В ходе торговой сессии 12 октября банковская группа акций продолжила процветать: наибольший рост продемонстрировали акции NVB Национального гражданского коммерческого акционерного банка (National Citizen Commercial Joint Stock Bank) — на 0,83%, за которыми следуют акции BAB и BID, также увеличившиеся примерно на 1%, что способствовало росту индекса VN в ходе утренней сессии. Однако с другой стороны, все еще есть 5 крупных компаний, которые не смогли догнать небольшую тенденцию восстановления рынка, такие как VCB, VPB, STB, HDB, OCB.
По данным Fiintrade, индекс банковского сектора в настоящее время составляет 434,77 пункта, что на 0,02% выше контрольного уровня дня. Утром 12 октября общеотраслевая ликвидность по сопоставлению заказов достигла более 535 млрд донгов, признаков восстановления не наблюдается. Между тем, на прошлой неделе средняя ликвидность этой отрасли достигла 1900 млрд донгов за сессию.
Иностранные инвесторы вели осторожную торговлю, имея небольшой объем ликвидности. При этом чистая покупка продолжалась в кодах STB, HDB, SHB, VCB, в то время как некоторые коды были проданы в чистом виде, например, VPB (более 1 миллиона акций), BID (почти 300 000 акций).
В настоящее время банковская отрасль испытывает недостаток в краткосрочном росте прибыли, а ее акции «слабее» рынка в целом.
Динамика индекса банковского сектора (Источник: Fiintrade).
Согласно прогнозным результатам деятельности SSI Research, в число банков с ростом прибыли в третьем квартале 2023 года входят ACB, CTG, HDB, MBB, STB, VCB. Проигравшая сторона, упомянутая SSI, включает BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB.
В группе Big4 Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV - HoSE: BID) является единственным подразделением, в котором SSI оценивает снижение результатов бизнеса в третьем квартале. Аналитическая группа прокомментировала, что, хотя рост кредитования и мобилизация оставались хорошими на уровне 8,4% и 7,2% по сравнению с началом года по состоянию на конец сентября, прибыль до налогообложения, по оценкам, снизится примерно на 10–12% по сравнению с тем же периодом из-за резервирования. SSI также ожидает, что BIDV будет активно управлять задолженностью, чтобы поддерживать коэффициент безнадежных долгов на разумном уровне.
Что касается частного сектора, то эксперты по ценным бумагам оценивают, что коэффициент чистого процентного дохода (NIM) Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank - HoSE: TCB) продолжит испытывать давление в третьем квартале 2023 года из-за гибкого механизма процентных ставок, применяемого к некоторым клиентам.
Между тем, капитальные затраты не улучшились существенно, поскольку банкам пришлось снизить соотношение краткосрочного капитала к средне- и долгосрочным кредитам до уровня ниже 30% с 1 октября 2023 года. На конец июня 2021 года этот показатель банка составил 31,6%. Соответственно, SSI прогнозирует, что прибыль Techcombank до налогообложения достигнет около 5 700–5 900 млрд донгов в третьем квартале 2023 года, что на 12–15% меньше, чем за тот же период.
Говоря о перспективах всей банковской отрасли в ближайшем будущем, г-н Тран Нгок Бау, генеральный директор WiGroup, обратил внимание на чистый процентный доход и расходы на резервы, поскольку именно эти два показателя структурируют прибыль банка. Банку, желающему увеличить свой чистый процентный доход, необходимо улучшить свою чистую процентную маржу и рост кредитования.
В 2023 году рост чистой процентной маржи и кредитования будет затруднен. В настоящее время коэффициент чистого процентного дохода находится в состоянии небольшого снижения, особенно во втором и третьем кварталах 2023 года. Г-н Бау также спрогнозировал, что в четвертом квартале этот индекс не восстановится.
Помимо роста чистой прибыли инвесторы также обращают внимание на среднюю прибыльность банков, среднюю стоимость капитала и рост кредитования. Что касается расходов на резервы, то, несмотря на быстрый рост безнадежной задолженности, расходы на резервы за последние 2–3 года не увеличились. Это помогает банкам получать хорошую прибыль, поскольку им не приходится увеличивать расходы на создание резервов.
Однако, по словам генерального директора WiGroup, текущая проблема заключается в том, что индекс покрытия безнадежных долгов системой быстро снизился со 150% до примерно 100%. Поэтому в ближайшее время банкам придется увеличить расходы на формирование резервов. Поскольку ожидается, что пик безнадежной задолженности придется на четвертый квартал 2023 года.
«Второй квартал 2024 года — подходящее время для возобновления роста банковской отрасли», — прокомментировал г-н Бау .
Источник
Комментарий (0)