Каков сценарий цен на нефть в условиях обострения ситуации на Ближнем Востоке?

Почему мировые цены на нефть продолжат колебаться в будущем? Почему мировые цены на нефть выросли после решения ОПЕК+?

Это подталкивает цены на нефть к непредсказуемым сценариям, что может иметь далеко идущие последствия для мировой и внутренней экономики.

Ближневосточный конфликт не утихает.

После нападения ХАМАС на Израиль 7 октября 2023 года политическая ситуация в регионе Ближнего Востока остается опасной. Напряженность вновь обострилась, когда недавно, в ночь на 13 апреля, Иран начал атаку на Израиль в ответ на военную акцию Тель-Авива против иранского посольства в Сирии.

Прямое вмешательство Тегерана вызвало опасения на рынке, что это повлияет на его экспорт сырой нефти объемом 1,5 млн баррелей в день.

Kịch bản nào cho giá dầu trước sức nóng từ ‘chảo lửa’ Trung Đông?

Динамика цен на нефть марок WTI и Brent с начала года

Однако вопреки опасениям рынка, цены на нефть открыли первую торговую сессию недели не слишком сильными колебаниями, даже находясь под вполне явным давлением. По данным Вьетнамской товарной биржи (MXV), цены на нефть марки WTI завершили первую торговую сессию недели 15 апреля снижением на 0,29% до 85,41 долл. США за баррель. Нефть марки Brent упала на 0,39% до $90,10 за баррель.

Г-н Нгуен Дук Зунг, заместитель генерального директора Вьетнамской товарной биржи

Г-н Нгуен Дук Зунг, заместитель генерального директора MXV, сказал: «Действия Ирана были предупреждены заранее, атака не была неожиданной, поэтому воздействие было отражено в цене заранее. Более того, сдержанность вовлеченных сторон также помогла охладить рынок».

Сразу после возникновения напряженности Израиль временно не проявлял никаких признаков желания дальнейшей эскалации конфликта. С другой стороны, Иран также подчеркнул, что не пойдет дальше, если Израиль снова не пересечет «красную линию».

Кроме того, не наблюдается никаких признаков влияния на потоки сырой нефти с Ближнего Востока. Однако любые действия, которые приведут к эскалации напряженности с любой из сторон и скажутся на нефтяной промышленности региона, могут подтолкнуть рынок к новому кризису.

Возможные сценарии цен на нефть в этом году?

Даже не упоминая геополитические риски, рынок сырой нефти уже очень нагрет из-за решения ОПЕК+ «затянуть кран на насосе». Согласно апрельскому отчету Управления энергетической информации США (EIA), в текущем квартале на рынке будет дефицит в размере 940 000 баррелей в день, а цены на нефть марки WTI сохранят пик на уровне около 85 долларов за баррель во втором и третьем кварталах до вышеуказанного воздействия.

Очевидно, что полностью исключить геополитические риски с рынка невозможно, поскольку это фактор, который оказывает очень сильное влияние на цены на нефть. Г-н Нгуен Дык Зунг заявил, что динамика цен на нефть будет зависеть от развития напряженности на Ближнем Востоке по двум возможным сценариям.

Изменение мировых запасов нефти

В первом сценарии напряженность между Ираном и Израилем постепенно снизится, цены на нефть вернутся к динамике, определяемой факторами спроса и предложения, с акцентом на политику добычи ОПЕК+. В преддверии пикового летнего периода потребления цены на нефть марки Brent могут стабилизироваться выше $80 за баррель.

При более негативном сценарии цены на нефть могут достичь трехзначных цифр, если Израиль столкнется с Ираном. Конечно, энергетическая инфраструктура Ирана не останется без внимания, если Израиль нанесет ответный удар. США вряд ли оставят своего союзника номер один на Ближнем Востоке в одиночестве, если напряженность возрастет.

С другой стороны, Тегеран рассматривает Ормузский пролив, являющийся жизненно важным для поставок в мир около 20 миллионов баррелей сырой нефти в день, как «козырную карту» для прямого противостояния Вашингтону. В условиях нестабильной ситуации в Красном море, перекрытия или даже закрытия Ормузского торгового шлюза на мировом рынке нефти наступит настоящий «кошмар».

Хотя этот негативный сценарий маловероятен, поскольку он напрямую повлияет на экономику стран региона. Кроме того, странам-экспортерам будет сложно мириться с высокими ценами на нефть в течение длительного времени, поскольку это может привести к нарушению спроса. Таким образом, ОПЕК+ могла бы вмешаться, чтобы охладить рынок, имея в наличии более 5 миллионов баррелей в день свободных мощностей.

Однако бдительность не будет лишней, когда политическая ситуация все еще неопределенна. Более того, рыночные настроения могут также подтолкнуть цены вверх в краткосрочной перспективе, если ситуация ухудшится, и мировой экономике также будет трудно избежать последствий.

Цены на нефть, инфляция и история обменного курса

Цены на нефть всегда были связаны с экономическим ростом и инфляцией. По оценкам Oxford Economics, рост цен на нефть на 10 долларов за баррель приведет к повышению мировой инфляции на 0,29 процентных пункта к 2024 году. Таким образом, риск более высоких цен на нефть станет препятствием на последнем этапе борьбы центральных банков с инфляцией.

В частности, в США ожидания относительно сроков изменения политики Федеральной резервной системы США были отодвинуты на второй план после того, как инфляция третий месяц подряд выросла больше прогнозируемого уровня, причем 60% этого роста пришлось на рост цен на энергоносители и жилье.

Bank of America и Deutsche Bank даже прогнозируют всего одно снижение ставки в декабре вместо трех. Это вполне возможно во втором сценарии, когда мировые цены на нефть достигнут 100 долларов за баррель. Доллар США также получит сильную поддержку.

Динамика обменного курса USD/VND во Вьетнаме

Вьетнам также будет испытывать немалое давление со стороны мировых энергетических и финансовых рынков. По словам г-на Нгуена Дык Зунга, прогнозируется, что обменный курс Вьетнама останется высоким в краткосрочной перспективе под давлением растущего доллара США и отсрочки снижения процентной ставки ФРС.

Однако с положительной стороны, при сохранении прежней низкой процентной ставки давление на валютный курс Вьетнама может ослабнуть во второй половине года, постепенно приближая время смягчения политики ФРС. Кроме того, поступление иностранной валюты от импортно-экспортных операций с положительным сальдо торгового баланса в размере 8,08 млрд долларов США в первом квартале года также станет фактором, способствующим снижению давления на Государственный банк в достижении его цели по стабилизации обменных курсов.

Источник