Перетягивание каната между США и Китаем из-за полупроводниковых чипов

Полупроводниковый чип, произведенный TSMC, представлен на конференции и выставке Cybersec 2025 в Тайбэе 15 апреля. Фото: AFP

Целью Вашингтона, продолжающего ужесточать запрет на экспорт чипов в Китай, является не только сдерживание амбиций Пекина стать лидером в области искусственного интеллекта (ИИ), но и согласие на ущемление интересов американских корпораций ради сохранения превосходства.

Удар по Nvidia

Корпорация Nvidia Technology, считающаяся одной из крупнейших жертв торговой войны между США и Китаем, заявила 16 апреля в своем финансовом отчете за первый квартал, что может понести убытки в размере до 5,5 млрд долларов после того, как правительство Вашингтона ввело новые ограничения на экспорт чипов искусственного интеллекта в Китай — один из важнейших рынков для компании.

Соответственно, чип H20, разработанный Nvidia специально для китайского рынка и в соответствии с предыдущими постановлениями по контролю за экспортом, потребует специальной лицензии, если он захочет продолжить продажи в этой стране. Информационное агентство Reuters цитирует заявление Nvidia о том, что новое регулирование будет применяться «бессрочно».

Сразу после появления вышеуказанной информации акции Nvidia упали почти на 7% на закрытии торгов в тот же день, в результате чего рыночная стоимость компании сократилась более чем на 148 миллиардов долларов США.

Распродажа акций микросхем быстро распространилась. В Азии южнокорейские компании по производству полупроводников, такие как Samsung Electronics и SK Hynix, за ночь потеряли 3%.

В Европе акции голландского полупроводникового гиганта ASML упали на 5% на ранних утренних торгах после того, как генеральный директор Кристоф Фуке предупредил: «Недавние налоговые заявления усилили неопределенность в макроэкономической среде, и ситуация будет оставаться нестабильной еще некоторое время».

ASML также сообщила, что объем заказов в первом финансовом квартале составил всего 3,94 млрд евро, что примерно на 1 млрд евро ниже ожиданий инвесторов.

Дэн Айвс, директор по глобальным технологическим исследованиям в Wedbush Securities, возглавил группу аналитиков, которые заявили, что, хотя конкретные финансовые последствия не слишком серьезны, учитывая общий масштаб Nvidia, новые меры контроля представляют собой «стратегический удар», который серьезно осложнит усилия компании по поддержанию отношений с китайскими клиентами.

«Новая информация свидетельствует о том, что Nvidia сталкивается со значительными препятствиями при продаже своей продукции в Китай, поскольку администрация Трампа, по-видимому, осознала, что есть одна компания — и один чип, — возглавляющая революцию искусственного интеллекта, и это Nvidia», — написали аналитики в отчете, опубликованном 15 апреля.

Майкл Эшли Шульман, главный инвестиционный директор Running Point Capital, согласился с тем, что решение ограничить экспорт микросхем H20 отражает растущую геополитическую неопределенность, нависшую над сектором технологий и полупроводников.

«Особенно в условиях политики отмены курса в стиле Трампа это отсутствие определенности тревожит бизнес и инвестиционные рынки, о чем наглядно свидетельствуют резкое падение акций Nvidia и широкомасштабное давление на акции производителей микросхем утром 16 апреля», — сказал он.

TSMC является исключением

На фоне трудностей, связанных с геополитической неопределенностью и протекционизмом, полупроводниковая промышленность, похоже, является заметным исключением.

Согласно финансовому отчету, опубликованному 16 апреля, тайваньский гигант по производству микросхем получил чистую прибыль в размере 361,56 млрд новых тайваньских долларов (около 11,1 млрд долларов США) в первом квартале 2025 года, что на 60,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В настоящее время TSMC является основным производственным партнером таких крупных компаний, как Apple, AMD и сама Nvidia. Это означает, что, хотя Nvidia и обеспокоена тем, что ей могут запретить продавать свою продукцию, TSMC продолжает производить чипы для Nvidia по заказам американских компаний или третьих лиц.

«Нейтральный» статус TSMC — компания не является американской и не находится в черном списке Китая — дает ей возможность обслуживать обе стороны технологической войны.

Конечно, такая позиция не возникает сама собой. По данным New York Times, TSMC является центральной опорой глобальной цепочки поставок микросхем — экосистемы, которая создавалась более 40 лет с десятками миллиардов долларов инвестиций, тысячами высококвалифицированных инженеров и сетью партнеров, охватывающей все континенты.

В этой модели трансграничного сотрудничества американские компании отвечают за проектирование чипов, TSMC — за производство, Япония поставляет кремниевые пластины, Нидерланды — фотолитографические машины, а Китай и Малайзия отвечают за тестирование и сборку. Каждое звено прочно связано и его нелегко заменить.

Лита Шон-Рой, управляющий директор консалтинговой компании Techcet по материалам для микросхем, сравнивает цепочку поставок микросхем с многоуровневым лабиринтом, где материалы могут очищаться в одной стране, смешиваться в другой и производиться в третьей.

При такой высокой степени переплетения и взаимозависимости каждый шаг по введению пошлин или запретов на экспорт несет в себе риск повышения издержек, срыва поставок и резкого роста цен на потребительские товары — от смартфонов и ноутбуков до серверов искусственного интеллекта.

Поэтому, хотя и США, и Китай продвигают стратегию локализации производства микросхем, этот процесс непрост. Воссоздание инженерных кадров, культуры управления производством и возможностей координации глобальной цепочки поставок не может произойти в одночасье.

Для Китая проблема еще более сложна, поскольку страна по-прежнему сильно зависит от западных технологий. В краткосрочной перспективе освобождение Пекина от пошлин на импорт микросхем из Тайваня может стать способом выиграть время для подготовки, поддерживая поток технологий, обслуживающих такие стратегические области, как искусственный интеллект, облачные вычисления и оборона.

Что касается США, то если запрет продолжится, такие компании, как Nvidia, могут потерять один из своих крупнейших рынков роста. Однако если контроль ослабнет, нельзя игнорировать риск попадания технологий в руки геополитических соперников.

Это перетягивание каната превратило полупроводники в один из самых сложных узлов в нынешних отношениях США и Китая, где каждое политическое решение имеет глобальные последствия.

Читать далее Вернуться к темам

Вернуться к теме

ХА ДАО

Источник: https://tuoitre.vn/my-trung-giang-co-ve-chip-ban-dan-20250419063932389.htm