Бум банковских акций
В ходе торговой сессии 4 января фондовый рынок бурлил, ликвидность взлетела выше миллиардного порога благодаря прорыву и притоку денежных средств в банковские акции и некоторые группы, извлекающие выгоду из усилий правительства по стимулированию экономического роста.
Особо выделялись банковские акции: большинство из них выросли в цене, включая некоторые акции, которые выросли взрывным образом, иногда достигая максимальной цены, например, акции CTG Vietinbank или акции MBB Military Bank MBBank.
В течение сессии MBB вырос на 7% до 20 450 донгов за акцию, а затем закрылся на отметке 4 января 20 100 донгов за акцию. Ранее у MBB также было 4 последовательных повышательных сессии. За последние 10 сеансов MBB имел 8 сеансов с ростом, 1 сеанс с сохранением стабильного уровня и 1 сеанс с небольшим снижением.
MBBank известен как банк, добившийся значительных успехов за последние годы и показавший значительный рост прибыли, отчасти благодаря потребительскому кредитованию.
По данным VNDirect, в 2023 году MBBank будет активно расти благодаря значительному лимиту роста кредитования (более 25%), что значительно превышает общеотраслевой план (14%). Это банк, который участвует в реструктуризации слабых кредитных организаций и имеет преимущества в областях с высоким потенциалом роста, таких как возобновляемая энергетика или розничная торговля.
Акции Vietinbank (CTG) также продемонстрировали высокую динамику, в какой-то момент достигнув максимальной цены в 29 500 донгов за акцию, а затем закрылись 4 января на отметке 28 600 донгов за акцию.
Кроме того, акции VCB Vietcombank также резко выросли на 1400 донгов до 85 900 донгов за акцию. Акции Techcombank (TCB) миллиардера Хо Хунг Аня выросли на 500 донгов до 33 100 донгов за акцию.
Фактически, банковские акции начали демонстрировать позитивные признаки, став основной движущей силой рынка с последней сессии прошлого года (29 декабря 2023 г.) после длительного периода «затишья» под давлением проблемных долгов и узких мест в росте кредитования. Акции HDBank (HDB), возглавляемого миллиардером Нгуен Тхи Фыонг Тхао, взлетели более чем на 4,9% 29 декабря, в результате чего стоимость акций HDB достигла самого высокого уровня в 2023 году. Ликвидность HDBank также достигла более 12,4 млн единиц, что в 20 раз превышает средний сопоставимый объем за предыдущие 10 сессий.
На торгах 4 января банковские акции резко выросли благодаря горячим новостям о кредитной политике Государственного банка Вьетнама (SBV).
Ожидание роста прибыли
31 декабря Государственный банк Вьетнама направил кредитным организациям документ о плане роста кредитования на 2024 год с целевым показателем роста кредитования в 15% в 2024 году, одновременно передав банкам все кредитные возможности с начала года.
Не ограничиваясь 15%, Госбанк также скорректирует целевой показатель роста кредитования на 2024 год и скорректирует целевой показатель роста кредитования каждого банка, создавая условия для предоставления кредитными организациями достаточного и своевременного кредитного капитала для экономики.
Информация о сильном росте кредитования в конце 2023 года, в результате которого годовой прирост составит 13,5%, что не намного ниже целевого показателя в 14%, также позитивно повлияла на настроения инвесторов.
В настоящее время процентные ставки по депозитам очень низкие, в то время как процентные ставки по кредитам также стремительно снижаются. Ожидается, что этот фактор будет способствовать быстрому росту кредитования, особенно в секторе недвижимости. Низкие процентные ставки будут стимулировать покупку жилья.
Эксперт по ценным бумагам Хюинь Минь Туан, основатель подразделения инвестиционного консалтинга и управления активами FIDT, заявил, что данные о росте кредитования и действия Государственного банка по выделению кредитных ресурсов с самого начала года ясно показывают решимость правительства сосредоточиться на цели поддержки экономического роста и что в 2024 году меры будут более радикальными.
Соответственно, рост на 13,5% в 2023 году показывает, что правительство предприняло очень серьезные шаги по росту кредитования, особенно в последние недели года. Эта цифра превзошла прогноз большинства партий, которые ожидали лишь около 12,x%.
По словам г-на Туана, если проанализировать более внимательно, то только за декабрь кредитование выросло на 4,35% (что составляет почти 1/3 прироста за весь год), что является самым высоким приростом кредитования в декабре за последнее десятилетие. Предполагается, что усиление денежно-кредитного и фискального стимулирования в четвертом квартале 2023 года проложит путь к экономическому восстановлению в 2024 году и, что еще более очевидно, во второй половине нового года.
Г-н Чан Дук Ань, директор по макроэкономике компании KB Securities, оценил, что, несмотря на многочисленные вызовы и трудности, банковская отрасль в 2024 году будет иметь много позитивных светлых пятен.
Соответственно, ожидается, что низкие процентные ставки сохранятся и в 2024 году, что создаст импульс для стимулирования кредитования и снижения капитальных затрат для банков. Низкие процентные ставки будут стимулировать спрос на кредиты для производства, а эффективная политика государственной поддержки будет способствовать росту внутреннего потребительского спроса. Кроме того, правовые проблемы в секторе недвижимости продолжают решаться, что поможет этому рынку быстрее преодолеть рецессию.
MBS Securities также считает, что рост прибыли будет положительным благодаря снижению капитальных затрат. В настоящее время процентные ставки по депозитам в отрасли ниже минимального уровня, установленного в период пандемии COVID-19, при этом средний 12-месячный срок составляет 4,9% и 5,1% для группы государственных коммерческих банков и акционерных коммерческих банков соответственно. Вероятнее всего, низкие процентные ставки сохранятся как минимум 6–9 месяцев, помогая банкам увеличить чистую процентную маржу (NIM).
С другой стороны, г-н Луу Чи Кханг, директор исследовательского центра компании Kien Thiet Securities Company (CSI), дал более осторожную оценку. Г-н Кханг сообщил, что 4 января давление на банковские акции, связанное с фиксацией прибыли, резко возросло в конце сессии.
По словам г-на Ханга, рост прибыли банка может быть невысоким, если коэффициент безнадежной задолженности высок. В 2024 году, вероятно, значительная часть прибыли будет сформирована в виде резервов. В целом перспективы банковского сектора средние: процентные ставки по инвестициям выше, чем по сбережениям. Однако это самый большой поток капитализации, и прибыль составляет наибольшую долю фондового рынка.
MBS Securities также считает, что давление на резервирование в 2024 году будет значительным, но между банками наблюдается четкая дифференциация. Банки, значительно увеличившие резервы в 2023 году, имеют преимущество в виде высокого роста прибыли в 2024 году.
Источник
Комментарий (0)