng 'yên thân'

Дефолт США станет катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. (Источник: Рейтер)

Катастрофическое событие для мира

По данным AP , последствия дефолта быстро скажутся на всем мире.

«Ни один уголок мировой экономики не застрахован, если правительство США объявит дефолт и этот кризис не будет быстро разрешен», — заявил Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics.

Экономист Занди и двое его коллег из Moody's пришли к выводу, что даже если лимит задолженности будет нарушен не более чем на неделю, крупнейшая экономика мира ослабнет настолько, что может уничтожить около 1,5 миллиона рабочих мест.

Три эксперта предсказали: «Если ситуация с государственным долгом продлится дольше, последствия будут гораздо более катастрофическими. Экономический рост США снизится; в стране исчезнут 7,8 млн рабочих мест; процентные ставки резко возрастут; уровень безработицы увеличится с 3,4% до 8%, а на фондовом рынке могут быть потеряны 10 000 млрд долларов».

По данным ГС. Эсвар Прасад из Корнеллского университета: «Дефолт был бы катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. Это событие было бы более серьезным для мировых финансовых рынков и США».

Белый дом и республиканцы в Палате представителей ведут переговоры по лимиту госдолга и стремятся достичь прорыва.

Угроза дефолта США возникла на фоне множества других угроз мировой экономике — от роста инфляции и процентных ставок до последствий военной кампании на Украине. Прежде всего, многие страны стали скептически относиться к чрезмерной роли Америки в мировых финансах.

В прошлом лидеры США часто пытались избежать дефолта и повысить потолок госдолга, пока не стало слишком поздно. С 1960 года Конгресс увеличивал, изменял или продлевал лимит заимствований 78 раз, последний раз в 2021 году.

Однако в настоящее время проблема усугубляется. Партийные разногласия в Конгрессе усиливаются, а долг растет после многих лет увеличения расходов и значительного сокращения налогов. На стене в Манхэттене, недалеко от Таймс-сквер, счетчик госдолга США с каждым днем растет: с 3 миллионов долларов на момент его открытия в 1989 году до более чем 31 миллиона долларов на сегодняшний день.

Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что у правительства закончатся денежные резервы и бюджетное обоснование уже к 1 июня.

«Если доверие к Министерству финансов США по какой-либо причине снизится, это вызовет шок во всей системе и будет иметь огромные последствия для мирового роста», — сказал Морис Обстфельд, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.

Является ли доллар США по-прежнему безопасной валютой?

Казначейские облигации широко используются в качестве обеспечения по кредитам, в качестве буфера против банковских убытков или убежища во времена неопределенности, а также в качестве места хранения валютных резервов центральными банками.

Согласно международным банковским правилам, государственный долг США (включая казначейские векселя и облигации) имеет весовой коэффициент риска 0. В настоящее время иностранные правительства и частные инвесторы держат около 7,6 трлн долларов США в виде долга — около 31% казначейских облигаций на финансовых рынках.

Благодаря важной роли доллара США, США сравнительно легко брать займы и финансировать свой растущий государственный долг.

Вопросы потолка государственного долга поднимают вопрос об огромной финансовой мощи США и доллара США. (Источник: WSJ)

Постоянно растущий спрос на доллары США, как правило, делает их более ценными по сравнению с другими валютами, и это имеет свою цену. Сильный доллар США делает товары в США более дорогими, чем в других странах, что ставит американских экспортеров в невыгодное положение с точки зрения конкурентоспособности.

Вот почему Вашингтон ежегодно, начиная с 1975 года, имеет торговый дефицит.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), из всех валютных резервов центральных банков мира на долю доллара США приходится 58%. На втором месте — евро (20%) и китайский юань (чуть менее 3%).

Исследователи Федеральной резервной системы США (ФРС) подсчитали, что с 1999 по 2019 год 96% транзакций в Америке были оплачены в долларах США. То же самое касается и Азии, где сосредоточено 74% торговли. За пределами Европы, где доминирует евро, на доллар приходится 79% торговли.

На самом деле, американская валюта настолько надежна, что торговцы в некоторых нестабильных экономиках требуют оплату в долларах США, а не в своей национальной валюте.

Даже если кризис возникнет в США, доллар США останется безопасным убежищем для инвесторов. Именно это и произошло в конце 2008 года, когда крах рынка недвижимости США погубил сотни банков и финансовых компаний, включая некогда могущественный Lehman Brothers. Однако в то время стоимость доллара США резко выросла.

Экономист Занди прогнозирует, что если Вашингтон превысит лимит госдолга, не разрешив спор, и Казначейство объявит дефолт, доллар снова вырастет, по крайней мере, на начальном этапе. «Из-за неопределенности и страха мировые инвесторы не знают, куда идти, кроме как туда, куда они всегда идут, когда наступает кризис, а именно в США, крупнейшую экономику мира», — подчеркнул Занди.

Однако, по мнению экспертов, доллар США, хотя и по-прежнему доминирует в мире, в последние годы «сдал позиции», поскольку многие банки, предприятия и инвесторы переходят на использование евро и юаня. Использование США силы доллара для введения финансовых санкций против конкурентов вызвало обеспокоенность в некоторых странах.

Однако до сих пор никаких четких альтернатив не появилось. Евро или китайский юань еще не заменили доллар США в мировых торговых операциях.

Вопросы потолка госдолга, безусловно, поставят под сомнение огромную финансовую мощь США и доллара США.

Источник